同顺号-创作平台

　　Part 1.

　　相当典型的节前缩量行情了，距离春节还有三个交易日。

　　今天咱们主要聊跟踪产业的变化，就不聊这平淡充满机器人的盘面了。

　　Part 2.

　　①AI产业。

　　其实最近两篇文章所输出的内容，基本上都是同AI产业相关的。

　　直到近期我才意识到一个问题，即相较于其他产业而言，AI产业对于杀手级别产品的落地需求并没有那么高。

　　原因是：AI产业的变化实在太快了。

　　具体如下面这个段子：

　　孩子们，别再研究新技术了，哥真的学不动了。 前天刚把openclaw调教明白，昨天的opus4.6还没用上，今天一睁眼你们又在玩seedance，明天还要出avocado，哥连名字都记不住。

　　哥不是不努力，哥今年 60+了，操作跟不上现在十七八的天才少年了。 哥下班只想刷会儿视频乐呵乐呵，结果觉也睡不好人也焦虑晕了，放过哥吧

　　这两天人们的目光基本上都被字节的Seedance2.0所吸引，或许再过一段时间又会出现新的“杀手级”产品在世人的眼中。

　　所以，从产业趋势的变化来看：

　　未来一定会继续缺算力、电力。

　　北美指向的是电力。

　　中国指向的是算力。

　　个人认为，于当下仍不是去质疑AI产业发展的时候。

　　②周期相关

　　根据最新的统计，央妈最今年1月份继续增持了黄金，这已是央妈连续15个月增持黄金。

　　按历史来看，央妈不增持黄金的时候，黄金基本上都会见到阶段性的顶部。

　　目前这个信号还没有出现，从这个角度上看不应该去看空黄金。

　　在经历1月份的超级波动之后，贵金属和工业金属皆进入了震荡的状态。

　　多震荡是好事，无论是商品还是股票，多需要依靠震荡去积蓄新一轮的做多力量。

　　对于目前周期板块整体而言，也是如此。

　　在经历了一轮暴涨与暴跌之后，板块的震荡在所难免。

　　要问板块还有机会么？

　　从工业金属的价格运行来看（如铜），其真正的主升浪可能还没有到来，其后续的刺激应是要有降息+经济复苏的双重催化。

　　往后根据位置来看，是否要重新考虑配置。

　　③智驾、锂电（储能）与电力设备出海

　　如昨日所述，锂电（储能）与电力设备皆是因AI产业的爆发出现了自身新的拐点。

　　根据最新的调研情况来看，2026年3月份电池的增速来到30%+，继续超预期。

　　个人认为，储能电池甚至包括动力电池（欧洲重启了电动车补贴）的需求是不需要质疑的，锂电等下一个节点在于需求爆发后的涨价周期。

　　而对于电力设备出海而言，能不能顺利出海以及把业绩兑现是关键。

　　因为市场很难给与这类行业科技股的估值，业绩才是其最扎实的底座。

　　对于智驾来讲，26年的某个阶段其会是市场的主流话题，因为产业落地与政策都在加速，只不过不知道在那个节点而已。

　　④恒生科技指数

　　腾讯的红包大战可谓是彻彻底底的失败，阿里千问的热度被字节盖过。

　　腾讯以往后发制人的策略到现在是失败的，到底还能不能成功，这点需要继续观察。

　　从估值的角度看，几大互联网公司的估值都处于较为低估的状态。

　　但因为这些公司（除阿里外）其在AI端普遍都没有被市场认可，想要进一步提估值是难事。

　　不过虽是难事，但后续该期待的，我觉得还是要期待。

　　⑤科技相关

　　就目前而言，制约国产芯片、半导体相关的因素不在于产业趋势，而在于自身的估值。

　　两存的扩产是板上钉钉的事，市场对此给予了相当好的反馈。

　　不过，在其处于当前估值状态下，想要跟进一步需要大级别的催化。

　　这个催化或许是国内算力需求极度紧张，也或许是新的。

　　性价比相当来讲，没那么高的阶段。

　　基本上就是这些，春节过完之后不少产业会出现新的变化。

　　如大厂在春节到底谁能够占领到最高的话题度等...

　　等春节结束之后，我们再对这些变化进行一次对比。

　　今天，我没操作。