同花顺-圈子

　　数字人民币将于2023年9月1日正式发行。届时全国范围内的个人或企业都可以通过手机端和其它终端设备使用数字人民币进行支付和转账。同时，数字人民币也将在国际领域发挥作用，推动跨境支付的便利化和安全性。

　　数字人民币（e-CNY）是由中国人民银行发行、由指定机构参与运营，以广义账户体系为基础，具有价值特征和无限法偿性，是数字形式的法定货币，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价。

　　数字人民币的定位是对流通中现金（M0）的部分替代，本质是实现纸钞数字化，兼具现金与电子支付的优点并更进一步。数字人民币具备流通中现金（M0）无须账户即可实现资金转移、不计付利息、匿名性等特点，且针对现钞与硬币存在容易匿名伪造，存在洗钱、恐怖融资等风险、大额不便于携带的问题，从技术上实现匿名可控、可编程性、可追踪性以及便携性强等现钞无法实现的优点。

　　国内进程：试点城市来看，2017年以来，人民银行遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，已在深圳、苏州、雄安新区、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等地和2022年北京冬奥会场景开展数字人民币试点，基本涵盖了长三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地区。2022年3月31日，央行召开数字人民币研发试点工作座谈会，宣布有序扩大数字人民币试点范围，在现有试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市作为试点地区。

　　红包发放来看，自2020年试点至今，11地累计发放的数字人民币红包金额已超3.7亿元，且数字人民币红包的用户数量不断增长、应用范围逐步扩张，现已从线下指定商户拓展至“线上+线下”完成系统改造的商户。

　　政策环境，利好频出，未来可期：从中央到地方的利好政策频出，数字人民币未来发展值得期待。中国人民银行2014年成立数字人民币研究小组，2019年开始试点加速数字人民币落地，当前“稳妥推进数字人民币研发，有序开展可控试点”已被正式列入“十四五”规划，中共中央、商务部、央行、地方政府对数字人民币的发展关注度和政策支持力度不断加大，政策内容主要包括金融科技、自由贸易、跨境电商、经济改革等多个方面。从地方来看，目前已发布的政策大多集中在第一、二批开展数字人民币试点的城市范围之内，充分体现了“先有政策再有落地”的方针。

　　数字人民币或将打破第三方支付垄断局面：现在中国第三方支付市场由支付宝与微信（财付通）垄断。根据易观公布的数据显示，2020年第二季度，支付宝和财付通分别以55.39%和38.47%的市场份额稳居前两名，双方合计占据中国第三方移动支付超90%的市场份额。移动支付双寡头垄断局面或将迎来改变。数字人民币在市场化支付工具主导的市场中增加官方的支付工具。预计未来5-10年，数字人民币凭借法定数字货币可以点对点、端对端支付，能够为公众提供安全性高、流动性好的支付工具，节省交易成本等优势，将与微信支付、支付宝、云闪付、银行卡等支付工具并行。

　　C端支付业务：技术经验迁移，获得盈利机会：第三方支付机构具备较为成熟的用户生态体系，可将电子支付的技术积累和成功经验迁移到数字人民币领域，推动旧用户留存、新用户拓展，发掘新盈利机会。

　　B端收单业务:拓展潜在商户，获取新利润增长点：第三方支付机构通过接入数字人民币服务可以拓展到此前未覆盖的商户，如大中型企业等，通过数字人民币和其他渠道的收单业务获取利润。

　　数字人民币APP与商业银行APP或将成为未来支付新参与者:通过数字人民币创造的支付入口功能，可助力商业银行拓展零售端支付市场份额，带来新的业务机会。作为央行授权的入口，工行、建行、中国银行、农行、邮储、交通银行的APP以及数字人民币APP将成为移动支付端新参与者。根据易观千帆的数据，截至2021年9月，工行、建行、农行月活跃用户领先。

　　数字人民币对商业银行既是机遇也是挑战。一方面，可带来新的业务机会，降低现金营运成本，弥补零售业务短板，吸引银行存款等；另一方面，数字人民币加大了同业压力，使传统渠道收入受阻，数据安全也面临着风险考验。

　　上游从产业链上游看，主要包括芯片和基础技术行业，包括数字加密和网络安全领域。

　　格尔软件：公司作为国内公钥基础设施PKI龙头，以密码为基石，身份为中心，在身份管理、认证与访问控制、加解密等技术在行业内均处于领先地位，也是国家科技支撑计划商用密码基础设施项目的牵头单位。

　　中游软件建设需求持续释放，盈利空间大。

　　长亮科技：公司作为银行IT赛道的厂商，多个产品处于行业领先地位，在金融信创、银行数字化转型等因素的推动下，公司作为国内银行核心业务系统建设领域的龙头企业，将持续收益。

　　下游业务范围广，可覆盖场景多；数字人民币支付将推动POS机、ATM机迭代，市场空间广阔。

　　新大陆：受益于海外市场疫后消费复苏以及消费习惯的趋势性变化，数字支付终端行业在全球范围内持续发展，尤其是发展中国家非现金支付和移动支付渗透率快速提升，数字支付终端的市场规模进一步扩大，公司海外数字支付终端业务快速发展。

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