同花顺-圈子

 1、一轮好行情，跟估值无关 

在投资市场中，了解大势是非常重要的。一旦我们对大势有了明确的认识，就可以确定我们的投资节奏和方式，以及持仓策略。当我们预期未来的收益大于风险时，就应该当做一轮牛市去操作，这就需要有牛市思维。

牛市思维有几个特点。首先，我们不担心被套，因为我们是从长线角度思考问题。基于长线买入的股票，或者基于价值操作的股票，问题都不大。其次，作为指数投资也不必担心。未来的市场可能会有高点，所以在面对市场走势时，稍微慢一点、从容一点也没有关系。因为下面的风险相对较小，不用像过去一样，一定要找个顶就抛掉。万一抛不掉，节奏慢一点都没有关系。

与牛市思维相反的是熊市思维，尽量保持轻仓位，情况不对就要离开，否则可能会被套住。因此，我们需要加快节奏。A股市场有一个特点，即经常进行题材炒作，我们称之为割韭菜的行情。我们将其定义为一轮好行情，而这个行情有时与大盘关系不大。我们在2023年年中私享会时第一次提出做一轮好行情，即该降级就降级，该走就走。盯着城门立木，如果它不强就必须要走，上极端必须降级。即一轮好行情需要和整个大盘分开看，不可混为一谈。

当然，在牛市或者上涨指数出现好行情时，板块一轮好行情会显得更多，可能会连续好几个或者频率更高。然而，如果整个大盘行情不好，那么它相对较少或者频率较低。

做一轮好行情与估值无关，不要盲目跟随其他人的观点。应该从自己的出发点入手，不要受其他人的影响。当然也有可能由于大盘处于牛市或者行情特别好时，某些板块会出现一轮好行情接着一轮好行情的情况。但需要注意的是，那就是新的一轮好行情了，不能当作之前那轮好行情做了。因为主力也是重新来的，所以你需要重新来看这一轮板块好行情。否则就会变成价值投资，回调时再加仓，这就不是做一轮板块好行情了。

做投资不能忘记初心，不忘初心是最后下单并赚钱的关键。如果做的是价值投资就按照价值投资的方法去做，如果做的是一轮好行情就按照围猎的方法去做，到什么山唱什么歌。围猎就是一个周期，按照周期去做，不要过多地去考虑估值。因为如果按照估值去看，成为城门立木的那只股票说不定还是亏钱的，所以这里考虑估值是没有意义的。

总的来说，我们讨论的是整个大盘的运势，而非某个板块的运作模式。有时整个市场处于大牛市阶段，但某个板块可能一直走熊市，尤其是未来整个盘子很大时，这种情况会更常见。牛市不会什么板块都涨，也不会一直涨，有时即使是指数好行情也可能出现较深的阶段性调整。比如牛市经常出大阴线，更可怕的是有些股票和板块，走得根本不像牛市。

因此我们一直强调（包括成都私享会）的观点是，机会很多，但会特别难做。

 2、牛市可能是一个更大的围猎场 

在未来的投资市场中机会一定很多，因为未来指数一定还会有冲高的机会，甚至超越过去的高点。具体来说，相对过去，买一些公司的股票更容易赚到钱；天气好的时候炒作会更频繁和猛烈。

这种情况下机会很多，但也会更难做。因为在这样的背景下，投资者可能会因为市场的繁荣而变得过于自信，忽视了潜在的风险。这种现象可以比喻为“温水煮青蛙”，即在一个逐渐升温的环境中，人们往往难以察觉危险的逼近，直到最后陷入困境。在牛市中，由于股价持续上涨，投资者往往会被贪婪驱使，增加投资额度，采取更加激进的策略。然而，当市场出现调整时，这些过度膨胀的投资行为很可能带来巨大的损失。

值得注意的是，牛市并不总是意味着赚钱的机会。事实上，牛市有时反而成为最大的陷阱，准确地说，牛市是更大的围猎。

在牛市期间，许多没有股市经验的新手投资者会被市场的繁荣吸引进入市场，他们往往会做倒金字塔投资，在高位买入股票，最终导致被套牢。这种现象的杀伤力非常大，因为它不仅影响到新进的投资者，还可能导致整个市场的泡沫破裂。

因此，无论是在牛市还是熊市，投资者都应该保持警惕，避免过度自信和贪婪，合理控制仓位，以降低投资风险。在市场好的时候，更应该保持冷静，不要盲目跟风，以免在市场的波动中遭受不必要的损失。