同花顺-圈子

在人工智能的诸多底层技术中，算力和算法同样重要。无论是应用层还是感知层，都离不开算力作为支撑。相比传统芯片而言，GPU在高性能计算、并行计算等方面具备天然优势，是训练人工智能模型的主流芯片。但问题是，单纯依靠CPU和GPU计算能力，并不能满足各种复杂场景的计算需求，因此需要液冷这样的先进技术来辅助提升芯片效能。液冷散热可以解决AI芯片高功耗问题，使芯片性能得到更充分的发挥，进而提高训练效率，降低企业研发成本。

而这一过程，对于芯片本身而言也是一种保护。从产业链角度来看，液冷无疑是明确且具体的产业需求之一。包括寒武纪、百度昆仑芯等多家AI芯片企业在内的从业者，都在进行液冷相关布局。不过需要注意的是，液冷的推广普及仍面临多重挑战。例如，在不同类型数据中心中引入液冷，需要考虑资源利用率、能耗等因素；同时，液冷散热系统也需要与AI芯片相匹配，才能达到更好的效果。总体而言，液冷是当前AI产业最为迫切的需求之一。随着技术的持续演进，相信未来会有更多的企业加入到这一领域，从而推动AI计算朝着更高水平迈进。

1、液冷—明确的AI产业上游需求

（1）AI产业催化

即将在3月18日的GTC上发布B100，此前已宣布从B100开始未来所有产品均采用液冷散热。单芯片能耗和单机柜的功率密度快速上升，对散热的需求正在快速转向液冷。

（2）技术发展催化

当前液冷主流为冷板式，技术方案已经相对成熟，毛利率也已经基本稳定。浸没式液冷散热效率更高，技术正在加速成熟。伴随技术方案的成熟，液冷能够更高效地满足PUE要求，同时成本回收周期更短。

（3）政策要求催化

国务院人工智能专题会强调将加快建设一批智算中心；各地政府均出台了对数据中心PUE低于1.15的要求；三大运营商在2023年联合发布《电信运营商液冷白皮书液冷技术白皮书》提出2025年50%以上数据中心应用液冷。

2、市场空间近百亿美金，渗透率快速提升

据IDC报告，在2025年我国液冷服务器市场规模将达到89亿美元，液冷渗透率将达到20%，2024-2025年将是液冷快速放量、渗透率提升的产业元年。

3、细分领域格局尚未确立，技术领先厂商可能优先跑出

液冷产业链上游（冷却液、连接器、CUD、TANK、manifold等）和中游（服务器、集成商）参与厂商众多，细分领域竞争格局尚未明晰，国内参与者均有相关产品和项目的布局，其中技术领先的厂商可能优先跑出。

建议关注：曙光数创、申菱环境（家电组覆盖）、英维克、高澜股份、科华数据、佳力图（通信组覆盖）、中航光电（电子组覆盖）、巨化股份。

点击申请加入，申请牛股布局：https://t.10jqka.com.cn/140988837/package/index/6886/

郑重声明：投资者依本文中信息投资所引发或可能引发的任何损失由投资者自行承担。投资建议，亦不作为投资决策依据，不作为您买入和卖出的操作建议，投资者应当经过独立思考做出投资决策，而不应当以任何信息取代独立判断。市场有风险，投资须谨慎。