0人浏览 | 2022-09-27 20:13 |
据央视新闻报道,当地时间9月27日,德国联邦经济部和能源监管机构联邦网络局共同宣布,继“北溪-2”天然气管道之后,“北溪-1”天然气管道也出现了压力下降的问题。
北溪-1”和“北溪-2”天然气管道是两条并行,从俄罗斯向德国输送天然气的管道。“北溪-2”管道建成后未投入使用,“北溪-1”管道此前由于维修,暂停向德国输气。不过两条管道都是注满天然气的状态。
负责建造与运营“北溪”天然气管道的北溪AG公司发表声明称,北溪天然气管道3条支线同时遭到破坏尚属首次,何时恢复供气无法预测。据俄能源安全专家初步估计,这两条管道遭到了破坏,维修这两条管道需要数月时间。悲观情形下,23年3月欧洲天然气库存见底
虽然欧洲为防止北溪一号,俄罗斯方面主动断气已有所准备,但从当前库存储备率来看,仍未高于2019-2020年水平。目前,全欧天然气库存储备率已达到85%以上,要高于2021年同期水平,但要低于2020与2019年。
每年的11月到次年的3月为传统的欧洲供暖季,因此从过往经验来看每年的欧洲天然气库存低点都出现在3月。根据IMF工作论文中的推算,在俄罗斯天然气全面断供的悲观情形下,即使70%的供应由替代天然气和能源弥补,按往年平均天然气消费量计算得到的缺口也在15%-20%。
因此即使考虑到欧盟各国此前达成“自愿削减15%天然气用量”的协议能够最终落地,到2023年3月天然气库存仍有见底升至不足的可能,且到2023年6月底,存储水平也将远低于季节性平均水平。这意味着,燃料价格与终端电价在后续仍有快速上行的可能。
以法国为例,8月法国基准负荷电力期货价格曾一度涨至1000欧元/兆瓦时以上,相较上年同比上行537%。进入9月有明显回落但仍在550欧元/兆瓦附近,2024年的期货价格也在270欧元/兆瓦时,因此华鑫证券认为进入供暖季后欧洲电力价格后续仍有较大上行可能。“薅欧洲羊毛”成业绩一大保障
能源价格作为生产的一大基础成本,在俄乌冲突后极大的影响了欧洲厂商的生产积极性。随着天然气价格的再度飙升,欧洲“造不如买”的现实窘境,再度推动了我国商品出口的火爆。根据产业在线的数据,8月我国空气源热泵出口额同比增长59.9%至1.2亿美元,其中均价上涨59.8%至1004.7美元/台,出口量基本持平。其中采暖热泵销量大幅增长、泳池恒温热泵销量占比下降,显示欧洲对冬季取暖用品需求已提前进入旺季。据招商证券测算,在欧洲天然气涨价/维持现价/降价三种假设下,热泵相对燃气壁挂炉的年收益分别为2393、1614与680欧元,投资回收期分别为2.8、4.3与12.9年。在当前欧洲能源短缺、价格大幅上涨的背景下,热泵综合效益显著提升,有望获得更多居民青睐。相关标的上,招商证券推荐整机制造企业:美的集团、格力电器,建议关注日出东方、芬尼科技(拟上市)、万和电气、迪森股份与申菱环境;供应链配套企业方面,推荐三花智控,建议关注海立股份、大元泵业(机械)与盾安环境。
工业领域限气,推动欧盟“进口替代”
除空气热泵的业绩高增外,欧盟各成员国在7月达成自愿削减15%天然气用量协议后,针对工业领域展开了一系列限气举措,也为国内企业提供了宝贵出海扩张机会。
天然气是化工企业重要的燃料与生产原料,天然气用量受限使得欧洲化工生产受到较大阻力,2022年以来已有巴斯夫、陶氏、科思创等多家工厂宣布或计划减停产。从具体品种上看,欧洲产能占比较高品种维生素(45%)、PVP(40%)、聚氨酯类(TDI,MDI,接近40%)等品种值得关注,从2022年以来相关品种的进出口数据来看,维生素等品种国内进/出口替代效应已有体现,若欧洲能源危机后续持续发酵,国内相关生产企业产能与价格优势有望得以显现。华创证券建议关注维生素行业白马新和成,弹性标的浙江医药和成长性较好的花园生物,从板块效应考虑,也建议关注其他维生素相关公司,安迪苏、天新药业、兄弟科技、金达威等。
化工品方面,华创证券建议关注全球领先MDI企业万华化学,国内领先的TDI生产商沧州大化。
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一些股事佛燃,燃2022-09-27 23:04 62楼
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me_213472192410波兰搞的2022-09-27 23:05 63楼
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雨后微尘呵呵,此文更像是杀猪盘的套路2022-09-27 23:10 64楼
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飞驰在路上666利好木材2022-09-27 23:10 65楼
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虾虾的虾看来看去,还得是九丰2022-09-27 23:10 66楼
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me_195949366145彩虹集团,大元泵业,日出东方2022-09-27 23:11 67楼
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mx_****82364a大利好,天燃气板块,看好首华燃气,明天涨20%!2022-09-27 23:11 68楼
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涨得不亦乐乎1M瓦等于多少度?2022-09-27 23:11 69楼
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东方vs不败盾安。。。。。。2022-09-27 23:12 70楼
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136**558_18杀敌800自损1000,欧洲做法能坚持多久?2022-09-27 23:13 71楼
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mx_*682fws1.2亿美元也能被你吹出花來2022-09-27 23:13 72楼
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mx_**426sa3你睡醒了吗2022-09-27 23:14 73楼
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thsguest_vlea7vhx接盘吗2022-09-27 23:14 74楼
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趋势出手取消印花税!实施 T+0交易2022-09-27 23:16 75楼
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丰满的关平还是电热毯便宜又实用2022-09-27 23:17 76楼
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三年一遇的韭菜森鹰窗业,铝木窗细分龙头,由于能源危机欧洲已要求所有窗户要达到节能效果,接下去市场超级大2022-09-27 23:23 77楼
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晨曦星光万和电气,专业热泵龙头2022-09-27 23:23 78楼
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宁波知名韭菜利好日出东方,强势三连板2022-09-27 23:25 79楼
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焚天sir赶紧去买你说的这些股2022-09-27 23:26 80楼
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大象和母牛利好小太阳风扇2022-09-27 23:29 81楼
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me_129271445519我们的也翻倍了2022-09-27 23:29 82楼
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mo_**9105csFEA利好出口航运 中远海困第二春2022-09-27 23:30 83楼
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任性疯牛又是电热毯,取暖器,电热泵等取暖设备。2022-09-27 23:33 84楼
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mx_****8291oe利好光伏,明天普涨2022-09-27 23:34 85楼
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稳住别梭哈利好天燃气,煤炭和取暖设备板块!2022-09-27 23:35 86楼
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mx_**455735知道了,来接盘了2022-09-27 23:35 87楼
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mx_**455735主力资金高开低走,要出货了2022-09-27 23:36 88楼
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mx_***657o9p消息一出,意味着割韭菜了2022-09-27 23:40 89楼
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格局大者牺牲韭菜又要被割了,每次市场利好一出就是韭菜被割之时2022-09-27 23:41 90楼
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有升有降yy吾是滑头这是要断俄欧再接触的念想啊,毒、狠,够阴。2022-09-27 23:42 91楼
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