同花顺-圈子

【新朋友加关注大富豪，老朋友点点赞】，大富豪专干三件事：

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新年A股新开张，上证连续两天反弹，创指受宁德时代影响，继续等企稳。大富豪认为指数这个位置是2022年整一年的最低点，本周大方向看修复，看反弹！大富豪认为 指数暴跌下必有不错的惊喜，今年先看第一个指数目标4000点！迎战短线反抽行情，阶段最低点，实战开干！大行情展开！

在题材和板块上，大富豪依然坚守年前的思路和主线，大消费、新能源、高科技，依然是直播间三个思路主线，低估值蓝筹依然是潜在利好的选股思路，可以继续关注以新能源为代表的低估值的蓝筹，尽量寻找高分红与国改相关的央企，特别是中央财政会发力的细分方向，以及年报预增绩优的板块个股！

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对于油价大涨的原因

过去一年以来，需求持续修复、OPEC＋保持严格控产、OECD国家油品库存不断下降，确营造出原油供应紧张的氛围；

消息面上，地缘政治摩擦、OPEC闲置产能不足、欧美经济数据亮眼，在需求稳步修复的情况下加剧了市场对供给的担忧，可以说在过去一年里基本面良好的背景下，持续发酵的向好预期推助油价大幅上扬。

对于油价后市走势，大富豪认为，原油价格在供不应求的基本面下仍有进一步冲高的动力，但消息面利多的“牌”层出不穷时期仍需警惕未来供给端的图穷见匕。

一方面，需求端来看，无论海外加息进程如何，后疫情时期油品消费的修复仍将进行；

另一方面，供给端来看，暂且不表OPEC＋的“铁板一块”会否在高油价下分崩离析，地缘政治所导致的供给收缩似乎无法演绎，同时伊朗回归原油市场这头“灰犀牛”以及中期选举前拜登政府对油气政策态度这只“黑天鹅”也许悄然上路。

展望2022年全年，2022年全球结束供不应求是大概率事件。

核心逻辑如下——

（1）减产背景下OPEC份额流失，随着油价快速恢复，产油国国家财政压力已经明显减轻，未来延续减产的动机是否仍然迫切值得商榷；

（2）目前美国原油钻机数已现复苏，未来产量存在较大恢复空间；

（3）国际形势缓和或将释放部分产量，增加供给端压力；

（4）油价在2021年出现的两次趋势性下滑均与变异病毒传播有关，所以2022年若其他变种病毒再度出现，在对变异毒株未知的情况下，悲观情绪将放大，各国防疫措施加严或将打乱原油需求恢复节奏。

大富豪认为，2022年油价中枢将站稳70美元/桶上方。

因为季节淡旺季及地缘政治因素扰动油价存在阶段性冲高的可能，不排除油价触及90美元/桶上方甚至更高，但高油价难以持续，受以下两点制约：

1）由于OPEC+和美国等闲置产能较高，高油价下减产协议松动或者美国产量复苏将增加供给端压力；

2）根据EIA最新预测，目前虽然国际原油市场仍供不应求，全球需求虽在复苏，但缺口相比2021年将明显缩小，也意味着油价上涨最快的阶段已告一段落。

对于投资机会，大富豪看好两个方向：

一是油气社服。在增储上产政策主导下，行业进入新一轮景气周期，重点关注杰瑞股份；

二是民营大炼化。随着民营大炼化投产并盈利，民营大炼化一体化带来的价值链重构及业绩中枢提升正逐步被验证，乙烷裂解制乙烯项目收益高，推荐龙头卫星石化；

杰瑞股份（002353）

【所属概念】

油气服务、页岩气

【事件驱动】

据报道，过去一周，布伦特原油期货涨超4%，最高触及93.7美元/桶，为七年以来新高。WTI原油期货涨超5%，周线连续第七周上涨。

【技术图解】

【行业前景】

（1）页岩气行业投入较大

受从行业投入来看，增储上产持续推进，页岩气等非常规油气是重点开采领域。2020 年，中国石油西南油气田公司天然气产量达 318.2 亿立方米，页岩气首次突破 100 亿立方米。预期 2021 年天然气产量为 355 亿立方米，页岩气为 120 亿立方米。资本支出看，中海油预期 2021 年资本开支为 900-1000 亿元，同比增长 13%-26%。中石化资本支出预算 1672 亿元，同增 24%，整体来看随着油价回升，钻探油服景气度将持续回升。

（2）油气勘探开发“七年行动计划”

在国家能源安全战略背景下，国内三大油公司油气勘探开发“七年行动计划”继续实施，页岩油气、致密油气等非常规油气资源开发继续发力，带动油气压裂设备需求快速增长。“十四五”期间，我国将继续大力开发页岩气资源，并首次将页岩油开发列入发展计划，非常规油气资源开发成为我国“稳油增气”的战略性资源。在碳达峰和碳中和的政策目标下，我国清洁能源比重有望快速提升，2030 年前原油产量有望维持 2 亿吨；天然气产量稳步提升，2050 年达3500 亿立方米，非常规油气资源的开发和清洁能源的应用将为相关公司的业绩增长带来新的机遇。

【核心优势】

（1）民营油企龙头

公司作为国内最主要的民营油气开采设备及服务供应商，凭借自身技术优势以及超强的创新能力，不断扩大其产品及服务在市场中所占份额。公司具备掌控中高端油田服务产业链的能力。一是设备制造方面公司具备全面的核心部件掌控能力；二是公司具备了进入中高端产业运营的领军人才和技术储备。

（2）中标科威特 27 亿元大单，助力业绩增长

公司中标科威特项目金额为 4.26 亿美元，约折合人民币 27 亿元，约占公司 2020 年度营收的33%；招标单位是国际高端石油公司科威特石油公司。侏罗纪生产设施项目位于科威特北部的侏罗纪气田，是科威特石油公司 2022-2023 年重点战略生产项目，旨在通过撬块化安装模式快速建设油、气、水生产设施，满足当地日益增长的天然气发电需求，加快科威特本土天然气资源的开发和利用，加速向清洁能源结构转型。预计对公司未来经营业绩产生积极影响，巩固公司在油气工程领域的影响力和竞争力。

【风险提示】

国内油气开发投资不及预期；海外市场拓展不及预期；行业竞争加剧。

【风险提示】：大富豪直播间所发布的所有聊天、所提个股、所有文章、所做模拟，仅供您参考、交流、学习，不构成任何投资建议，切勿据此进行交易。如因此造成的模拟或实盘资金亏损，风险自负，责任自担！！！