同花顺-圈子

本人写评论从来不卖官司，不让大家猜，觉得分析有道理点个赞，觉得没道理划过而已。

$有研新材(600206) 公司产品为半导体材料，隶属材料板块，概念较多（半导体、小金属、芯片等）产品应用范围广泛，新能源，医疗器械、电子信息，汽车，节能环保等，实际控制人为国资委。

亮点一：公司是国内集成电路用超高纯金属靶材的龙头企业，结构持续优化，技术壁垒高。靶材也是半导体、显示面板、异质结光伏等领域的关键核心材料。

目前全球顶级靶材供应商主要有四家，垄断全球80%的中高端市场份额和90%的全球晶圆制造靶材市场份额，未来全球液晶面板产能90%的ITO靶材需求在中国大陆。

靶材在国产替代中势在必行，且空间巨大，优质订单也将持续向头部企业聚集，从行业角度看，国内靶材市场至少有10倍的进口替代空间。

亮点二：公司聚焦的主业营收持续高增长，净利润随之提升

2018年  营收45亿      利润0.79亿

2019年  营收105亿    利润1.06亿

2020年  营收129亿    利润1.720

2021年  营收160亿    利润2.39亿

2022Q1 营收39亿      利润1.04亿

2022Q2      预计净利润突破 1.9亿

近三年总营收复合增长率超25%  净利润复合增长率超30%

亮点三：市值低估

黄金赛道，朝阳行业，营收高而市值低，毛利润虽然低，但是公司体量与市占率是实实在在的，毛利率后期大概率会随着公司的行业地位逐步回升。

同题材“高纯度靶向材料”的300666江丰电子（民企），总营收15亿，毛利率25%，市场估值已经超120亿，市值是总营收的八倍，假设有研新材毛利率恢复到正常25%，对于一个年营收160亿公司，市场正常估值也应该是营收的3倍以上，目前总市值仅为150亿，或存在低估，未来空间巨大。

两点四:箱体突破回踩确认

图形上，公司股价2015年复权最高26元，七年大箱体，五月六月“八根阳周线”突破后进行调整，八月有望完成回踩确认，开启上慢牛格局。

亮点五：国之重器-背靠国资委后盾坚实。

四千多股票标的，有研新材无疑是为数不多优质尚未被挖掘的品种之一。

以上观点仅供参考

一路长虹投资组合（模拟）

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