同花顺-圈子

　　近期，很多朋友对抄底蠢蠢欲动；

　　今天跟大家聊聊为什么我对这里的抄底，预期非常低？

　　首先是这里难出强反弹；

　　我们复盘一下历史上的强反弹，均来源于危机；

　　一般情况下，只有危机才容易带来不计成本的砸盘；

　　譬如爆仓带来的砸盘，是被动砸盘，完全偏离基本面，且容易形成踩踏；而当危机结束后，则容易出现严重的价值偏离，进而出现场外资金抢带血的筹码的行为。

　　重大危机产生鸡血式反弹；

　　哀怨式下跌则只有哀怨；

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　　其次是站在机会的角度来看：

　　今年的两条大主线“AI”+“周期/价值/红利”方向的逻辑均有一定的压力；

　　譬如AI代表的半导体科技方向，短期又碰到美股科技股调整压力；

　　譬如有色等周期方向，短期基本面上也未见大的起色；

　　如此一来：

　　没有什么特别好的逻辑，提起投资者的兴趣；

　　因此，几乎也只有量化资金活跃；

　　出什么新闻刺激，就干什么，昨天上面喊话工业母机，那量化资金就干工业母机，明天砸盘，拼一拼手速，看看是否能骗几个铜板。

　　总之，机会都有不小的瑕疵；

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　　最后，我聊一下假如市场企稳，我会看什么？

　　理论上来讲，市场企稳后应该优先看市场的选择；

　　但是，你也得提前思考一下：

　　实际上半导体等电子行业的温和复苏是存在的，只是扛不起市场的大旗，在这种情况下，有一些并不信任科技的资金仍然会选择周期/红利/价值等方向；

　　如此一来，两条线大概率都没有明显的风格压制，也将没有什么主线；

　　而目前，有色虽然整体基本面暂时还没有起色，但是风险释放还比较健康；

　　因此我认为，一旦市场企稳：

　　电子方向仍然主要上涨方向；

　　但是有色也有望走向企稳；

　　我会考虑均衡配置；

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　　对于近期的盘面；

　　我不知道该如何安慰大家；

　　借用某报的言论吧：

　　不要叫穷、哭惨，把苦难跟别人讲，要说:我很好!