同花顺-圈子

创新药板块大涨，主要受黑色素瘤疫苗研究取得进展的消息驱动，可关注今日创新药板块的盘面表现。

周三市场收跌，三大指数都收出了巨阴，超5000只股下跌，数百只股跌停。AI硬件跌是因为预期内的反弹压力，非AI股的下跌就是因为昨晚突发的情绪降温消息了。这一阶段又出现了缩量上涨、放量下跌的情况，所以我们反复说这里是超跌反弹性质，而非反转主升。尤其是AI硬件，即便有个别公司能通过业绩走出穿越，但大部分的个股都仍处于高估值的状态，这个估值只能通过调整空间或者时间才能消化。题材方面，今天受情绪影响，也是继续退潮，中等质量的农业板块日内分化，预计还有一点博弈空间，但要想有级别更高的题材，还是需要先等指数抛压捡起时才能出现。

现在的行情很适合做波段。金叉后涨，死叉后跌。又到了即将死叉的时候。

，8月以来，沪深北三市两融余额一度连续8个交易日回升，累计反弹超过700亿元。8月14日，两融余额微降18.59亿元，连增态势暂告段落。与7月相比，两融资金回补节奏相对温和，结构上较此前科技板块集中出逃前更趋均衡。业内普遍认为，杠杆资金快速撤离的阶段已过，市场处于情绪修复初期，中长期配置型资金并未离场，后续反弹需要赚钱效应进一步催化。（上证报）

三、其他消息：1、寒武纪56.1万股股权激励股份将于8月20日上市流通 124名员工人均股票价值557.15万元。流通就可以减持，对寒王是利空。2、7月份一线城市二手住宅价格环比上涨0.2%，已连续5个月保持环比上涨。房地产价格能够稳住，对房地产板块是利好，随着金九银十的到来，房地产板块有望出现一波行情。3、OpenAI与英伟达扩大计算潜在机会 到2030年计算规模或达6000亿美元。严格说对英伟达有一定的利好，但昨晚英伟达是下跌的，故事讲多了，现在没有人相信，因为都是左手转右手的玩意！

目前大盘进入到年线-60天线-半年线的短压区，重点看后续能否持续放量突破重回强势区，否则容易短期冲高遇阻回落。从这波超跌反弹来看，科技股对于人气的拉动效果仍是最好的，所以继续关注科技股的表现，同时我们也要明白之前那种大科技极端抱团的行情是过去了，目前阶段科技股内部会有轮动，科技和非科技也会有轮动。短期在4000点虽或有震荡，但下跌风险仍相对可控，操作上可继续逢低看反弹。（本文数据均来源于市场公开信息，包括但不仅限于Wind、上市公司公告、机构研究报告等，股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：伍彩云。执业编号：S0110617110001。）

资金的再平衡过程可能是覆盖整个8月份的，下一个主线行情走出来之前，可能都会继续维持缩量现状，机构仓位较轻的物理AI、国产算力等等就容易成为弹性的选择，主线还有待确认。

【4】从市场表现来看，半导体相关指数7月均出现明显回调，上证科创板半导体材料设备主题指数、中证半导体材料设备主题指数和上证科创板芯片指数分别下跌32.35%、31.76%和31.71%。可以看出，资金在市场大幅下跌之后出现明显的抄底迹象。

周四午间展望：1、个股方面：两市842家上涨，4616家下跌，32家涨停，18家跌停-个股普跌，板块方面：半导体产业、先进封装、半导体材料、算力芯片等领涨，锂矿等领跌；2、指数方面：除了科创50之外，其余指数小跌小张，两市成交量1.7万亿；3、策略观察：早盘两市成交量较上个交易日缩量54亿，科创50为代表的科技股率先反弹，近3个交易日有2个交易日个股冰点，下午观察市场的修复力度和量能变化-近期两市成交量萎缩1万亿以上，容错率变低，只有科创50方向局部抱团，对于节奏和方向要求比较高，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负；

