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据券商中国公众号：

银保监会近日将召集保险业协会和多家寿险机构举办调研座谈会，座谈会将在北京、南京、武汉三个地点举办，20多家寿险公司将参加。

调研的重点包括：

1、公司负债成本情况。包括：普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平、万能险最低保证利率和结算利率情况销售费用情况等。

2、公司负债与资产匹配情况。包括历史投资收益水平、负债与资产期限匹配、成本收益匹配情况等。

3、降低责任准备金评估利率对公司的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争变化分析等的影响。

很多人看不懂其中的门道，但我认为这次调研座谈会影响很大，可能会影响保险的保费、理财型保险收益率。

很多人都不知道保险的保费是怎么定的，我先给大家讲讲：

保险主要分成两部分，第一部分是纯保费，它分为风险保费和储蓄保费。什么是风险保费：

风险保费的意思是为了应对出现可能的风险而提前准备的资金。

举个例子：100个人买了意外险，预计一年里会有1个人因为意外医疗而住院，保险公司需要承担1万元的理赔金，这1万元就是风险保费。

什么又是储蓄保费？扣除风险保费后保险公司会将主要的钱拿去投资，投资的收益越高，保险公司的利润就越大。

经营成本包括员工工资、销售费用、股东利润等。一般来说一家保险公司管理得越好，经营就越低。

经营成本、风险保费基本是稳定的，比较大的变动点是储蓄保费这块，因为这取决于保险公司的投资运营能力、市场环境。一般可以这么认为投资收益率越高，保费就会越低；反之投资收益率越低，保费就会越高。

保险资金主要投资于偏固收类资产，目前的市场情况是随着人口老龄化以及城镇化慢慢见顶，市场利率将会一直走低，这是未来长期的趋势。也就是说保险资金的投资收益也在走低。

据银保监会数据，2022年，险资的整体投资收益率为3.76%，低于储蓄型业务的长期收益率精算假设5%。

它会带来两方面的影响：

第一，未来保费可能会上涨。上面已经说过了，保险公司的投资收益率会影响到保费，由于投资收益率下降，未来保费可能会上涨。影响分为两种情况，如果你已经买了长期险，未来如果保费上涨对你没有影响。反之，如果是短险或者新买的保险，那么很可能会受影响。

第二，理财型保险收益率会逐渐降低。理财型保险收益率可以视为预定利率，预定利率可以视为保险公司的成本，在投资收益率下降的情况下，保险公司为了维持利润、维持日常经营只能是降低成本，包括下调预定利率。预示着未来包括万能保险、增额终身寿等收益率肯定是会下降的。

自从2018年以来，万能险产品的整体收益率出现下调迹象，从实际结算利率来看，万能险产品的结算利率多数处于4%-6%之间。

据13个精算师数据披露：截至2022第三季度末，保险市场现有1795款万能险产品，结算利率平均值为3.90%，相比去年底下降18个基点。