同花顺-圈子

一、从数学角度，看集中持仓的股票投资。

如果现在，有人问到底应该集中持仓还是分散投资，我一定会告诉他要分散。这种分散，并不是随便买几个股票就是分散了。我们先把投资的过程量化，先理解钱是如何赚到或亏掉。

如果给你提供一些股票，这些股票每周有一半的可能性上涨70%，一半的可能性下跌50%，你觉得这些股票能不能投资？你一定会想，上涨赚8万，下跌亏6万，而且概率对半，这事当然可以干！

好！就按照你说的，10万元每周全仓持有一支，10周后，假设其中5周上涨70%，5周下跌50%，你可以得到多少钱？计算过程很简单：10万*（1.7^5）*（0.5^5）=44370。也就是说，照此做下去10周就亏了55%。

你忽然明白了，大意了，“上涨70%对下跌50%”的期望值根本就是负的。因为涨了70%后，只需要40%左右就能抹平，而跌了50%后，你需要翻倍才能赚弥补。

二、从数学角度，看分散持仓的股票投资。将10万元分仓持有10支股票，每支分配资金1万元，一周后卖出，假设其中5个上涨70%，5个下跌50%，本周你的收益是多少呢？计算过程也很简单：1万*1.7*5+1万*0.5*5=11万，一个周的收益率10%。

第二个周继续投，将11万投入10支股票，同样收益10%。全部10周的收益：10万*（1.1^10）=25.9万，分仓投资法：10周收益率159%！

所以，其实不管你用什么概率分布，可以取任意的数值进行举例，分仓法的收益值要比集中持仓要高，核心原因在于分仓把把乘法变成了加法。

三、从数学角度，谈如何分仓。

在原定的假设之中，盈亏是按照55开的。假设一周，4支上涨6支下跌，下一周，6支上涨4支下跌，最后总体胜率不变，那么最终的收益是多少呢？就是8个周仍然55开，2个周变为64和46。

计算过程很简单：10万*（1.1^8）*0.98*1.22=25.6万，也就是说总的收益率从159%下降至156%了。要是把其中的两周改为“7涨3跌和3涨7跌”，计算出的收益率要进一步下降！也就是说，50%的盈亏比下，总收益率最高！

四、如何达到50%的盈亏比？也就是说需要你构建的组合，尽可能分仓且标的有强不相干性。

全球经济总数是持续增长的，其持续性超过任何一个单一市场。简单来说，就是有的国家经济增长持续，但有的国家可能在经历金融危机。全球经济机会分布不均，导致资产收益分布不均。选择全球化，本质上就是选择了弱相干性。另外，主动做资产配置，还需要搭配其他不相干性的资产，然后不断对品种和比例做调整。

五、服务包目前有什么？

①美股，日股等海外市场，A股和港股的最具时效性观点。毕竟不同地区的经济情况都是不一样的，组合的搭配需要不相干性。

②启用了趋势模型，每日进行趋势模型变化的更新，毕竟主观判断难免有错误的可能性。不管是上涨还是下跌，都需要用趋势进行护航。

③在没有明显趋势变化阶段，建立网格策略，相当于是震荡时期小仓位的做T,毕竟指数波动一般都不会特别大，用网格来追求相对的超额。

④A股红利股轮动策略，优选部分估值10-20PE附近，股息率比较高，现金流较好的企业进行轮动。（下一步的重点计划）

⑤以上所有的交易都会在服务包组合之中体现出来。

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