国资央企将积极投身云体系建设背景下，“国资云”发展机遇凸显（附股）

事件：据国资委7月26日消息，国资委副主任翁杰明表示，国资央企将积极投身云体系建设，坚定不移成为国家基础公有云的运营者，构建数字基础设施；成为关键核心技术突破的开拓者，培养数字产业；成为行业领域公有云建设运营的先行者，赋能数字经济；成为“上云、用云”的引领者，打造数字企业；成为国家网信体系的支撑者，服务数字政府；成为赋能全社会安全用云的守护者，共筑数字生活。

国资云相关政策梳理

资料来源：工业互联网观察，浙商证券研究所

“国资云”概念解读：国资云的本质是从第三方托管的公有云（无论国企还是民企）转向国资专属行业云，其主要建设与运营方通常是地方国资企业。据赛迪顾问联合浪潮信息发布的《国资云建设白皮书(2021年)》，国资云是由国有企业建设和运营、专门服务于国有企业的云平台，在保障国有数据资产安全和推进国有企业数字化转型，可以提供国资监管，国企管理和数字化运营等服务，覆盖包括laaS/PaaS/DaaS和SaaS在内的综合云服务。

国资云建设图谱

资料来源：国资云、天风证券研究所

“国资云”重要性及优势逐步显现。数据安全是数据作为生产要素发挥作用的重要保证，国家对于数据安全重视程度不断提高，因此国资云重要性以及优势逐步显现。未来随着数据量的快速增长，高算力运算需求对基础设施提出更高要求，进一步带动云计算、大数据以及AI等技术需求稳步提升。国资云的内涵具体表现为四个方面：1）拥有更强的数据安全保障能力；2）满足IT集约化的需求；3）充分释放国有企业的数据价值；4）进一步强化国有企业监管。

四川国资云相关应用

资料来源：四川国资云，中信建投

国资云将是国企信创推进基地，是行业信创落地的重要抓手。根据天津市国资委发布《关于加快推进国企上云工作完善国资云体系建设的实施方案》，该《实施方案》明确指出国资云要打造国企信创推进基地，将统筹国企信创顶层设计，同时将建立信创适配中心、信创培训中心、信创运维中心、信创备份中心。而浙江国资云平台建设采用完全国产化的信创服务器作为底层硬件设施，依托具有国产自主知识产权的“飞天云”底座搭建而成，成为真正意义上的全国首批全国产化行业云平台。

国资云提供的部分云服务

资料来源：国资云

国资云预计规模约百亿，乐观展望或不止于IaaS。梳理了目前各地国资云的建设情况，浙江、天津、四川、重庆、深圳、苏州和黑龙江等多个省市均有所动作，值得强调的是多个国资云平台采用完全国产化的信创服务器，打造全国产化行业云平台，有望加速信创市场放量。乐观来看建设范围不仅是IaaS，亦有望包括部分SaaS和云迁移，如天津市。根据测算，预计国资云 IaaS 层面新增采购规模约74亿元，进一步考虑SaaS层面办公软件的潜在需求，带来的市场机会可达百亿。（资料来源：天风证券研究）