同花顺-圈子

近期市场开始震荡，主要三个原因：一是国际大宗商品价格大幅回落，经济衰退预期加强；二是7月初央行回收了3500多亿流动性，而这轮市场反弹基石就是流动性宽松；三是疫情又有了抬头趋势。不过目前市场调整幅度也比较有限，一方面资金会逐渐从高位的资源股向中下游调仓，低位的钢铁、工程机械，家电等都受益于上游资源价格回落；另一方面，消费、医药、猪肉等位置偏低的板块有基本面和资金面修复的预期，可以对冲指数下行的压力。

七月市场大概率就是震荡走势！

简单聊下近期市场关注度最高的方向：新能源车。

本轮反弹行情开始，新能源里面大量股票反弹幅度都达到了60%以上，资金热情很高，最近问的人特别多。其实新能源这一波大幅度反弹，主要是5,6月的销售数据远超市场预期，之前市场很担心疫情影响新能源车的供应链，对需求也会有比较大的冲击，但是从5,6月披露出来的数据看，是很好的，所以这里面有悲观预期修正。但是这一波销售数据，应该是叠加了3,4月的需求，所以销量集中释放出来了。

而新能源车最大的问题，是电池技术路线的不稳定和残值问题。三元锂电池，磷酸铁锂电池，4680还是麒麟电池，未来有很大的不确定性，所以先买的人就很吃亏。另外新能源车价值折损速度比燃油车快很多，比如明年宁德时代推出麒麟快充电池，先买的人就不合适，即便考虑到高油价使得新能源车目前能耗价格便宜，但是如果考虑到新能源车折旧贬值的速度，就没有优势了。

新能源车最快的增长期会过去，未来将进入稳定增长阶段，这个时候如果给它更高的估值是有风险的。

墨比尔斯有一句著名的话，当每个人都想进场时，就是出场时机；当每个人都急着出场时，就是进场时机。