同花顺-圈子

这几天俄乌局势惊扰全球市场， 但大概率打不起来。美国虽然使劲拱火，但自己不出兵，乌克兰打不过，俄罗斯这时更不会主动去打。欧洲仅仅给予道义上的支持，资源上还要依赖俄罗斯，也不想打。

俄乌局势对全球经济的影响比较有限，2020年俄罗斯与乌克兰的经济总量仅为1.48万亿美元和0.16万亿美元，仅占全球经济总量的1.75%和0.19%。

不过俄罗斯是能源大国， 2021年俄罗斯的原油供应占到欧洲原油进口总量的30%左右，天然气供应则占到欧洲天然气进口总量的40%左右，俄乌局势可能会影响全球的能源价格，市场之前也一直担心这点。

从2014年到现在，美国已经对俄罗斯发起了100多轮制裁，俄罗斯估计已经麻木了。这次对俄的制裁增量有限，主要针对金融机构和国家杜马议员等个人，并未涉及市场最关心的原油和粮食出口，也明确了不会剔除SWIFT。

因此这轮制裁被外界认为“压力有限”。

现在看来，这事儿的高潮算过去了。

今天，市场松了口气，多数板块都有不错的表现。

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对市场做个短期判断。

对成长股，上周做了个判断——“曙光初现”。本来刚有起色，前两天因为俄乌局势走势略有点波折。今天电子、新能源、军工和汽车板块大涨3个多点，这也是这一个多月来最惨的几个板块。

但饭得一口口吃，反弹也不会一蹴而就，未来几天可能比较强势，但仍属底部震荡范畴，且美联储加息前后，不排除会再跌一下子。待到美联储紧缩的风险有所解除后，板块才有望出现像样的反弹。

“稳增长”链条各板块，近期表现没前期那么强势，但政策还在陆续发力，这几天下跌更像是正常的回调。行情虽还没走完，但持续的时间和空间也别预期太高。个人看到3月中旬，建议边打边撤。

消费板块，PPI-CPI差今年缩窄，但需求尚未看到明显起色，整体估值也谈不上很便宜，虽受益稳增长但反弹高度预计也较为有限，可能也就做个波段的机会，低位可买点，高位卖点，今年放低收益预期。

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有朋友问我，两会前后题材较多，军工那时会不会启动一波像样的行情。

其实，军工行情演绎到现在也快两年的时间了，简单的事件驱动早就激不起多少波澜，行情的发动只能期待一点——真实的业绩。

四季度一些军工企业业绩没放出来，大家的预期落空，特别是中下游。行业中长期逻辑还在，看看一季报能否发现改善的蛛丝马迹吧。短期呢，预计也会跟随市场有所反弹。

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就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！