同花顺-圈子

厂长的话

前两年，虽然市场较为惨淡，但依然有部分私募选择了自购加仓。然而多次自购以后的结果都是亏损，让不少管理人心里泛起了嘀咕。年初到春节的阶段，市场再次大跌，俗话说得好，狭路相逢勇者胜。这次自购的私募基本都得到了“勇气”的奖励，一家百亿私募更是精准抄底，单只产品近两月大涨20%+。

百亿私募自购精准抄底

上周前三个交易日，大盘显著回调，当时有不少的朋友认为市场会迎来短期调整。

然而上周五和今天的连续大涨，似乎在说节后的反弹行情还远远没有结束。

强势的行情下，不少私募也开始酝酿自购加仓。

上周五，进化论宣布自购1000万旗下新发行的300指增产品。

这已经是年内进化论发布公告的第三次自购，年内自购总金额达到5000万。

行情好自购不足为奇，而进化论的首次自购是在1月26日，彼时市场还在跌跌不休。

截至3月29日，进化论自购的500指增产品近两月累计收益达到20.32%，算是一次非常精准的择时加仓。

数据来源：私募排排网

3月1日，进化论又宣布自购旗下1000指增产品，截至3月29日，基金1000指增的收益也达到5.35%，同期超额为4.59%。

数据来源：火富牛

今年进化论的前两次自购，一次抄底、一次追涨，目前来看都算是很成功的择时加仓。

不知道这次认购300指增，是否还能延续前两次的成功。

今年自购的其他私募如何了？

除了进化论以外，希瓦、幻方、卓胜、久阳润泉等知名私募年内也都有宣布自购。

且这几家私募自购的时间点均在春节前，市场还没有反弹的时候。

首先自购的是希瓦，希瓦在1月22日以及1月31日，分两批共自购了1318万元。

当时宣布自购时，梁宏在网上被不少人吐槽，说金额太少没诚意，还不够塞牙缝。

截至3月29日，这两笔自购资金的累计收益均超10%，涨幅这么多主要还是因为产品的第一重仓股，港股油气某龙头，股价近期还在不断创新高。

数据来源：火富牛

希瓦目前有不少产品的净值离2021年2月的高点已经不远，即便是最高点买入，今年也有不小的可能性能解套。

量化新军卓胜基金也宣布在1月25日自购了2500万元追加申购旗下指数增强策略、收益互换策略等基金产品。

这个时间点就相对比较尴尬了，刚好撞上了量化超额的回撤浪潮，旗下500指增、1000指增产品一度都回撤了10%+。

还好节后抓住了小盘股的大反弹，截至今年3月29日，自购后的500指增已经接近正收益，而1000指增的累计涨幅也接近5%。

数据来源：私募排排网

幻方也在2月6日宣布以自有资金2.5亿元申购旗下量化多头基金产品。

毕竟是头部量化大厂，出手自购的金额算是。

之后随着市场的反弹，幻方旗下300/500/1000指增产品也算是跟上了指数的贝塔行情，就是近期的超额较为一般。

数据来源：私募排排网

截至一季度末，国内量化私募里，只有幻方的管理规模还在600亿以上。

作为当下最大的量化私募，希望幻方的超额也能早日回到该有的位置。

到了2月8日，知名主观私募久阳润泉宣布自购旗下基金共计1239.6万元。

截至今年3月29日，旗下代表产品自购以来的累计收益为17.30%。

数据来源：火富牛

如何看待私募自购？

从自购的举动可以看出管理人对自身策略的自信，愿意拿真金白银和持有人共进退。

对于自购金额看起来没那么高的私募，大家也不必冷嘲热讽，能在市场没那么顺的情况下继续加仓，还是能看出些诚意的。

当然，也要注意，虽然今年自购的私募当下看，结果都还不错，但私募自购不代表后市一定涨。

市场上也不乏私募自购后业绩拉胯的案例，过往在2022年的所谓“低点”，大部分自购的私募也都亏惨了。

比如主观的汉和。

2022年1月27日宣布自购1亿，截至今年3月29日，旗下部分基金累计亏损都在16%左右。。。

数据来源：私募排排网

量化这边，自购亏钱则有灵均。

2022年1月29日，灵均宣布自有资金增资1.5亿元，在5个交易日内申购各合作机构代销发行的灵均量化选股领航策略等产品线。

然而截至今年3月22日，相关的量化选股产品自购后的累计收益在-7%左右，跑输了同期九坤的量化选股产品10%+。

数据来源：私募排排网

总之，自购只是看管理人的态度，也并非我们选私募的主要标准。

说到底，买私募还是要看具体的长期业绩、策略情况、投研团队的稳定性等等。

至于择时真的相对比较难，找到各个策略里性价比最高的管理人分散配置，可能是在投资中可以努力去做到的一种方式。