同花顺-圈子

很久没有发对整车销量的分析了，这是因为自去年四季度以来，每个月的销量榜基本大同小异，但本月出来的2月销量还是让我看到很多有意思的东西，尤其有一些去年的观点我也在逐步在修正，拿出来和大家分享下：

     1、首先老套路还是说一说比亚迪。去年2月比亚迪的销量我记得很清楚，2万出头而且是新能源燃油车各占一半，虽然当时地球人都知道比亚迪在转型生产线扩产能做DMI，但极大的不确定性随之而来的正好是股市上从春节到五月初一波腰斩的走势。而随着比亚迪去年6月以来的放量，股价也慢慢回升。应该说比亚迪一步一脚印，的确把之前吹的牛逐步的现实化，那就是真牛。去年同期尚处于转型期，同比大增意义不大，但对比市场额度就很恐怖了，本月比亚迪占新能源市场份额比超30%，真正意义上的一家独大。要知道去年三季度前长期都是特斯拉、比亚迪、上汽五菱三家占比在10-15%之间不分上下，而今他们已经不是一个量级的对手，即使是特斯拉在国内市场也是一样。

      2、比亚迪自去年三季度以来的爆发我归纳为两点：一是地球人都知道的DMI混动，DMI之于比亚迪的重要性我认为犹过刀片电池，这不光是一项技术更是商业战略上的完胜，大家看下2月前15新能源车销量的厂家，除了比亚迪以外只有理想是主打插电式混动的，而其他包括特斯拉没有一家有混动拳头产品，不是在规划就是还在扩产能阶段。应该说在20年年底比亚迪推出DMI战略时市场还处于观望状态，等到市场大热对手才反应过来没有个一两年时间甚至连产能都不可能跟上来（这点刀片电池也是一样），这就是先发优势。第二就是比亚迪完整的产品矩阵，比亚迪目前的车型除了老的王朝、E系列，目前又推出了海洋系列，产品矩阵从10万以下的A0级到、10万-20万左右的A级车一直衍生到20万-30万的B级车，后续还将推出高端的C级车型，如此完整的产品矩阵，即使在燃油车里也仅有大众、丰田等极少数龙头才有，在新能源车企里更是独一家（特斯拉没有A级以下车型、而其他国产车企连不要说产品矩阵连产品都没几款），这两大优势叠加比亚迪完整的产业链和技术优势，更是让他在目前的市场环境更具竞争优势。自产三电相对供应链开放可以更好的控制成本，尤其在目前全球缺芯以及原材料高企的当下，别的大部分车厂甚至只能减产或者停产应对，而比亚迪完全不存在这些问题，反过来高销量又能推动车企的成本摊销形成良性循环。

       3、总结以上两点，不出意外比亚迪三月份就应该能够单月销量破10万，当然可能还会算上千把台燃油车，相信要不了几个月全新能源车销量破10万不是问题，保守预计今年比亚迪的销量将在在120-150万台左右，如果这样无疑将是量价齐升的一年。

       4、说过比亚迪，在看其他车企就有点乏善可陈了。去年我说过四大车企，除了比亚迪是广汽、长城、长安，其中长城去年前半年的势头是不错的，对应股价也是一路狂飙，但当时我就说过，长城是也是优秀的民营车企，做燃油车的确是杠杠的，他的底盘技术可以说是国产里面最好的，但问题在新能源车发展里和大部分国产车企一样，产品单一且低端，没有发展出自己的爆款产品。时下，大部分国产车企，尤其是传统车企，他们从试水新能源到现在为止，做的基本上还是10万上下的A0级别车型，代表作就是五菱的宏光MINI，一度成为爆款，但然后就没有然后了。绝大多数这种车型，本质上就是老头乐，百公里不到的续航里程、仅限于市区内代步，不是说这种车没有市场需求，但大部分车企都造这玩意纯属浪费资源，不能上高速、远途，就市内买个菜接个娃，那不一大号电瓶车么，还要占地方、占车牌更是目前锂矿等原材料推高的重要原因，等到啥时候电池超过他们的车价了，大部分车企都不会再造这类车，应该不会太远。长城的部分欧拉猫系列、长安的奔奔EV本质上都属于这类A0级别车型，在新能源车市场上竞争力有限。尤其长城前几个刚陷入“芯片门”等负面新闻，受制于芯片等供应像黑猫、白猫等车型都已经停产，对应二级市场股价也一路下跌，中短期都应予以回避。长安也是一样，整体发展乏善可陈，缺少亮点。广汽的埃安发展稍好，背靠大型国企，实力还是有的，整体也推出了超级快充、弹匣电池等黑科技，但整体发展效果还有待观察，尤其前几年基数较低，高增长尚不代表什么，继续观察。

