同花顺-圈子

　　今天，看指数那是“岁月静好”：上证下跌0.84%，创业板上涨0.74%。

　　看个股却是“兵荒马乱”：两市3588只个股下跌，跌幅超过5%的个股超过1200只，跌幅超过7%的个股683只，跌停家数创纪录地达到210家……

　　这应该是最近半年最惨的一天了。

　　关于下跌原因，目前有四种解释：

　　1，公募调仓论

　　今天盘中流行一个说法，某些消费基金经理不愿意自己三季报让客户看到持有周期、新能源，不然人设就塌了，这几天（9月30日前）疯狂调前十大。

　　2，量化资金追涨杀跌论

　　有人认为，量化基金策略大多倾向于追涨杀跌。有些票涨五六个点，突然就涨停了，有些票跌五六个点，突然奔跌停了。

　　3，长假避险论

　　还有三个交易日就是国庆七天长假，每到这时候，总会有部分资金选择在节前减仓观望，从而对市场形成冲击。

　　4，“拉闸限电”论

　　周末，“拉闸限电”成为最热话题。于是今天市场狂抛上游周期以及制造业的股票。

　　以上四种说法都有一定道理。

　　在我看来，今天的调整用一个词概括就是“走势终完美”。

　　周期股本身就具有高波动的特点，说人话就是，“涨的快，跌的也快。”很容易走A字。

　　在经历前期连续大涨之后，本身就有调整的需求。短期又遭遇了政策利空（拉闸限电）+长假效应+一些传言，就很容易形成连续的踩踏效应。

　　简单概括就是：“本来就要调整，正好遇上了鬼故事。”

　　这也是我一直不大喜欢做周期股的原因，因为节奏太难把握。稍不留神，就有可能万劫不复。

　　今天大跌之后，很多人都在“比惨”，继而对后市行情十分悲观。“牛市结束论”又开始流行。

　　但是，大跌之后，我们也要看到：

　　1，成交量依然维持在万亿以上。

　　2，宏观流动性依旧比较宽松，接下来依然有降准甚至降息预期。最新的三季度货币政策例会中提到“后续重点关注经济下行压力，密切跟踪边际变化。”意味着，如果经济下行压力较大，那么货币政策还会继续宽松。

　　3，目前大部分股票已经跌到相对低位，未来下跌空间不大，不会有系统性风险。

　　4，回顾历史会发现，情绪连续冰点之后，很容易出现普涨式反弹。而这次连续两天市场情绪进入冰点，上涨的概率大大增加！

　　综上，我认为国庆前三个交易日，大涨将至！

　　……

　　关于投资方向，我认为接下来最重要的主线就是：三季报。

　　最近上涨较好的个股，都是三季报预期较好的方向。

　　概括起来就是：

　　消费：白酒，乳业，低温烘焙，游戏等。

　　医疗：CXO，医美，医疗服务等；

　　科技：锂电池（上游和中游），半导体设备，光伏上游等；

　　金融：财富管理型券商；

　　周期：煤炭，锂矿，钢铁，有色，化工等。

　　最近，消费、医疗持续大涨，今天就不多说了，以免部分同学追高被套又来甩锅（老读者都知道最近这段时间反复强调消费和医疗的机会）。

　　今天重点说说，周期股的机会。没错，就是我一直不大喜欢的周期股。

　　但连续大跌后，我认为部分周期股是有做b浪反弹，甚至有可能走成5浪的机会。

　　具体包括以下几个方面

　　1，供需错配严重，且不受限电影响的品种。

　　有些涨价品种并不受限电直接影响生产，比如天然气、煤炭（主要是动力煤）、锂等。

　　2，不在限电区域的公司

　　限电主要集中在青海、宁夏、新疆、云南、两广等一级预警省份，在这些省份之外的公司，被错杀的概率较大。

　　3，主动公告不受限电影响的公司

　　部分公司近期陆续公告不受限电限产影响，这些公司最终将受益于产品价格的上涨。

　　4，新能源的上游公司

　　主要是锂电和光伏的上游。

　　典型的是锂矿，长期看锂矿的需求非常确定，碳酸锂还在涨价，且供需紧张问题短期没法解决。

　　从明年业绩看，锂矿的估值依然非常便宜。

　　最近持续下跌将会出现抄底机会。

　　还有就是6F，PVDF等。

　　光伏的上游比如光伏胶膜EVA粒子，工业硅等。龙头公司市占率高，而且它们所处的环节最最终产品的成本影响不大，也不受限电影响。

　　只要后面周期股大涨，那么这些逻辑较好的方向应该会涨的很快。

　　总之，虽然我之前看空周期，但是当周期股连续下跌后，变得便宜了，那么就出现了性价比较好的投资机会。

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　　有同学在留言区抱怨说：已经连续48个交易日，两市成交量在万亿以上，为啥我还是不赚钱？

　　我认为，主要是因为从去年下半年以来，A股一直是结构性牛市。

　　一部分股票上涨的同时，另外一部分股票往往都是持续地大跌。这就会导致“选对了天堂，选错了地狱”的结局。

　　另外，我认为每个人一定要形成自己成熟的投资体系，另外要不断提升自己对于基本面和市场面的认知。

　　只有这样才能适应各种情况的市场。

　　拿我自己来说，我的投资体系就是我常说的“中线体系”，具体如下：

　　然后我们每周都会分析各个板块当前处于什么阶段。哪些在主升浪上？哪些在abc调整？哪些已经调整结束，有望重新开启1浪上涨？

　　对于不同阶段的股票，做法是完全不同的。

　　比如对于主升浪的票，适用于“牛市思维”：每次分歧都是假摔；上涨不言顶；积极主动参与。

　　对于非主升浪的股票，适用于“熊市思维”：每次反弹都是骗P；下跌不言底；不恐慌不开仓；消极等待为主。

　　多年下来，我发现这套方法还是挺好用的。你不妨也试试吧。