同花顺-圈子

在新能源车赛道上选股，最直观的就是看汽车销量和口碑。一个品牌不是靠吹出来的，是靠销量靠爆款产品起来的，然后靠持续的口碑和不断的爆款维持和提升。你的宣传、ppt做的再好，牛吹的再大，也只是风光一时，最终没有产品支撑那妥妥的就是割韭菜。

我们以6月新能源车销量来看，在前十当中，排除特斯拉、奇瑞（未上市），剩下有上汽（宏光mini）、比亚迪（秦plus dmi、汉EV）、理想（one）、长城（欧拉黑猫）、长安（奔奔EV）和广汽（埃安）六家，这其中除了比亚迪和理想，剩下四家还是整车销量前十的厂商（上汽和广汽你可以算半个，都是合资品牌进的前十，分别是上汽大众和广汽丰田，但算上前二十还有上汽五菱、上汽集团、广汽本田等，所以算整体进前十没毛病）。针对这六家我来具体说一下：

1、仅以现阶段新能源汽车论，国产品牌上目前做的最好的仍然是比亚迪。汉已经可以称为爆款，dmi系列目前大概率能接上。新能源电动汽车上比亚迪国内综合实力第一，不仅前十销量有两款车型，放大到前二十比亚迪的优势更大更明显，其他分析技术的文章网上多了去，就不用再多说了。

2、长城是近期我研究最多的一家厂商。他的股价已经涨上天。仅以股市论，虽然市值尚差比亚迪一线，但走势已然成为整车总龙头，今年表现更是远优于比亚迪。这背后必然有逻辑，不说我们看不见的（资本推手）。仅以看的见得说，长城今年业绩爆表， 6月销量在前十车商当中增幅最大（40.9%）。尤其在SUV上，相比轿车还是BBA等国外高端的天下，SUV已然是国产占优。哈弗H6是SUV的销冠，高端的WEY坦克300等系列也广受关注。而在电动车上，欧拉系列（黑猫、白猫、好猫）也走势良好。反正不论横竖，起码在资本的眼中长城已经逐渐走出自主品牌龙头的样子（这点比亚迪在规模上在达到产销百万级前还和长城有差距）。

   3、长安在前两年一直是自主品牌销量的第一，今年销量上被吉利超越，但仍属于第一梯队，国产车里的优等生。长安整体感觉还是被长城压了一头，燃油车里CS75是SUV销量亚军不敌哈弗H6，新能源车上奔奔EV也是略微输于欧拉黑猫。反应到股价也是一样，但整体长安还是不错的，后续可以继续关注。

   4、上汽集团怎么说呢，宏光mini虽然是去年第一爆款今年也依然大卖。但价格在那里，卖8、9台价格才顶一台汉的低配。另外新近的欧拉黑猫、奔奔EV以及比亚迪要出的海豚都将会对宏光mini进行有力竞争。另外除了宏光mini以外，上汽目前好像能打的电动车产品一个都没有，这点上虽然长城（欧拉系列不多，但不止一款）、长安拳头产品也不多，但好歹有竞争意识，上汽董事长都说没有灵魂了，这还咋整。

而且相对于整体规模，燃油车规模过大会导致左手打右手，也让他在新赛道时转身慢一拍，在看看股价，还说啥呢，pass。

5、接下来说说广汽，这六家里面，长安长城可以进行对比，而广汽和上汽也完全可以拿来对比。两者都是国企，从整体规模和销量而言，无疑上汽体量更大，包括燃油车比例和销量而也是上汽更高。但相对而言，广汽要转型的难度也会更小。在产品方面广汽也很有竞争力，广汽有两大自主品牌埃安和传祺，埃安上面提过了，传祺在6月MPV销量上两款车进入前十。对应的上汽的还是只有五菱宏光，虽然宏光是MPV销售冠军，但价格又是差了一倍，问题和电动车宏光mini一样，虽然薄利多销，但可替代性也强。此外，传祺更具优势的是不仅做燃油也有电动车型，8月上市的影豹目前也是评价极好，有望成为爆款。整体广汽的埃安和传祺这两个自主品牌的走势和前景，个人十分看好，整的好起码单个比就不比造车新势力的任何一家要差。另外广汽近期也传出过和华为合作、超级电池等新闻加上与蔚来的合作等，整体广汽的领导层至少在眼界和想法比上汽高出不止一个档次。相对于目前的股价我觉得还是低估了，可能资本还是觉得他国企身份估值给的不高。后续值得关注，个人新能源车里看好程度仅次于长城和比亚迪，优于长安。

6、最后说下造车新势力，这里虽然前十只有理想一家，但蔚来和小鹏和它的差距并不大，而且基本是轮流进入前十，这里就一并说了。三傻当中，我个人比较喜欢蔚来，蔚来的车不仅科技感十足而且整车做工内饰还是可以的，而且蔚来的服务也是牛逼，电池也都给换，所以他车卖的最贵、口碑也相对较好，对应市值也是最高。但蔚来的模式，就像当年初始网约车平台烧钱几块钱甚至免费打车一样，不可能持续。即使今年二季度蔚来首次盈利，但前面却亏了几百亿。如果后续蔚来要继续发展，他的出路我认为无非三种：1、转型和特斯拉一样卖软件赚钱；2、提高价格或者降低服务质量；3、拉高估值卖身。第一种可能目前看没有这种迹象也不具备这种技术；第二种可能，提价有可能，但会削弱自己竞争力，降服务是自己打脸基本不可能。第三种，貌似逻辑上最说的通。剩下，理想和小鹏，也基本是这个逻辑。所以造车新势力别看现在叫的欢，销量也还可以而且稳步提升，但目前他们的模式我认为还是卖壳模式，给人感觉就像是抬高让别人接盘等收购。好在目前新势力还没有在国内上市的，这块大家目前看看热闹就是了，等过三五年在看，还能活的下来且继续销量前十的再说。