同花顺-圈子

【写在最前】昨日指数继续下挫，除了以AI为首的数字经济主线部分分支如传媒、游戏、CPO概念大幅反弹外，与上周五没有太大区别。AI应用端的软件表现强势，硬件只有CPO继续上涨，芯片、半导体反而是下跌的。周五比较抗跌的个股昨日没有补跌，反而继续维持强势，这样调整进入到了一个拉锯战， 此前在节前甚至周三前结束调整的预期落空，大概率要延续到节后，本周的反弹也只是一个反抽修复，高度有限。市场难有新的热点出现，在人工智能主线中反复轮动外加医药独立走强是大概率事件，而且主线轮动也基本集中在算力、游戏、传媒、CPO中，而不是前期的AIGC和ChatGPT。

情绪上昨日相对周五有所好转，情绪与指数再次出现背离迹象。

（注：本圈子所描述数字经济为广义数字经济概念，涵盖了从信创、人工智能、算力、半导体芯片、“AI+场景应用”、数据确权、数据要素、数据安全、数字货币、跨境支付、通信设备等全部概念和板块。我们的逻辑认为人工智能是数字经济的分支。）

【热点关注】

上证指数60日均线（下图1）和中证1000指数的180日均线（下图2）今日大概率会得到一定支撑，否则市场有情绪进一步崩溃的风险。

 图1：上证指数

图2：中证1000指数

【今日策略】

1. 风险偏好较高，依然愿意去博弈数字经济第三轮行情的投资者，可以继续关注强者恒强的游戏板块比如$昆仑万维(300418)，CPO龙头$永鼎股份(600105)、$东田微(301183)，涨幅相对没有那么大的“AI+教育”的$捷安高科(300845)等等

2.风险偏好适中，希望尝试布局低位品种的投资者，继续关注以下机会：

医药医疗：继续关注创新药方向，通过指数布局可以关注$创新药ETF(159992)、$沪港深创新药ETF(159748)等；

贵金属：主要关注黄金、铜等方向，近期黄金期货暴跌，现货价格也处在快速下跌当中，个股也承压开始调整，但后续随着美联储加息周期的结束，贵金属依然会有表现。适当关注$中金黄金(600489)、$四川黄金(001337)。

3.中国特色估值体系

中特估是今年的另一条主线，表现形式可能会区别于人工智能的高歌猛进，但是趋势基本已经形成，暂时回避上涨幅度较大的两桶油和三大通信运营商等，依然可以通过ETF进行布局，这是一条高贝塔低阿尔法的赛道，小额频繁加量布局是比较合适的手段。关注$国企共赢ETF(159719)。

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【首创证券投资顾问  纪旭（执业编号：S0110622080007）风险提示：相关资讯来源于公开信息，仅供参考，不构成个股推荐投资建议和收益承诺，投资决策由投资者做出，投资者据此操作风险自担。投资顾问不得代投资者作出投资决策。股市有风险，投资需谨慎