同花顺-圈子

随着疫情扰动情绪逐步消退，以及全面复工复产提速，再加上稳增长政策进一步发力，国内经济将迎来快速修复。

近期市场风险偏好缓步提升，A股也走出了一波连续上涨行情，尤其是今天两市成交量再次重回万亿以上。

不少抱团方向个股自4月27号以来，出现了大涨，甚至接近翻倍行情，这或许还仅仅是个开始。

对于经济复苏，市场投资的机会又在那里呢？

5轮疫后行情回测

我国本轮新冠自三月爆发以来，本土新增感染人数在4月中旬达到最高点，之后稳步下行。

虽然从4月中下旬B京出现疫情，但经过一个多月的防空措施，目前已得到有效控制。

随着北、上两大城市相继解封，全国每日新增感染人数已降至两位数水平。疫情总体持续稳定向好，整体进入扫尾阶段。

2020年4月以来，我国5轮大规模疫情后稳定阶段市场表现，以反弹上行为主。

其实疫情过后市场反弹从逻辑上也比较好理解，疫情我们大部分是以封城来应对，对于经济影响还是很明显。

疫情下放水，加大刺激经济也就成为市场认可的措施，疫情拐点带来之后，市场的做多情绪也会比较明显。

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三条主线

疫情对于市场情绪干扰慢慢落地，以及老美缩表加息在股市前期已经充分反应后，市场投资风险偏好明显改善，从近期北上资金大举净买入也能看出。

在此大背景下，粤开证券认为可以把握三条主线方向机会：

1、 可选消费、餐饮旅游等疫后修复受益板块。

目前各地加大消费刺激，长期来看，龙头企业受益概率更大，可以看消费方向白酒、医美等。

2、 政策发力稳增长路线。

虽然近期稳增长相关的基建板块表现有所分化，但内外扰动使得经济下行压力增大背景下，稳增长作为政策主线，长期来看仍是主线行情，可以等待板块止跌之后再去低吸。

大概率是要等这波抱团行情走一段之后，基建可能才会卷土重来。

3、 科技成长板块迎来困境反转机会。

在外资持续净流入和美债利率见顶双重驱动下，A股流动性逐步好转，宽松的流动性环境将加快成长股的估值修复，科技股弹性凸显，科技成长板块有望迎来强势表现。