同花顺-圈子

5月25日，苹果公司宣布年度开发者大会将于北京时间6月7日凌晨1点召开，大会主题为“码上就位”。

有媒体表示苹果官方海报、开源代码中出现疑似AR相关信息；后续在经济不确定性减弱、消费补贴等刺激下，VR/AR等产品需求有望进一步提振。

AR/VR作为新一代消费电子中最重要的产品，受到国内外科技公司的普遍重视。

Meta、微软、华为、Sony、HTC等厂商早已推出VR/AR产品，苹果也在2017年之前就已开始着手研发。

从盘面来看，今天消费电子板块涨停潮，长盈精密、华兴源创等多股20CM涨停。

消费电子局部复苏

Q1-Q2为手机的传统淡季，加之疫情、通胀等因素的影响，消费电子需求明显减弱。

根据IDC数据，2022Q1全球智能手机出货量达3.14亿部，同比下降9.09%；

工信部数据显示，4月份国内智能手机出货1769万部，同比下滑34.41%，1-4月累计出货8663.3万部，同比下滑30.47%。

需求侧的低迷导致消费电子股价大幅回调，年初至今涨跌幅-37.02%，估值水平持续降低。

当前申万二级行业消费电子指数PE(TTM)仅24.98，位于近3年6.38%分位，较年初34.88的估值水平明显降低。

当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。

在消费电子需求有望局部复苏的行情下，中航证券建议看确定性较高的果链上下游公司。

1、苹果手机Q1出货同比增长，与安卓阵营形成明显分化，苹果市占率将进一步提升。

2、苹果产业链公司业绩表现较好。

3、下半年新品推出将提供增量，优质龙头公司有业绩+估值提升的双击空间。

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AR/VR

AR/VR作为新一代消费电子中最重要的产品，受到国内外科技公司的普遍重视。

近年来，VR/AR设备的眩晕、内容匮乏等问题被逐渐解决，行业即将迎来高速增长拐点，2022年全球出货量有望同比增长43.9%，国内上游供应商有望受益。

2021年，全球VR设备在游戏机中的渗透率预计仅为27%，2021-2022年的VR设备类似2018-2019年的AirPods，正处在渗透率快速提升的阶段。

5月24日，电子行业资讯机构Counterpoint发布数据显示，Meta旗下的VR眼镜Quest 2累积出货量在2021年达到1040万台，Sony旗下的PlayStation VR则达到660万台。

根据咨询机构预测，2022年AR/VR装置出货量达到1419万台，年增长率43.9%，全年预测Oculus销量达到1100-1200万台。

4月下旬，曾有知名电子行业分析师指出，预计Meta将在2022年中/下半年发布最新款高阶VR头戴装置Quest 3，其2022年出货量或达到100-200万部。

我国众多厂商在VR/AR整机代工、光学器件、芯片、显示屏等领域已有多年布局，有望受益于VR/AR产品的爆发。

对于消费电子方向，侧重果链和VR方向的机会。尤其是VR/AR等技术推动元宇宙的发展。