【直播核心内容总结】1. 大盘整体走势· 早盘高开后持续低走，两市从开盘的4460家上涨迅速回落至约2500家上涨、2600家下跌，呈相对平衡状态。随后逐步修复，收盘前约3400家上涨。· 四大指数（上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000）均呈高开低走格局，权重股（上证50、沪深300）有所回拉，中小盘股走弱。· 指数试图修复4007-4015点缺口，但短期不易实现，今天能摸4000点就算不错。需要稳稳修复两三天才是关键。2. 板块与热点· 涨幅居前：塑料制品、电子化学品、半导体、元件、电网设备（小幅反弹）、光学光电子、文化传媒、影视院线、互联网电商、

周一市场收跌，外围出现巨阴线，直接影响了科技线，而行情出现了更坏的情况是，科技线走弱后，资金并没有往非科技流动，而是齐跌，盘中一度近5000只下跌，跌停数量也很多。只能说从未来角度看，共振，会减少中期调整的时间，如果后面几天能连续加速，那么调整就有望早些结束，但如果再次落入阴跌节奏，就需要做好长周期调整的准备了。题材方面，物理AI虽然逆势走强，但节点一般，暂时先作为过渡题材去看待。后面若指数出现连续加速，届时走强的题材有望更有持续性。

2. 板块与个股风险· 领跌板块：贸易（因退市个股跌90%）、半导体、原件、其他电子、贵金属、工业金属、小金属、风电、消费电子、通信设备、光伏设备等硬件方向跌幅惨重。· 领涨/抗跌：工程机械（基本面数据较好，有资金承接但力度不强）、银行（勉强撑盘）、电力（早盘异动但最终跌3.8%）。· 老赛道（白酒、保险、证券、创新药）：仍未给机会，资金不关照。· 退市风险：近期退市个股跌幅巨大（跌90%），一旦遇到能离场就离场，比血本无归强。

一是近期我们市场已经提前下跌，美股大跌只会影响我们开盘，但最终走势还是靠自身；二是美股主要大跌的是科技和有色，我们还有更大的权重银行、石油、中字头等可以护盘。所以，我们认为今天如果直接回踩到3970点附近，或许就是大家盘中加仓做踢的机会。当然，大盘最终回踩目标还是看3923点附近。

从技术上看大盘上有短压下有支撑，总体还面临方向选择，但我们更倾向于依托60天和半年线震荡筑底。目前科技主线行情应该还未结束，短期大的波动主要是获利盘松动以及交易拥挤造成的，下阶段科技或进入到内部轮动以及业绩驱动的阶段。但盘面上AI硬件一家独大的格局还是应该有所改变，否则不利于整体行情的运行。操作上多看少动，尤其不能过度追高。（本文数据均来源于市场公开信息，包括但不仅限于Wind、上市公司公告、机构研究报告等，股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：伍彩云。执业编号：S0110617110001。）

沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量3373亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3700只个股下跌。从板块来看，电力板块反复活跃，煤炭板块午后走强。指数涨0.22%，尾盘有一次探底。小阶段底部反复也正常。

周三午间展望：1、个股方面：两市1998家上涨，3440家下跌，72家涨停板，3家跌停板-个股普跌，板块方面：CPO、芯片、光纤、培育钻石等领涨，影视院线等领跌；2、指数方面：创业板指和科创50领涨，其余指数小跌小涨，两市成交1.89万亿；3、策略观察：早盘两市成交量较上个交易日放量789亿，以CPO为代表的泛科技股继续抱团，老登要等下次异动能带动市场再关注，现阶段的行情-要么连续回调关注科技股，然后科技股连续上涨减仓，要么降低频率等合适的机会，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负

早盘观点：因为黄仁勋的依据客套话，迈威尔股价大涨超30%，光又增加一员，之前的光也涨超10%，叠加昨天A股已经提前表现，相信光的故事可以有，光再次王者归来，但为此冲进来的还是要三思，因为可能不久的时间又是一地鸡毛，资金都是提前埋伏的。迈威尔的大涨，意味着光互联的需求已经在提上日程，利好的是OCS全员、DSP电芯片、光芯片以及激光器等，核心玩家也是经得起业绩检验的。另一个市场的主线就是MLCC涨价与aipc，前者对标的是存储芯片，后者则是电源、电阻电感、PCB等供应链，市场的分歧还在，继续去弱留强！

