0人浏览 | 2024-07-17 13:26 |
一、从数学角度,看集中持仓的股票投资。
如果现在,有人问到底应该集中持仓还是分散投资,我一定会告诉他要分散。这种分散,并不是随便买几个股票就是分散了。我们先把投资的过程量化,先理解钱是如何赚到或亏掉。
如果给你提供一些股票,这些股票每周有一半的可能性上涨70%,一半的可能性下跌50%,你觉得这些股票能不能投资?你一定会想,上涨赚8万,下跌亏6万,而且概率对半,这事当然可以干!
好!就按照你说的,10万元每周全仓持有一支,10周后,假设其中5周上涨70%,5周下跌50%,你可以得到多少钱?计算过程很简单:10万*(1.7^5)*(0.5^5)=44370。也就是说,照此做下去10周就亏了55%。
你忽然明白了,大意了,“上涨70%对下跌50%”的期望值根本就是负的。因为涨了70%后,只需要40%左右就能抹平,而跌了50%后,你需要翻倍才能赚弥补。
二、从数学角度,看分散持仓的股票投资。将10万元分仓持有10支股票,每支分配资金1万元,一周后卖出,假设其中5个上涨70%,5个下跌50%,本周你的收益是多少呢?计算过程也很简单:1万*1.7*5+1万*0.5*5=11万,一个周的收益率10%。
第二个周继续投,将11万投入10支股票,同样收益10%。全部10周的收益:10万*(1.1^10)=25.9万,分仓投资法:10周收益率159%!
所以,其实不管你用什么概率分布,可以取任意的数值进行举例,分仓法的收益值要比集中持仓要高,核心原因在于分仓把把乘法变成了加法。
三、从数学角度,谈如何分仓。
在原定的假设之中,盈亏是按照55开的。假设一周,4支上涨6支下跌,下一周,6支上涨4支下跌,最后总体胜率不变,那么最终的收益是多少呢?就是8个周仍然55开,2个周变为64和46。
计算过程很简单:10万*(1.1^8)*0.98*1.22=25.6万,也就是说总的收益率从159%下降至156%了。要是把其中的两周改为“7涨3跌和3涨7跌”,计算出的收益率要进一步下降!也就是说,50%的盈亏比下,总收益率最高!
四、如何达到50%的盈亏比?也就是说需要你构建的组合,尽可能分仓且标的有强不相干性。
全球经济总数是持续增长的,其持续性超过任何一个单一市场。简单来说,就是有的国家经济增长持续,但有的国家可能在经历金融危机。全球经济机会分布不均,导致资产收益分布不均。选择全球化,本质上就是选择了弱相干性。另外,主动做资产配置,还需要搭配其他不相干性的资产,然后不断对品种和比例做调整。
五、服务包目前有什么?
①美股,日股等海外市场,A股和港股的最具时效性观点。毕竟不同地区的经济情况都是不一样的,组合的搭配需要不相干性。
②启用了趋势模型,每日进行趋势模型变化的更新,毕竟主观判断难免有错误的可能性。不管是上涨还是下跌,都需要用趋势进行护航。
③在没有明显趋势变化阶段,建立网格策略,相当于是震荡时期小仓位的做T,毕竟指数波动一般都不会特别大,用网格来追求相对的超额。
④A股红利股轮动策略,优选部分估值10-20PE附近,股息率比较高,现金流较好的企业进行轮动。(下一步的重点计划)
⑤以上所有的交易都会在服务包组合之中体现出来。
免责声明:文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。对使用本观点所引致的任何损失,民生证券不承担任何责任。投资有风险,入市需谨慎。
-
悄悄滴干活变负07-17 15:26 2楼
-
发财猪yy还真是看不懂07-22 23:20 3楼
-
0
-
3
-
TOP