同花顺-圈子

今日较有看点的公司主要有：

远东股份

昨日晚间，远东股份发布半年报显示，22H1实现营收99.65亿元，同比+10.16%；实现归母净利润3.48亿元，同比+15.27%，营收及净利润均创历史新高，增长势头强劲。其中，22Q2实现营收57.74亿元，同比+9.37%；实现归母净利润2.61亿元，同比+43.46%。

智能缆网为公司核心业务，22H1实现净利润 4.50 亿元，同比+43.59%，中标/签约超千万合同订单 99.67 亿元，同比+47.57%。订单增长的同时，公司也在加大扩产力度，远东宜宾智能产业园项目、南通远东高端海工海缆产业基地项目、远东通讯光棒光纤项目的建设已有效落地，预计年内部分建成投产并加快全面达产。民生证券邓永康认为，随着近年线缆行业监管逐渐细化，准入门槛提升，行业尾部企业呈现出清态势，头部企业有市占率提升逻辑。

公司新能源锂电业务主打21700圆柱电池，2019年曾由于行业补贴退坡陷入困境，2020年充分计提14.02亿。考虑到，欧洲储能需求旺盛，国内小动力电池逐步放量，公司，22H1斩获千万以上订单 3.28 亿元，圆柱电池产能力利用率有望持续上行。

天山铝业

天山铝业的逻辑则较为清晰，民营电解铝龙头自上而下打通产业链是核心看点。受益新疆低电价的区位优势，公司在生产电解铝方面优势显著，吨电解铝成本较内地公司平均低约3081元（7月现货均价18126元）。本次公告新增电池级铝箔业务，拟投资29亿元建设一期22万吨/年锂电铝箔，则将在成本端获得更大竞争优势，预计明年年底或全部投产，届时将完成从“1到10的发展”。

长江证券预计公司2022-2024年EPS分别为0.70元/0.94元/1.20元，对应PE分别为12.02倍/8.94倍/7.05倍，相较新能源零部件板块显著低估。此前华创证券测算，给予锂电铝箔30倍PE、高纯铝25倍PE，2023年合理估值在497-667亿元。

类似从电解铝切入新能源赛道的还有索通发展，此前索通发展公告预计22年底形成负极产能1.5万吨，石墨化产能1.5万吨，23年完全达产。随后公司股价短期涨超200%，这也为上游厂商向下游延伸产业链打出了好榜样。

中谷物流的逻辑则最为简单粗暴，是内贸集装箱行业的民营龙头企业。截至2022年6月，公司运力排名全球第19位，在中国内贸集装箱船舶公司中排名第二。

核心看点在于此前订购的18艘4600TEU，8.9万吨级集装箱船舶，将从10月起按照每月1艘节奏投入运营。合计贡献160万载重吨，即相比当前运力增长67%，东方证券认为新船投用和“小高箱”策略将为公司带来新的竞争优势。

预计22-23年归母净利润分别为30.60、27.65亿（原预测20.79、22.53亿），24年为28.19亿。参考可比公司平均估值9倍，考虑公司优秀的成本管控能力和运营效率，并结合公司较高的分红水平，给予10%溢价，对应估值10倍，对应目标价21.6元。