同花顺-圈子

摘要：每日组合情况回顾；指数在上行，但市场风格仍然是逐渐偏向防御；每日分享一只股票的逻辑和思路；海外市场简谈》》》

今日组合提升了港股以及美股的占比，整体上是A股待挖掘，美股相关比例35%左右，日股15%左右，印度以及东南亚市场相关18%左右，港股15%左右，债券等同股票关联度低的方向17%左右。网格+趋势策略整体变化不大，网格更喜欢震荡市场。

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虽然今天是普涨的，但近期的板块持续性有待提升，很多的方向在上涨一到两天之后就进入到分化的状态了。前期的热门题材在大盘普涨的阶段，反而出现反复的冲高回落现象。强势领涨的方向中，比如新能源行业方面，近期确实没看到重大的边际变化。

可能有人说，部分光伏辅材企业在连续业绩爆发性增长后，提升了分红率，导致股息率快速的上行。但真正的红利股不是看短期分红率的，而是要看长期的分红趋势，如果企业本身还有很多的投资扩张计划，其实很难归属于红利股的。

策略上，还是坚持做好红利股的挖掘，等待一季报的落地，排除业绩出现重大变化的情况。

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上周主要梳理了五个高股息股，分别是招商公路，分众传媒，伊利股份，美的集团，以及华新水泥。本周梳理梳理了新奥股份，今日是伟星新材。

伟星新材上市于2010年，上市以来坚持年年分红，累计现金分红金额为67.3亿，占同期累计归母净利润的75%，远远大于累计募资额10.9亿，分红力度可圈可点。2010年上市至今，伟星新材营收和归母净利润分别从12.49亿和1.70亿增长至2022年的69.54亿和12.97亿，CAGR分别为15%和18%，实现稳定增长。



2023年前三季度，公司分别实现营收和归母净利润37.46亿和8.74亿，分别同比下滑10%和增长13.7%。公司称，营收下滑是由于工程业务下降幅度较大，利润增长则是由于石化下游产品为主的原材料价格下降造成的。

其实谈到建材的时候，直观的印象是房地产行业是主要需求方之一，房地产市场的波动对建材的业绩往往有着直接的影响。但伟星新材对零售业务很重视，通过提高市场占有率和扩品类促进零售业务的稳健发展。加大在空白、薄弱市场的拓展力度，增加网点密度，并在成熟市场加快渠道下沉，提升市场占有率。对于工程业务，遵循“稳中求进，风险控制第一”的原则。简单来说，重新装修市场的C端空间其实是有想象力的。

慢慢的，我们也从财务数据中看到变化。现金流量方面，公司的收现比、净现比都在100%以上。资本支出除以折旧摊销也在100%以上。从盈利能力上看，公司近几年的ROE都在15%以上，其实也是很优秀的。股息率方面，伟星因为PE估值相对同业可比公司高一些，所以股息率在3.8%左右。但是它确实是具有继续提高分红的能力，三季报时资产负债率20%左右。

后续，还需要跟踪本月将披露的一季报，看公司在工程业务方面的变化以及年报中公司披露的未来分红计划。



海外市场方面，近几日短期休市。但其实从周末的PMI数据中，我们可以侧面看到美国经济软着陆的概率其实是提高的。但如果维持目前的经济数据，美联储降息的概率反而并不大，甚至存在加息的可能性。同时这么高的利率维持这么长时间，硅谷银行的事件不排除再次出现。现在其实就是在看，到底哪一个环节的压力更大一些，然后进行评估，越是表明“风平浪静”越要注意。