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【市场行情】

今日大盘总体弱势，上证盘中跌破3890点。通信板块强势。

【上涨因素分析】

1、近期，全球科技巨头即将密集召开多场重量级行业大会。其中，备受市场瞩目的谷歌云大会（Google Cloud Next）已正式定档于2026年4月22日至24日举行。此外，接下来几个月还将迎来一系列重磅行业催化，构成了事件驱动，比如2026年6月2日至3日的Microsoft Build 微软开发者大会，2026年6月2日至5日的COMPUTEX 台北电脑展等。

2、进入4月，A股正式步入季报的密集披露期。当前市场波动幅度加大，资金看重业绩的确定性与落地能力。通信板块，特别是算力产业链核心标的，深度受益于近年来海内外AI大爆发带来的实质性订单转化。自从去年12月以来，展现出极强的避险属性，深受资金认可。

【后市展望】

AI产业趋势势不可挡，从多模态大模型的飞速迭代到各类智能体商业化应用（Agentic AI等）的加速落地，全球对算力的消耗正呈现指数级扩张。根据最新指引，北美云巨头仍在持续上修其年度AI资本开支计划，2026年全球AI基建资本开支或超7500亿美元，2027年有望持续高速增长，板块的中长期确定性良好。通信基础设施作为算力传输与调度的物理“底座”，是整个AI浪潮中业绩兑现度最高、最具确定性的卖水人环节之一。光模块市场规模2026及2027年都有望维持倍增，当前板块估值并不算高，有兴趣的朋友可持续关注国泰中证通信ETF联接C(007818)。

美伊冲突反复变化，短期仍有调整可能。3月以来地缘冲突压制成长板块情绪，但特朗普政策连贯性较差，后续可能波澜再起。尽管短期的波动不会改变长期的趋势，但守正出奇，低位布局可能走的更快更远。