同花顺-圈子

　　简评：

　　大盘：创业板指冲高回落涨0.76%，沪指收涨0.06%。锂电、土壤修复板块爆发。市场炸板率高，两市成交9088亿元，较昨日放量。

　　板块：盐湖提锂、土壤修复、磷化工、化肥等板块涨幅居前，玩具、旅游、餐饮、民航等板块跌幅居前。

　　个股：涨少跌多。浙江建投、鞍重股份、天鹅股份、诚邦股份、实朴检测、宁波建工、金种子酒、汇绿生态、湖南黄金、天齐锂业、中矿资源等一批个股涨停。

　　指数连涨三天，继续回血中。今天主要是锂矿表现比较给力，其中天齐锂业涨停，中矿资源涨停历史新高等。锂矿股经过一轮下跌调整确实是到了比较好的位置，外围的锂矿股也反弹的比较强劲，标准锂业、LAC、雅宝等等，锂价的长期走高带来业绩的增长，行业基本面比较好。

　　盘中一个插曲就是乌炮击东部争议地带，乌又否认，乌内部和美的搅局扰动。影响了盘面，创业板指冲高后有所回落，黄金军工等避险板块则拉升。

　　保持耐心。

　　电商物流：

　　①A股电商快递公司2021年旺季提价增量依然大部分保留，后续行业政策监管将进一步扩张渗透，行业价格修复将有时间及区域的双维度受益，跨年度呈现同比上行趋势。

　　②电商新业态平滑全年快递单量分布，助快递企业高效合理分配资源，叠加通达系龙头资本开支趋稳的公开表态，将带来远期成本下行空间。

　　③行业回归“单量→单票成本→票单价→单量”健康出清路径，叠加行业整合事件带来的份额外溢红利，推动行业龙头份额迎来再一步提升。

　　电机：

　　①电机扁线化带来新一轮技术迭代，双电机占比提升将进一步拉动行业需求，预计2025年全球驱动电机市场有望达到740亿元。

　　②扁线电机具备多重壁垒，当前已具备稳定生产并实现供应的扁线电机企业中，国内主要有方正电机、天津松正、华域汽车等，预计优势企业有望在技术升级中放大优势。

　　③此前电机企业无法盈利主要是由于行业没有爆款车型，导致营收低、费用高的情况，随着特斯拉、比亚迪及蔚小理等品牌的陆续崛起，行业规模效应开始显现，具有客户和先发优势的第三方电机企业有望率先扭亏为盈。

　　磷：

　　①磷肥库存压力最大的时间已过去，而价格保持坚挺，随着春耕备肥逐渐展开，国内需求旺季来临，磷铵企业预收待发量充足，二季度部分出口订单有望通过法检，出口将得以放开，内外需求向好，磷肥价格具备上行空间。

　　②磷矿资源不可再生，限产政策下磷矿石供给受限，海内外磷矿价格已至历史高点，全球磷矿石市场景气或将持续上行。1-2月为国内磷矿石传统停采期，2022年初湖北四川地区陆续停采后，市场开采量下滑，市场供应收紧，磷矿石价格维持高位。

　　机械设备：

　　中信建投分析指出机械设备板块，当下更加倾向于从估值与景气两个维度来看待如何配置机会，锂电设备＞半导体设备＞光伏设备。锂电设备中，扩产速度快，设备调试能力强，产能爬坡快的电池企业才有望抓住这波行业需求增长的红利。半导体设备近期大幅回调后，业绩有α变化的公司更应重视，其次是半导体设备零部件的国产化。

　　航空：

　　①复盘中国航空行业三轮周期，复苏初期，航空股明显反弹，相对沪深300超额收益视供需差缺口表现不定；繁荣期，需求增速突破运力供给速度，三轮周期均录得至少1倍以上超额收益。因此，行业最佳投资时点表现为投资于行业复苏初期，即需求增速跨越运力增长的拐点之前。

　　②本轮航空周期供需差叠加票价市场化有望为价格上行打开空间。随本轮周期供需差扩大和票价市场化改革有序推进，实际价格改善幅度值得期待。

　　祝好！