市场全天震荡调整，沪指跌超2%，创业板指跌超4%。沪深两市成交额1.97万亿，较上一个交易日放量2575亿。盘面上个股普跌，全市场近5100只个股下跌，99只个股跌停。从板块来看，AI应用概念逆势走强，榕基软件5连板。军工板块表现活跃，久之洋20cm触及涨停，江龙船艇、天海防务逆势大涨。下跌方面，锂电池产业链集体调整，盛新锂能等多股跌停。有机硅概念快速下跌，晨光新材跌停。存储芯片概念持续走弱，德明利、时空科技跌停。板块方面，中船系、AI应用等板块涨幅居前，电池、硅能源、锂矿等板块跌幅居前

微盘股指数从9月24至12月12日累计涨幅近67%，毕竟年度业绩预告将于2025年1月进行披露当前2024年的公司业绩将纳入退市新规的考察范围，导致业绩预期承压的小盘品种炒作情绪降温是正常的。

ST板块盘中持续下挫，ST东时连续4日跌停，*ST工智、ST永悦、ST九芝、ST三圣等二十余股跌停。消息面上，11月17日晚间，*ST景峰发布公告称，将于11月18日起停牌核查。这已是近10天内第三只停牌核查的个股

第一，本轮炒妖炒概念风格的持续时间和行情发展的高度都会显著地小于2015年。首先，本轮国家队的参与程度较高，影响力强。可以看到10月之后，ETF持续净流出，尤其是小盘和科创类ETF流出幅度更大，这是一种主动降温的行为；第二，本轮只有场内杠杆资金发力，场外杠杆资金的监管严，获取难度大；第三，目前财政相关安排的节奏看。从货币宽松到财政发力，地产企稳的时间差，不会有2015年那么长。

2、两市所有行业概念全线飘红，无一板块下跌，其中军工、大金融、房地产、软件开发等板块涨幅居前。

周末消息面：（1）重要会议：加大逆周期调节力度；（2）今年三季度中央汇金大举增持多只宽基ETF；（3）上周五美股道指跌0.61%，纳指涨0.56%，标普500指跌0.03%。中国金龙指数涨1.38%，A50夜盘跌0.4%。早盘亚太开盘普涨，日经大涨超1.5%。本周是三季报公布的最后一周，业绩将影响短线走势。上周A股整体震荡偏强，本周继续关注能否延续强势，目前技术上日线MACD将死未死，指数可继续保持一份谨慎，但预计板块个股仍会维持较高活跃度，赚钱效应也明显。操作上涨的时候不追高，跌的时候可选择低吸。目前市场总体风险可控，中长线慢牛走势正在形成。

8【中信建投首席策略陈果：政治局会议全力振兴经济的信号非常强烈 A股有望挑战年内高点】中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。对此，中信建投证券首席策略官陈果发文称，今天会议全力振兴经济的信号非常强烈，并且也特别提到努力提振资本市场，鼓舞人心，对股票市场构成盈利与估值双重利好，A股与港股的走势预计都将更上一层楼，我们维持A股市场主要指数有望挑战5月的年内高点的判断。

今天无人驾驶概念盘中走势比较活跃，联创电子、动力新科、锦江在线、江淮汽车、凯中精密、金龙汽车等相关个股全线大涨，锦江在线已连续两个交易日涨停。消息面上，特斯拉AI团队在社交媒体上公布了完全自动驾驶技术的当前进展和近期发展目标：今年9月推送FSDV12.5.2，接管率改进3倍，并推送真正的智能召唤；10月推送FSD的泊车和倒车能力，FSDV13平均接管率改进6倍；预计2025年一季度，FSD将在中国推出。对相关板块构成利好。

周二午间展望：1、个股方面：两市2890家上涨，2099家下跌，32家涨停板，1家跌停板-个股分化，板块方面：中船系、电子烟、动力电池、ST板块等领涨，银行、高速公路、油气、煤炭等领跌；2、指数方面：各大指数小跌小涨，两市成交3792亿；3、操作策略：早盘银行股再度领跌，两市成交量较上个交易日缩量827亿，市场预计还是维持板块轮动，对于当日大涨的板块，后排的个股不适合追涨，下午沪指观察支撑位2780到2790附近，仅供参考，不构成任何投资建议，切勿据此进行操作，风险自负；

