同花顺-圈子

4月1号晚，京东方A发布了2023年年报。

4月2号下午，京东方A召开网上业绩表说明会，内容比较多，我挑重点整理了一份思维导图，供大家参考，具体如下：

如果看不清，就点击图片放大了看。

我这里再聊几点：

1.2024年度OLED出货量目标，1.6亿片。

我原本估的是1.5亿片，算是超预期吧。希望这一次，京东方真的能做到，真的能“超过”，不要再来个“接近”。

2023年，OLED出货近1.2亿片，但OLED业务依然整体亏损。这已经不是量的问题，而是价的原因。可能是因为深天马A的OLED产能新开出来，急于拿单子抢市场，挑起了价格战，入门级OLED跌价跌得太多，拉低了整体的盈利能力。不过，这种惨烈的价格战，也就是一时的，因为OLED各家公司，已经普遍烧不起钱了。所以，2023年四季度，入门级OLED已经开启涨价，今年一季度继续涨价。

再看京东方的重庆B12线，我算了下，2023年下半年主要亏折旧。所以，如果OLED持续涨价，就可以抵消很多折旧，业绩压力也可以小一点。

当然，如果乐观一点，OLED涨价涨得多一点，说不定OLED今年能看到利润。

2.明确了，重庆B12线二期，在2024年一季度折旧；三期视情况而定。

重庆B12一期，在2023年三季度已经开始折旧，影响大概是每季6亿左右。参考这个数字的话，二期的影响可能也是每季6亿左右。这会吃掉一部分利润。

3.关于面板弱周期，给了说法，三点理由：

周期的确是在减弱，未来3年，面板的总体成长性和盈利性还是不错的，首先在于：1.未来3年LCD的产能总规模增长有限，国外老旧产线和部分效率不高的高世代产线会退出市场；2.产线的集中度会进一步提升；3.最大的产能应用TV领域平均尺寸还会每年增长1吋左右，尽管总出货量会保持稳定，但总出货面积仍然会增加。

4.我特意问了下两条10.5代剩余股权的情况，给了一个很官方的回复：

您好，我们对于持股比例较低的产线股权问题，会根据经营业绩、现金流情况等因素综合考虑，如有相关重大事项均会以公告形式发布，请您关注。谢谢。

现在算下来，两条10.5代线，就是现金奶牛，如果回购剩余股权，是可以明显增厚利润的。

期待这一天！