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监管口官员交织、资金占用..天风证券写满了“当代系”故事！

天风证券近期风波不断！

据悉，网络上流传着“郭某北八问天风证券原常务副总裁翟某曦的声讨信”。

 高管翟某曦的八宗罪？

流传内容直指天风证券原常务副总裁翟某曦八宗罪，大致如下：

 1、证券女王翟某曦加入天风后，同一个收入又提成又提奖金并且可以叠加实在是闻所未闻，时任执委会主任说他事后才知道此事，是否准确？

 2、天风证券长期用债券自营对标债基，这是否长期推高天风证券债券业务尤其是信用债业务的风险偏好?

 3、郭某北在天风证券的三年，年年建议信用债低配和减仓，然而董事长余某和总裁王某晶要求自营必须加仓，副总裁翟某曦时任主任的资产配置委员会也支持，如此重大的决策错误到底是谁主导?

 4、郭某北所主导的宏观交易，在2022年实现了在3月底的一季度盈利，本应该在同年6月底实现大幅盈利，却被总裁王某晶在同年5月17日强令两天内完成各个部门的股票仓位清零。

 5、2022年5月20日，郭某北在公司整体股票仓位完成基本清零之后，接到了问责决定书，特别指出郭的工资从25万月薪降到15万，随后郭又接到了更改后的问责决定书。

 6、2022年7月，天风证券公布自营亏损的信息，天风证券连续做了这么多操作并且发布误导信息，到底是谁主导?

 7、2022年7月22日，网络上大量敏感内容发布，将已经作废的问责决定书公布。郭某北：想听你（翟某曦）说说情况，到底是不是这个人还是有同犯?

 8、2022年9月25日，监事长吴某钢代表董事长余某直接和郭某北通话，威胁郭某北不能和监管讨论天风的事情，否则不会给其颜面，强调“去公检法没问题，但是不能接触监管口、证监局和证券业协会”。

对于以上内容真伪难辨，目前，郭胜北说法是否真实尚无定论，官方也未有回应。

但是，天风证券的业绩着实难看，给这一届管理层“差评”！

业绩暴雷！流动性风险加剧

2022年，天风证券实现营业收入17.21亿元，同比下降60.94%；净利润亏损15.09亿元，去年同期净利5.86亿元。业绩大暴雷！在42家纯证券业务上市券商中垫底。

分业务条线来看，2022年，天风证券证券经纪业务营业收入15.85 亿元，同比下降0.76%。投行业务收入9.34亿元，同比下降1.32%。自营业务实现营业收入3.82亿元，同比下降80.58%。资管业务营业收入9.47亿元，同比下降13.64%；私募基金业务实现营业收入0.77亿元，同比下降72.54%。

天风证券表示，受市场波动影响，自营业务收入下降是拖累业绩的主因。

监管口《证券公司风险控制指标管理办法》建立了以净资本为核心的风险控制指标体系，对风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率、资本杠杆率核心指标等给出了具体量化数据。即净稳定资金率、风险覆盖率应不低于100%，预警线都是120%。

2022年，天风证券净稳定资金率为125.8%，风险覆盖率为123.8%。天风证券的风控指标在红线的边缘“跳舞”。

上市与发审委任职的故事

天风证券上市之路较为坎坷。

2014年9月26日，天风证券的首发辅导备案登记获受理。2015年12月17日，天风证券招股说明书申报稿首次报送至监管口，并于8天后在监管口官网正式披露。

然而，天风证券苦等了两年，一直没有下文。

据了解，期间天风证券曾因为主承销商兴业证券受罚而被迫中止审查，后又由于更换保荐代表人主动提出中止审查。

直至2017年11月27日，天风证券才对招股书进行更新，IPO再步入正轨。

时运不济，2018年又碰上了最严厉的“发审委”。

2018年堪称中国IPO的“寒冬”，拟上市公司的上会通过率一度降至历史“冰点”，第十七届发审委也因此被市场称为“史上最严发审委”。

据了解，第十七届发审委成立于2017年9月底，由于此届发审委合并了之前的主板和创业板发审委，市场称之为“大发审委”。

自大发审委上任以来，对拟上市公司的从严审核逐步常态化，优化了上市公司质量的同时，过会率也是屡创新低。据统计，截至2018年10月15日，大发审委共审核262家拟上市公司，其中141家过会，88家被否，33家暂缓表决或取消审核，过会率仅有53.82%，相比2017年81.94%的全年过会率，下降了近30个百分点。

