同花顺-圈子

　　明知道前面有个坑，你会往坑里跳吗？救地产多活几年，不救地产今年就完蛋。这次不一样，还是每次都一样？历史经验告诉我们，地产会托底，时间早晚而已。

　　如果相关新闻在近期公布，那么地产相关的商品螺纹、玻璃等等，目前悲观预期打满的价格，是否充满了反转的吸引力？

　　一致性悲观、大幅贴水，现货如果启动，期货就逮到了，说的不就是目前的纯碱玻璃么。我们先看看基差：纯碱现货1950，主力合约1650，贴水300点。玻璃现货1850，主力合约1450，贴水400。

　　纯碱上游库存本周去库，社库变化不大，下游库存压缩到极致。每年6~8月是纯碱检修季，最近纯碱市场被远兴投产预期打到极度悲观，盘面价格全部跌破生产成本。行业扩产能确实是利空，未来会过剩也是难以避免的事实，但是“现在”，过剩有那么严重么？显然是没有的。

　　按照傅大佬的理念，假设现货突然紧张了开始涨价，比如未来2~3个月碱厂现货从1950-2150涨200，那么盘面深贴水的1650就存在300~500的修复空间。

　　眼看检修季即将到来，碱厂也开始开会挺价或者公布检修计划，季节性检修的效果和亏损减产的效果类似，只要供应端出现调整，现货就会出现企稳支撑，现货如果涨价，总库存不到30万的重碱其实根本不够抢的，几天就能卖光。毕竟现在的纯碱比几个月前便宜了30%以上，高价的时候抑制需求，现在低价反而会容易刺激需求。

　　近期纯碱现货能否企稳，甚至出现涨价，我觉得应该重点关注产业变化，市场没有新鲜事，故事总是会重演。

　　再聊聊玻璃，玻璃3月份的库存转移其实已经打过一次样板。开年来地产销售走弱，盘面从1700多暴跌到1500，随着3月份中下游补库产销好转，地产预期变强，现货开始启动天天产销过百，期货没反应过来，然后期货猛涨。

　　玻璃现在的情形和2月份的回落是一模一样的，地产销售走弱，盘面跌到1400，这个价格预期下半年玻璃全行业亏损。玻璃传统淡季是6~7月份，假设过了7月份产销开始爆发，场景就和年初一模一样了。玻璃现货启动也可能因为政策变化刺激出了投机需求。不管是哪种方式，盘面升贴水，现货又存在炒作的契机，这样的机会我觉得都应该重点关注。

　　无论是玻璃还是纯碱，真实需求和投机需求都存在较大的弹性，深贴水的盘面有可能会成为下半年最有弹性的两个明星。大行情需要大持仓和预期差，万事俱备，只欠东风。