同花顺-圈子

有朋友问，TV面板涨价，能持续到什么时候？

现在，当下，各家数据机构的观点，涨价普遍看到5月份。而在年初是看到9月份的，当时大家乐观地预计面板行业将实现“以年为周期”的弱周期，2024年将复演2023年的情况。但这段时间，从乐观转谨慎，我刚闻到味道之后，就有在说这事了。前些天我拍视频、写文章，讲了一个《TV面板的鬼故事》，就是说这个事情。

还有一个细节，虽然预期涨价到5月，但各家措辞还是有些差别的。比如，有的说，随着这一波备货期过去，需求仍将回落，本轮行情预计可持续到5月。洛图说的是，“此轮涨价至少延续到5月”。

还有一点，各家数据都注意到的一点：75寸及以上的超大尺寸，正在迅猛发展，高速增长。国内市场，75寸和85寸，今年一季度销量同比增幅分别高达67.8%和182.1%。

大尺寸化对产能消耗，我再举个例子：8.5代线、8.6代线切32寸屏，都是18片。同样一块玻璃大板，或者简单理解成同样多的材料，8.5代线切98寸，2片；8.6代线切100寸，2片。也就是说，生产一片98寸或100寸，相当于生产了9片32寸的。卖一片98寸或100寸，和卖9片32寸的相比，听着出货量少了很多，但产能消耗、出货面积是一样的。而且，按当前的价格来算的话，前者比后者营收更高，利润更多。

京东方A，之前收购的中电熊猫的成都8.6代线，产能似乎做了些调整，正在冲100寸。洛图2月的数据，京东方的100寸产品，从去年的单月不到5K提升到20K，大幅超越惠科，市占率达到62.5%。行业现状，改变产品结构，就有可能改变利润。不过，可惜的是B19的股权比例也比较低，只有35%。

扯远了，我们还是回到问题，数据机构预测涨价涨到5月的逻辑，是这样的：

这次下游品牌商拉货，是提前拉货了，量也很猛。提前拉货的理由，北美那边，好像是有个什么退税，需要赶时间；欧洲那边，是因为突然爆发的红海危机，航运时间可能变长，需要提早一些备货。当然，更重要的原因，可能还是想趁着面板价格在相对低位，多囤一点货。

那现在，备货备得差不多了，下游手里有粮，心里不那么慌了。还有，今年大家都在说奥运会可以拉动电视的消费需求，但这个是需要时间来验证的，这是未来几个月才能验证的事。

所以，站在当下这个时间点的话，下游反过来拿这事说话，如果需求不行怎么办呢？如果现在备了这么多货，价格又这么高，到时却又卖不动，怎么办？

可以这么说，现在是下游的品牌商，和中游的面板商，在重新切蛋糕。谁多分一点，谁少分一点，肯定要反复较力的。2023年，也发生过类似的事情。当时，面板大厂强行推动涨价，无视下游需求，就是一路涨价。所以，当时大家感慨，话语权在面板大厂，面板大厂说了算。

其实，显示器面板，现在也是类似的情况。显示器终端，说消费好转的话，是有好转的理由，AIPC、Windows更新、库存减少等等，但要说真正的好转，可能还需要一些时间。但是，面板商现在不等了，就一句话，涨价。

总之，今年是面板厂商说了算，还是下游品牌说了算，当前只能拭目以待，要看他们协商谈判的结果。

不过，我个人是偏向于乐观的，还是之前讲的那些理由：全球的奥运会，国内的以旧换新，电视行业的大尺寸化，在出货面积、在产能消耗上的增长，有可能重回2021年的水平。所以，我对涨价是偏向于乐观的。

当然，具体的，我们还是走一步看一步，有情况随时更新！

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