同花顺-圈子

　　你有想过自己财富自由需要多少钱吗？

　　100 万？1000 万？1 亿？

　　胡润财富是这么说的：

　　入门级只需 600 万，是不是跟你想象的 1 亿差远了？是不是突然发现，即使是普通人好像也能够得着？

　　看看这 600 万里都包含了些什么：

　　一套 120 平米的市区常住房、2 辆车、20 万元的家庭税后年收入和 250 万元的金融投资。

　　三线城市市区地段好一些的，房价大概在 2 万多一平，那么全款就 240 万左右；两辆入门豪华车总价约 80 万；金融资产 250 万，以 4% 的固定收益计算，能产生 10 万元/年的被动现金流。

　　在生活上确实算体面又有保障。

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　　现在如果一名普通打工者，不靠创业、不靠爸，就靠自身的努力工作，升职加薪，是否能实现 600 万资产这样的目标呢？

　　为了简化问题，我们假定这 600 万为非房产，因为房子会涉及资金占用、贷款杠杆、房产估值等问题，且先不考虑通胀和利率的变化。

　　意思就是，这 600 万是纯现金或者是可变现金融资产。

　　大概会有以下几条技术路线：

　　方法1：每月存 3000 元

　　存够 600 万需要花 160 年，大概是造福曾孙那一代吧。

　　方法2：每月买 3000 块钱的彩票

　　双色球的中奖概率在 1700 万分之一左右，理论上你买 1700 万张彩票就能中头奖。2元一张，每个月买 1500 张，需要 944 年才能买完，总花费 3400 万元。

　　要是你有这钱、这时间。。。。当然这是理论上的，你依然可以在残酷的数字面前，去体验一把命运的随机性！

　　方法3：每月购买 3000 元银行理财

　　一般为固定收益 4%，总资产到达 600 万需要 51.5 年，那得从娃娃抓起。

　　方法4：每月购买 3000 元股票

　　投资过去的腾讯只要 8 年，投资过去的茅台只要 13 年，还有那些能保持年化收益率 20% 白马股，大概需 19 年。

　　听起来很靠谱，但限制条件复杂：

　　面对A股 3000 多只股票你要选得中；

　　对于喜欢短线的股民们你能拿得住；

　　还有白马们能重复过去的好成绩。

　　股市一年翻倍的人是有的，但 5 年一倍的人反而非常少。持续 19 年年化超过 20% 基本就能在中国投资界排上名次了。

　　直接看数据（2020年10月）从业超过十年的基金经理，平均年化收益率能保持 20% 以上的不到一掌：

　　A股投资者常年徘徊在「七亏两平一赚」中，意味着 90% 以上的投资者是无法通过个股投资达到财富自由的。

　　方法5：每月购买 3000 元沪深 300 大盘指数ETF。

　　根据历史表现，并与其他国家指数横向参考，代表国家经济的指数年化收益率一般在 10～12%。

　　定投大概需要 26 年，总本金投入约 95 万，总收益率 5.4 倍。

　　而且定投无需靠运气，也不用考虑个人「操盘」能力。这个对于 30 出头有一定收入的普通人来说，是一个可行方案。

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　　为什么是定投指数，而不是其他方法

　　说白了就是简单的复利效应。

　　复利的三要素是：本金、收益率、次数（时间）

　　想要资产快速达到目标，只需改变三要素：加大资金、提高正收益、增加次数。

　　定投指数以外的方法，三要素表现不佳：

　　存钱不考虑通胀的收益率为 0，导致时间不起加成作用；

　　银行理财的收益率不够高，人的寿命有限。

　　买彩票的收益率...这是慈善，谈啥收益率。

　　而个股投资主要表现在三要素不稳定，特别是短期投资：本金一直变，空仓、半仓、满仓、加杠杆；收益率时而得手时而失手；时间更是有长有短。

　　经常出现半仓得手，满仓失手。空仓时行情突然暴涨，杠杆时横盘，一年时间过去，收益勉强打平，除了手续费啥也没积累。

　　操作多，变量多，结果就不可控，这是短线不容易赚钱的原因之一。在资本市场，赚钱多少跟你使用的技术难度没有关系。

　　定投指数就简单多了，只需专心工作，定时定额：

　　1、让本金一直变大，且一直全仓。

　　2、你会吃下所有的暴跌，当然你也不会错过任何一个暴涨，上涨-下跌=长期年平均收益率在 9% ～ 13% 之间。在资本市场里，大家都以战胜指数来标榜自己的投资能力，作为一个共同的标杆，足以说明指数的高收益率了。

　　3、沪深 300 指数还很年轻，在未来2、30年不会退市，除非股市关门了。

　　这不就是传说中的滚雪球、厚的雪、长的坡......

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　　虽然说定时定额就可以了，但是还是有特殊情况的。

　　比如我的收入不是固定的、或者我现在有一大笔钱、年终也有年终奖、还有外快收入，那怎么投资指数呢？

　　一句话：熊市多买入，牛市悠着点。

　　指数就是一堆公司打包，同样有市盈率概念，直接给一个简单的策略：

　　低于 12 PE，手上有闲钱就可以一笔买；

　　12 PE ~ 14.5 PE，定额定投；

　　14.5 PE～22 PE，不买不卖；

　　高于 22 PE，可以卖出，也可以保留。

　　现在沪深 300 的市盈率是多少呢？

　　14.7 PE

　　显然不适合大笔投入。

　　而历史上超过 22 PE 只有 07～08 年极端牛市期间，还有 09 年大跌反弹期间出现过。

　　我们都知道，投资者出现巨大损失的，都集中在牛市而不是熊市。有这个简单的锚点，就能很好避免 A 股的极端大牛市带来的伤害。

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　　对于长期定投的你，应该拥抱长期的熊市。

　　2009 ～ 2015年持续5年大熊市，如果你持续定投，将在2015年第一个月，并获得平均年化 12% 以上的收益。

　　熊市就是让你越买越便宜。在暴涨的那个月，人们会后悔这过去五年定投得太少，而这种捡便宜的机会一去不复返。

　　投资要准备好接受长达 5 年都是熊市的情况，在你产生「投资无望」的感觉的同时要提醒自己这是市场给的机会。

　　巴菲特不是教导大家别人恐惧我贪婪嘛，我们总不能只羡慕巴菲特「获得了财富」这个结果，而不学习人家执行的过程啊。

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　　最后总结一下

　　一个 30 岁出头的打工者，无需创业、无需靠爸，要做的只是跟还房贷一样，不间断地每个月投入 3000 元到沪深 300 指数中。

　　万一你在这个过程中特别努力工作，不断提升，还逐年增加投入额度，那么更有可能的是，不用 20 年就到达财富自由门槛。

　　而到时候 600 万的金融资产，即使躺在银行理财里拿 4% 的固定收益，你也能每年获得 24 万的被动现金流。

　　什么，20年后通胀导致钱不值钱？通胀难道不是推高你的金融资产的原因之一吗？

　　好了，以上内容目标具体，方法可靠。如果恰巧你的实力还允许月存 3000，用胡润老师的话：

　　从财富这个角度，一个人最幸福的时候是认为自己早晚有机会实现财富自由，而尚未实现的时候。

　　如何准确判断买入卖出价 —— DCF 估值

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