同花顺-圈子

沪深两市全天呈小V走势，三大指数午后一度集体翻绿，随后震荡收回失地。盘面上，主板权重发力护盘，资金开启尘封已久的“吃药喝酒”行情，创业板指则因锂电及光伏权重下跌弱于主板。几个现象：1.两市成交量再度回到9000亿下方，并且北向资金逆势卖出32亿，我们盘中观察到多头发力端多为护盘及试探性进攻，整体资金其实是偏谨慎的。

2.据环球时报报道，8月4日上午，美军一架RC-135S眼镜蛇球导弹观测机从冲绳嘉手纳基地出发前往台湾岛方向，预计将监视解放军在台岛周边的演习。此举属于美军常规操作，以往解放军每次实弹演习，该型机从来不曾缺席。

对短期事件我们保持关注，但对于市场影响已经有限了，如果事态没有进一步升级的话，恐慌情绪已释放完毕。

3. 汽车板块连续调整三天，这一块我们反复在给大家提示风险，主要是新能源车终端需求低于预期的风险。从新能源车7月数据可以看出来，新势力销量有点不太行了，比亚迪一枝独秀，现在新能源车竞争也激烈起来了，蔚小理销量上不去。

眼下短期事件落地后，我们认为暂没有实质性利空。当前基本面预期偏弱，但至少应显著好于4月上海疫情冲击时，宏观流动性支持依然在。因此眼下大概率是我们讲的震荡格局偏下沿位置，且景气成长股开始补跌也是调整进入尾声阶段的一个信号。

还有，我们认为近期价值股已反应悲观预期，甚至一些价值股走势对基本面和政策的理解和预期开始有些过度，超跌之后一些优质公司也不应再减，后续可能逐步也会有所反弹。