      5、新势力从销量上来说，哪吒汽车本月已经超过蔚来和小鹏，成为仅次于理想的新势力老二，整体前两月销量哪吒也超过了蔚来，处于新势力里第三。当然也仅仅是销量上，论车价哪吒仅仅只是三强的一个零头。就好比去年宏光迷你销量长期超过比亚迪和特斯拉，但不可能将他们化为一个量级。但整体上来说，虽然蔚来的车平均售价是新势力最高的，但销量上已经逐步落后于理想和小鹏，蔚来做为新势力当中先发的一家，整体服务一直也是其亮点，算是我比较看好的一家，但去年负面新闻不断，今年整体算有所回升，但相回到新势力龙头还有待加强。

        6、其余各大车厂之如上汽、奇瑞、吉利，各自发展相比去年没什么本质的变化，没什么太大的亮点，虽然比起向下如长城、长安这些有退步的车企更巩固了优势，但比之比亚迪差距又更大了。总的来说2021年是新能源汽车竞争的元年，各路势力八仙过海各显神通，然而乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄。去年那种低基数起来的市场，是个势力都是成绩亮眼。时移世易，才短短一年，整个行业就迎来了考验，在目前新能源补贴退坡、原材料大涨以及芯片缺芯潮等因素大放大下，孰强孰弱就完完整整的体现出来了。

        7、去年此时，各大势力聚焦新能源整车，诸如苹果、华为等科技巨头，百度腾讯等互联网巨头，雷布斯更是豪言砸1000亿给小米造车，各大巨头热热闹闹的下场造车，然时至今日没有一家能弄出一个有点意思的玩意，大部分还是停留于PPT阶段。造车毕竟不是手机，汽车是复杂的工业产品，目前全世界虽然大部分国家都有汽车工厂，但有完整的汽车工业体系，能独立造车的国家仅有七个（美德法意中日韩）。即使跨越到目前的电动车时代，内燃发动机替换成动力电池，但一台好车仍至少需要车身、底盘、悬挂、内饰、电器设备（包括电机、电控）、制动系统、外观等多个部分，单一部分可能你肯花时间或者花钱买优秀供应商的产品就可以，但汽车可不是简简单单的组装起来，是否兼容以及兼容后使用后产生的问题甚至常年的习惯、安全、质保等等都是要靠不断时间日积月累起来的。BBA为什么牌子这么硬，百年老店可不是靠吹出来的，而是历经几十年上百年销售千百万台车积累起来的，不仅仅是品牌还有销售车辆积累起来的经验以及习惯，此非一日之功。所以我们国家想要能出一家乃至几家世界级汽车巨头，靠的不是吹牛，靠的也不仅仅是砸钱，真正要靠的是能踏踏实实脚踏实地造车，能够一年卖上上百万台汽车的车企。

       8、去年我10月我曾有论断，未来的新能源车市场的发展趋势会有类似于这几年智能手机的结构，即一两家头部龙头级车企（苹果华为），一批一线企业（OPOP、Vivo）以及新势力龙头(小米)，目前头部级龙头特斯拉和比亚迪已经接近8成的完成度了，一线企业备选阵容里有奇瑞、吉利、长城、长安、广汽、上汽六家，各有各的问题，尚待进一步优胜劣汰，新势力目前仍是蔚小理带头，虽然诸如零跑、哪吒销量有赶超的趋势，但加上价格的销量及企业体量尚远远不及，而且以后这类新势力车企更难上市即使上市也很难像三强那样享受如此高的估值溢价，这些企业后续也将会至少能杀出一家龙头类似小米，当然有待时间的验证。$比亚迪(002594)$长城汽车(601633)$广汽集团(601238)$长安汽车(000625)