【平安A股周刊】资金面整体改善，市场情绪有所回暖
| 0人浏览 | 2023-03-27 15:44 |
上周市场整体上涨。
从宽基指数的情况看，科创50上涨4.45%，创业板指上涨3.34%，深证成指上涨3.16%，沪深300上涨1.72%，上证50上涨0.94%，上证综指上涨0.46%。
从行业的表现来看，上周涨幅居前五的行业分别是传媒（10.97%）、电子（6.99%）、计算机（6.71%）、通信（3.66%）、电力设备（3.18%）；上周下跌幅度较大的五大行业分别是钢铁（-3.54%）、建筑装饰（-2.16%）、石油石化（-1.75%）、交通运输（-1.58%）、公用事业（-1.33%）。
数据来源：Wind；2023.3.20-3.24
当前对市场的判断：震荡向上
1、盈利方面：国内经济整体仍延续趋势性修复。1-2月多项经济数据持续验证复苏进程。2月金融数据再超预期，2月制造业和服务业PMI均继续走高，显示生产、需求端均有不同程度修复，同时房地产市场也出现回暖迹象、专项债支持下基建继续发力，国内经济整体仍延续趋势性修复。
2、流动性方面：国内流动性或仍将维持宽松保持对经济恢复的助力，美联储加息进程或临近尾声。国内方面，在近期经济恢复、社融较好，加之MLF已经有所扩量的背景下，央行超预期宣布降准0.25个百分点，后续国内流动性或仍将维持宽松，保持对经济恢复的助力；海外方面，本周美联储加息25个基点，加息进程或临近尾声，美联储货币政策不确定性对国内市场的影响将趋于消退。
3、市场情绪方面：3月以来资金面整体改善，市场情绪有所回暖。公募方面，3月以来基金发行进一步提速，至今偏股基金已新发391.32亿份；同时外资方面，海外风险事件频现背景下中国资产优势再度凸显，3月以来陆股通北上资金净流入249.8亿元。整体看，3月以来市场资金面逐步改善，对市场情绪构成提振。
随着两会的召开和经济修复的预期不断上升，A股整体持续修复整固。但对经济发展的脉络和节奏仍应客观理性看待，因此当前节点，建议着眼全年，把握基本面实际变化，均衡布局：
1、景气延续：持续关注未来发展潜力大、盈利增速高、国家支持、财政扶持的方向，比如国防军工和新能源中的新能车、光伏、风电、储能等方向；
2、困境反转：重点关注此前受疫情影响和房地产政策影响的行业或板块，以及未来一年周期反转的行业，包括出行链、大消费、金融地产及其上下游产业链、半导体等等；
3、主题布局：契合二十大、中央经济工作会议以及两会的方向，聚焦自主可控、安全自主、特色估值体系等主题下的信创与数字经济、教育医疗、财务状况较好的央企国企等板块。
相关基金：
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