颇为意外的是，天风正是在这一届拿到上市“条子”。

2018年5月3日，监管口第十七届发行审核委员会召开第70次发行审核委员会工作会议，天风证券股份有限公司首发上会申请获批通过。

更让人意外的是，这一届发审委与天风证券大股东“当代系”产生交织。

2017年9月，监管口对外公布了第十七届发审委委员名单(即市场人士口中的“大发审委”)名单中总计63人，由郭旭东领衔，自此郭旭东再次担负起发审委审核工作。

据21世纪经济报道统计的数据显示，郭旭东是第十七届发审委所有委员中审核企业数量、否决企业数量最多的发审委委员，是名副其实的“IPO守门人”。

在天风证券成功上市后的第二年，即2019年9月初，郭旭东正式从监管口离职。此时，市场尤为关注其去向。

颇为意外的是，郭旭东疑似去了天风证券的大股东当代系旗下公司。

2020年9月，当代集团旗下人福医药的全资子公司三峡制药的官网上发布了一篇名为《当代集团、人福医药集团领导调研硫酸新霉素产业基地》的报道，其中提到当代集团副董事长郭旭东与其他高管一道赴该公司工厂进行调研。而在报道配图中，出镜的一名女性领导疑似正是原监管口发行监管部副主任郭旭东。

据叩叩财讯的爆料，在业内曾有“铁面发审委”、“IPO守门人”之称的原监管口发行监管部副主任、主管发审委的主任委员郭旭东，在低调一段时间后，终于被证实已经正式加盟了武汉当代科技产业集团股份有限公司。

当代系的“马甲”？

上市时，天风证券在招股书明确表态，公司无实控人，第一大股东为国资！

“截至本招股说明书签署日，武汉国有资产经营有限公司为公司第一大股东，持有公司股份 636,652,755 股，持股比例为 13.66%，第一大股东武汉国资对公司不具有实际控制力。此外，根据公司目前的股权结构、公司章程中设定的相关公司治理及表决机制、董事会成员的构成情况，亦无任何一方股东能够基于其所持表决权股份或其提名的董事在董事会中的席位单独决定公司股东大会或董事会的审议事项，故公司不存在控股股东和实际控制人。”

然而，我们追踪各大股东背景后发现，当代系持股比例或已经超过武汉国资。

招股书显示，上市前，人福医药持有天风证券11.22%；武汉当代持有天风证券3.18%；三特索道持有天风证券0.55%，仅以上三家背后均为当代系主导的公司，合计持有天风证券近15%，持股比例已经超过第一大股东武汉国资。

在董事会席位上，当代系与第一大股东相当。据公开报道，在公司的董事会席位占比上，9名非独立董事当中，国资系统占3位，“当代系”占3位，其他投资机构和管理团队占3位。

在这种公司治理结构下，当代系竟然把天风证券当成自己公司，天风证券的资金竟然被占用。

年报显示，原持有公司5%以上股份的股东当代科技产业集团股份有限公司及其关联方（以下简称当代集团）通过第三方占用公司资金，2020年度累计占用14.75亿元，累计偿还本金2.67亿元； 2021年度累计占用6.95亿元；2022年期初占用余额19.18亿元。

这么大资金占用，作为曾助力天风证券定增募资超80亿元的中信证券竟然没有发现。

在督导报告中，中信证券这么写道：

“保荐机构对天风证券 2020 年度信息披露文件进行了事前或事后审阅，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了核查， 天风证券已按照监管部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类公告，确保各项重大信息披露及时、准确、真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

保荐机构对天风证券 2021 年度信息披露文件进行了事前或事后审阅，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了核查，天风证券已按照监管部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类公告，确保各项重大信息披露及时、准确、真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。”

监管一再强调中介勤勉尽责责任，据传，相关头部券商监管准备重罚！中信这把操作会不会被天风证券坑了？

除了资金占用，天风证券还陷入当代系自融传闻旋涡。

据悉，当代系57亿元个人理财与7亿元私募产品均把当代系在境内外发行的债券作为底层资产，自融路径明显，包括天风证券在内的关联销售机构纷纷甩锅给当代集团。

根据财新的报道，当代系多家公司在武汉长江众筹金融交易有限公司（下称“长众所”）挂牌发行的自融非标产品，在4月相继逾期，这些非标产品此前通过长众所、武汉喆信投资管理有限公司（下称“喆信投资”）及天风证券员工对外销售，最后确权规模约57亿元，涉及各地投资者近4000人，已由武汉当地政府成立专班，协调处置。

对于天风证券是否配合当代系自融，天风证券给予了否认！

天风证券声明公司对金融产品销售实行集中统一管理，长众所等非标产品并非公司代销准入产品，也否认帮助当代系自融。

以上仅仅是透过天风证券看到当代系的冰山一角，当代系的故事或不止于此，如近期暴雷的文峰股份，高管曾在当代系任职，如今买了私募产品，竟然踩雷“当代系”资产包，这里面的故事，我们将持续关注……

注：以上基于公开信息，不构成任何投资建议，也不构成任何商业用途，违者后果自负