同花顺-圈子

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　　由于本人现阶段是私募公司基金经理，限于合规问题，只能说行情，或者板块，不能说个股，望读者朋友谅解。

　　——写在前面

　　1

　　最近的一周，武汉是阴雨连绵，气温骤降，这倒春寒的滋味，确实是挺不好受的。

　　主要的原因是，温度差太大了，一日之间，让人经历了暖阳与寒冬，波动太大，如现阶段的股市一般。

　　行情对于我来说，在这开年后的一个多月里，和这最近的天气一般，太难适应，走的趋势难受至极。

　　每隔几年，在这个市场里，总会有那么一到两年，甚至两到三年，是非常艰难，非常的难熬的。

　　比如就在这近一两年里，擅长成长股投资的我，就遭遇了滑铁卢，大部份的成长股，表现是非常的差，极其的糟糕。

　　记忆中的我，从21年下半年开始，至今已经有近两年了，在这个市场里，整体的收益，貌似就没有好好的赚过什么钱了。

　　虽然亏损不严重，但是两年下来，没有赚钱，时间久了，看到现实中的内卷，偶尔间想起股市，也还是会给人带来前所未有的焦虑感。

　　可以说，这是职业投资的第四个年头，也算是一个阶段的昏暗时期，对我的多年的投资体系来说，是一个艰难的考验。

　　去年整体的行情对于我来说，成长股板块是非常的不太好做。但是煤炭板块，逆势上涨，年内累计涨幅高达10.95%，位居行业涨幅榜榜首。

　　这个板块，对于擅长成长股的我来说，从来没有研究过，没有碰过，更不会去买，于是就这样完美错过。

　　值得庆幸的是，去年对于投资体系进行了再一次的完善，从适度分散转变到了相对分散，从而一整年下来，整体的收益并没有亏太多，全程控制在10个点以内。

　　2

　　由于去年的行情，我没有做好，对于今年来说，还是充满着希望，信心满满。结果，从开年至今，是希望有多大，那失望就有多大。

　　在这个市场里，很多时候，涨跌是并不会，是随着人的意志而转移。

　　相反，人们越是期望值太高，就越容易犯错，故此还是要以平常心来对待行情。

　　众所周知，行情在明面上来看，确实是涨了不少，毕竟开年至今的上证指数是涨了（深成指和创业板指除外）。

　　这种行情，很明显的，有点类似于19年、20年的结构性的牛市行情，只是个别的板块在走牛，其它板块，都是熊市。

　　从开年到现在，涨的基本上都是大型国资企业，比如电信，石油，铁路，甚至连四大行也在走牛。

　　当然，由chatgpt热点的数字产业链，也在今年走得挺不错。

　　而这些，与我之现阶段的成长股投资，相关性都不高。

　　最让人难受的是，这些板块的上涨，短期内在这个存量的市场里，资金就那么多。

　　这边涨了，那么我的成长股的资金，就在往这些热点里面跑，从而导致成长股板块大部份个股都在下跌。

　　真可谓是冰火两重天，一边一路向北，一边一路向南，两极分化严重，恰巧的持有的，就是这跌出翔的成长股。

　　还好，多年的投资经验，让我获得了一个比较稳的心态，短期内，对我的影响，不是很大，我还是很从容的面对。

　　但是，这一两年的市场，却给了我非常大的思考。做投资，一定要与时俱进，投到老就要学到老，否则就容易被这个市场淘汰。

　　3

　　从前，我是个人做投资，一两年的涨跌，对我的影响不会太大，跌了无非就是一个熬字罢了，毕竟是自有资金。

　　但是，从前年开始，做私募以后，当遇到这种两极分化的行情时，就特别的考验投资能力了。

　　总不能让客户，跟着一起，熬个一两年，三五年吧。

　　客户的钱在产品里，是要高效率运转的，并不是熬着，或者是亏了等着回本。

　　如果是这种，那不要发产品的好，免得对不起投资人，还给自已一种无形的压力。

　　于是，我在这一两年里，想得比较多，对于我的投资体系，也完善的比较多，也挺喜欢这种逼迫自已往前走的状态。

　　不然的话，我还是停留在之前的，那种固步自封的体系里。

　　行情来了，是我的成长风格体系，就赚钱，风走了，就慢慢熬着。

　　这种，也不是不好，只不过就是要熬时间了，但是对于投资，最昂贵的就是时间成本。特别是客户的资金，时间成本就更贵了。

　　在这做产品的这两年里，当市场的风格不在，我成长的体系里，我尝试着做了一些变通，效果还挺不错的。

　　比如之前，我是从来不碰银行，但在去年布局了一家成长性的城商银行，结果去年是整个银行板块里面，涨幅前三的银行，也为我的产品带来了不错的收益。

　　比如以前，总想着集中，但是却会带来非常大的波动，体验感太差，现在就相对分散了，波动小持有却很舒服。

　　还有，以前我只是专注于那几个板块，比如消费，医疗，也就是人们所说的好赛道，所谓的核心资产。

　　但是现在，我基本上是全行业在覆盖的看了。之前是看都不看，现在也会去看，甚至还会去找机会了。

　　4

　　想要有好的投资收益，就要适当的突破自已的能力圈，切忌固步自封，不思进取。

　　这两年，涨幅较好的这些板块，给我最大的启发就是：

　　当外围的环境不太好，当整体的经济的时候，当通货膨胀严重的时候，就要回归商业本质和商业常识，多防守，多布局高估息资产。

　　布局那些具备高分红、高利润率、高现金流、低资产负债率、低估值、永续经营特性的才是好资产。

　　比如今年上涨幅度较大的中联通，中移动，中电信，以及长江电力这种类型。

　　对于今年，接下来的行情，我想我会在我的体系里，如去年布局银行板块一样，适当的开始布局这种高估息资产。

　　当然，也并不是去追现在所谓的高估息热点，而是在里面，寻找合适的机会。

　　以上就是我的体系，在这难熬的一两年里，做的一个最大的变通，再一次的进行升华了。

　　也希望，新的体系，能更加稳健的适应这个市场，为我继续带来稳健的收益。

　　……

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　　—全文完—

　　我今天才知道，我之所以漂泊，就是在向你靠近。—《廊桥遗梦》