文 | 杨国英

今天市场的爆发，预料之中。

因为，上周五的日元加息尺度有限（加息0.25%），这一尺度有限的加息，事实已经提前兑现了，所以，随后上周五夜间的美股大涨，今天日经指数也是大涨。

当然，今天的大爆发，并没有带动太大的量能（1.8万多亿），市场中位数涨幅也仅仅0.18%——这意味着，我们股市特有年终资金收缩这一压力依然是存在的。

在昨晚的会员分享中，我讲的一个核心观点是“中期大势已经悄然起程”，即便度过了元旦的资金收缩，市场还存在春节前的资金收缩；但是，市场面向中期的大势是明确的，且事实已经悄然起程，目标明年二季度冲刺4500±250点，且基于目前的预期流动性放量看，明年二季度冲刺4500+250点的概率更高一些。

对于真正的成熟投资者，之于目前的点位，其实没有必要过于精确大盘的点位，我在本月初不就差不多将仓位打满了（极限值38%）。

现在回过头来看，小日子搞事纷争最为激烈的11月下旬，本轮市场的一个阶段性底部可能就已经形成了，当然，我这个判断也仅是个概率性判断。

但是，有一句话，还是得送给大家，那就是“坏消息到来的时候，往往是买入的好时机；好消息到来的时候，往往是卖出的好时机”，当然，这里讲的是“往往”，毕竟金融市场没有绝对性。

再说一说热点，今天半导体、海南封关、贵金属和有色金融大涨，关于这些热点，有深度研究的可以介入或继续持有，没有深度研究的，可以忽视，毕竟，市场热点隔三差五就会有，你不可能每一次都精准参与其中。

但绝大多数散户，又无比喜欢跟进热点，赚到了自我感觉水平高、亏掉了就抱怨运气不好，这应该是今年这个大牛市相当一部分散户却赚不到钱的原因所在。

对一个成熟投资者，参与自己能够理解的，这本身就是一种本份，守住本份，这个无论之于做实业，还是做投资，都是长期能够跑赢绝大多数人的必要前提。

比如，我一个月前介入的两三个传统标的，避开了最近一个多月的高科技回调，但今天却跑输了大盘，这个又有什么呢？拿住就行了，直到能够深度研究并且确认到更好的标的。

同时，对于一些一直青睐的弹性较大的高科技标的，我现在是动态关注的，在没有出现比较好的买点之前，整体以按兵不动为主。

那么，有些朋友可能会问题，这些我比较青睐的弹性较大的高科技标的，万一不出现比较好的买点呢，万一踏空了呢？

对此，我的回答是，踏空就算了，长期在这个场上子玩，重要的不是踏空、而是不要踩坑，尤其不要重仓踩坑。对一些比较性感的高科技标的，涨幅离谱的，如果不能回调到一个比较合适的位置，我是宁愿错过也不参与的。

最后说一说，面向2026上半年，未来半年的利空因素，当下已经消解和兑现了绝大部分，但明确的利好、尤其是预期流动性的利好，正在加速到来——事实超大概率将证明，没有什么能够阻挡2026年上半年的牛市。

当下，对于成熟投资者而言，过于追求大盘阶段性底部的位置，其实是没有必要的。

真正重要的是，锁定自己认知范围内的相关标的，然后，静等属于你的大风起。

牛市第三阶段，重中之重的是个股预期业绩的确认，不是板块，更不是大盘。

今天就写这么多吧。