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　　事件

　　2026年2月，字节跳动旗下小云雀APP内测seedance2.0视频模型，三次限免使用。

　　投资要点

　　▌从seedance1.0到2.0产品力指数级提升

　　2026年2月，字节跳动推出最新模型seedance2.0，该模型率先在小云雀app中内测，小云雀app定位为内容创作agent，字节跳动旗下另一个AI视频生成社区即梦与小云雀app同属于一家公司，Seedance 2.0相对于1.0是一次全方位的迭代，其核心优势在于音视频原生同步、多模态控制和专业级一致性，seedance1.0适合短视频等场景，但seedance2.0适合智能长视频的叙事内容、影视、电商内容、数字营销广告、国漫游戏等场景，后续seedance2.0均有望在字节跳动旗下更多AI app中体验，本次seedance2.0推出，可生成智能长视频，有望推动视频生成新范式，标志AI视频从技术演示迈入商业可用阶段。

　　▌字节跳动的Seed Edge战略护航AI基座

　　Seed Edge是字节跳动豆包大模型团队组建的AGI长期研究团队，团队主要从事推理能力边界探索、感知能力界限突破等研究方向并获单独算力资源支持，Seed Edge团队实行长周期考核机制，鼓励跨模态、跨团队合作，2025年6月seedance1.0推出，2026年2月seedance2.0推出，时隔半年产品力大幅提升，得益于Seed Edge战略在字节跳动内的建立，为AI产品奠定坚实基础。

　　▌ seedance2.0推动AIGC进入卡尔达肖夫指数

　　卡尔达肖夫指数（Kardashev scale）是由苏联天文学家尼古拉·卡尔达肖夫于1964年提出的，Kardashev scale用于衡量文明的技术进步程度，游戏科学创始人指出，如果AI将把内容生产的卡尔达肖夫指数从I型文明提升到了II型文明，世界会是怎样？ AI视频将进入全民化，实时化、游戏化、定制化，进而衍生为全新的娱乐方式。我们认为，seedance2.0推出后较大的降低了内容生成的门槛，但也提升了内容的审美高度seedance2.0推出也推动了AIGC进入卡尔达肖夫指数，即内容生产能力的革命性跃升，尔达肖夫指数I型文明指代传统内容生产方式，II型文明指代由先进AI驱动的内容生产方式，以seedance2.0为代表，有望推动内容生产从手工时代进入自动化时代。

　　▌投资观点

　　传媒板块有望持续受益AI模型开源，新AI产品迭代，海外看，亚马逊旗下美国米高梅影业的“AIStudio”团队拟启动AI工具测试，强化AI在电影制作中的精细化控制能力；国内看，字节跳动推出seedance2.0撬动AI视频产业到小红书拟推出openstoryline产品对标seedance2.0，均有望推动AIGC百花齐放，电影端可关注万达电影、博纳影业、上海电影、横店影视等；剧集端可关注华策影视、完美世界、芒果超媒等；游戏端可关注顺网科技、姚记科技、完美世界、恺英网络、b站等；国漫端可关注奥飞娱乐、实丰文化；大众阅读端可关注中信出版、荣信文化等；数字营销广告端可关注顺网科技、姚记科技、蓝色光标、引力传媒、万咖壹联、b站等；数字创意3D生成可关注风语筑、锋尚文化、凡拓数创等。

　　▌风险提示

　　科技产业政策变化的风险；AI生成的文化产品不受欢迎的风险；AI应用不及预期的风险；AI产品商业化进展低于预期的进展；数据安全的风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争的风险；宏观经济波动的风险。