同花顺-圈子

天赐材料(002709.SZ)$的公告，提升了下游的需求预期，叠加美国电动车政策的助力，点燃了整个锂电池板块。

先说下基本面，成长板块里，光伏今年以来受硅料价格的持续上行，需求受影响较大，除了硅料，其他几个环节，价格，开工率和盈利能力都受到了不小的影响。TMT板块，电子，通信，计算机等目前尚没出现明显能打的板块。

电动车是目前成长行业里扛大旗的。确切的说，二季度由于芯片和电池产能所限，供给上有一些问题，二季度的需求增速受到了影响，后续随着这些问题的解决，板块的终端需求还会进一步上行。

总结下来就是基本面问题不大，热度后面大概率继续上行。

再说下板块估值和具体操作。

如果说一支个股或一支板块股价是由α和β组成的话，那么锂电池产业链的龙头公司，α已经反应的很充分了，多数基金经理都开始恐高了，只是作为一种跟随性的配置（买吧估值已高，不买吧，景气度还不错，热度有望继续抬升），仓位上开始谨慎了。

β属性已经很明显，而景气度或热度是β的直接催化剂。去年下半年以来，$宁德时代(300750.SZ)$，$恩捷股份(002812.SZ)$估值的节节高升，正是得益于终端需求的持续超预期以及由此带来的板块热度的升温。

从景气度（终端需求）这个角度来看，短期板块有望继续上行（大盘在此期间还ok的话）。作为明显的β品种，股价涨跌对景气度（终端需求）和外部市场环境的边际变化都会很敏感，波动性也会加大，对此必须有心理预期。

个人操作上，春节后为了达到整体降仓位的要求，卖出了电动车产业链的相关公司，作为目前难得的景气度还处于高位的板块，近期才开始配置了一些仓位，配置比例尚未达到年前的水平。

我仓位上不算高，毕竟板块已经演绎较长时间了，目前没加仓的打算，近期打算继续持有。

 ……

说下对市场的看法。

近期部分股票估值又回到了年前的高位，个人认为，主要是流动性预期的转变，由紧到流动性不怎么紧。

但这种转变，力度比去年弱了不少。相应的，不排除短期市场会有一定幅度的反弹，但仅仅是战术层面的，高度有限，没$国泰君安(601211.SH)$那么乐观。

上行空间有限，同样的，大盘下行空间也有限，近期应该不会遇到大的择时、仓位的战略性增减的问题。

基于当前形势，具体配置上，目前没找到太能打的品种。和机构交流，基金经理仓位都不低，普遍操作是，把高估值的适当减仓，然后找一些行业格局、公司质地还可以，估值不那么贵，向上空间短期不指望，向下空间不大的标的来维持着。

消费估值不便宜，一些又回到的之前的高位，其余的受流动性预期的边际变化，短期可能会有所上行。但未来一年，这些品种进攻属性转弱，当市场再出现像样的行情时，这些可能不会再唱主角。

周期大的机会应该已经走完。

成长性板块变量较多，除了前面讨论的电动车外，光伏后面环比大概率好转，TMT等的可以再观察观察。

另外，经济和政策都得动态的看，三季度之后，不排除受信用收缩的影响，经济走弱，货币再次宽松，股市到时可能会现不错的投资机会。这个不急，可以先观察着。

……

先这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！周末玩得开心点！