在经历了一波上行之后，债市迎来“点刹”。其中，在政府化债政策背景的加持下，城投债人气有所回落。此前青睐城投债配置策略的私募、信托机构的热情出现下降。在信托“非标转标”背景下，有主营债券业务的私募机构向记者表示，由于当前信托行业仍处于转型期，自身建立严格的风控措施较难，当前部分信托资金选择性流入私募债基。但与此同时，由于监管方面严控新增产品，新发行的私募债基相较之前确实少了很多。

银行方面，这个板块之前的上涨逻辑就是资金在抱团避险，那么一旦市场出现了进攻属性较强、参与难度不大且有延续性的方向，这个抱团就会被瓦解，资金呢也会从里面流出，这几天承担资金的方向主要是新能源，而新能源既有硅片涨价的刺激，又有中国能源转型白皮书中提到的以沙漠为重点建设风光大基地的需求提振，考虑到昨天市场整体是放量的，那么这个板块儿在今天大概率会有溢价，也就是说今天的成交量在一定程度上还是有保障的。 

【稀土矿供给增量显著放缓 行业已处底部位置】 我国稀土储量占全球40%，是全球稀土供给主力。当前稀土行业处于底部位置，稀土矿供给增量显著放缓有望改善稀土供需结构，行业整合形成南北两大稀土巨头，将进一步优化行业供给格局，《稀土管理条例》正式落地将持续规范行业健康有序发展，在政策维护以及供需基本面回升的带动下，稀土价格有望迎来底部回升，稀土企业盈利能力将得到大幅改善。相关个股：盛和资源（600392）、中国稀土（000831）等。

2.浙版传媒在2024年前一季度的营业收入为27.03亿元人民币，同比增长0.63%。这表明公司在该季度内的销售收入保持了一定的增长态势，尽管增速相对较低，但在当前经济环境下仍属不易。净利润1.10亿元人民币，但同比下降了24.24%。这表明公司在该季度内的盈利能力受到了一定程度的影响，可能与市场环境、行业竞争加剧或成本上升等因素有关。

隔夜美股集体收涨，道指涨0.13%，纳指涨0.57%，标普500涨0.42%。中国金龙指数涨2.39%，A50夜盘上涨0.26%。早盘亚太开盘普小涨。周三A股延续下跌，个股比周二略有活跃，但仍有超3000家下跌，成交量进一步萎缩到5000亿左右。目前指数仍处于明显弱势区，要想出现转机就得快速收回到5-10天线之上，现在市场情绪虽比之前好，但总体仍属于躺平状态，热点和个股的持续性都不是特别强；但指数又已经进入到2850-2800的多年运行下沿区间，系统性风险也较低，连续大跌的可能性也很低，只是需要耐心的等待市场真正企稳转折。在这之前，我们尽量多看少动。

2.浙版传媒在2024年前一季度的营业收入为27.03亿元人民币，同比增长0.63%。这表明公司在该季度内的销售收入保持了一定的增长态势，尽管增速相对较低，但在当前经济环境下仍属不易。净利润1.10亿元人民币，但同比下降了24.24%。这表明公司在该季度内的盈利能力受到了一定程度的影响，可能与市场环境、行业竞争加剧或成本上升等因素有关。

人民币近日持续大涨，四大消息同步传来。一是中越央行签署备忘录，进一步促进双方在本币结算、本币互换及跨境支付互联互通等领域的合作；二是卡塔尔央行成为银行间外汇市场会员，可从事人民币外汇即期及远期交易；三是房地产传利好预期，有关方面可能将加大支持土地收储力度，推动存量房贷利率下调，并发放房地产企业流动资金贷款；四是央行公布8月20日LPR不变。

今天各大指数低开，创业板和上证50双双领跌，沪指距离破位3000点也仅有一步之遥，板块分歧也全面加大，其中电子后视镜、ETC、车联网、华为昇腾、无人驾驶、汽车服务等板块涨幅居前，而房地产、租售同权、虚拟电厂、电网设备、在线旅游、券商、多元金融、啤酒等板块跌幅居前，上周五反弹的金融、地产一日游后全面补跌，市场情绪依然低迷，成交量持续的萎缩，所以当前仍然是防御为主，耐心等待市场跌到位后的真正大机会来临！