同花顺-圈子

　　11月市场无忧，正是吃饭行情。10年期国债期货不知不觉已经蹭蹭蹭涨回来了，说明流动性此时不需要担心，央妈近期持续的逆回购动作也是给到市场信心。最近大盘量能萎缩可能还是和传言近期节节受挫的量化资金有关。市场情绪整体向上，盘中甚至久违的券商也开始异动，11月依旧积极看多。

　　今天盘面市场讨论最多的是四条线：元宇宙继续发力、锂电乘着4680的风王者归来、辉瑞口服药新进展下出行链板块强势修复、低位环保板块早盘异军突起。有高举高打的，有低位新起狂拉的，有近期连续回调今天强势修复的，有机构抱团的，也有游资疯狂进攻的。最近的市场可谓多面开花，量能没释放不重要，指数不起来不重要，结构性行情依然机会多多。

　　但我今天不打算分析上述的几个方向，我想聊聊最近市场的最强暗线——汽车零部件。这条线可以说是近期走势最有持续性的板块，而且弹性极大。比如今天汽车高压连接器这个板块就默默地大幅表现，相关公司包括永贵电器、瑞可达、胜蓝股份、徕木股份、电连技术等等。

　　为什么汽车零部件这个板块会这么强？因为它符合会走主升浪板块的几个明显特征：

　　1. 景气度高。

　　汽车零部件板块的景气度来自三方面，一是随着缺芯缓解（今天盘后乘联会再次确认），库存降到低位的汽车经销商需要补库，利好汽车上游的汽车零部件放量；二是随着新能源汽车渗透率提升&技术进步&消费升级，新势力汽车需要新型的汽车零部件，相当于一块极宽阔的蓝海市场，相关汽车零部件渗透率有极大提升空间；三是还有国产替代逻辑。此外还有一个市场可能会忽略的点：在过去传统汽车供应链体系下，奔驰宝马等传统车厂极端强势，对供应商话语权极高，你这零部件供应了我的就很难供应其他家了而且利润也被压榨。可是当前新造车势力百花齐放下，汽车零部件厂商有了更高的话语权，相对以前的零部件供应体系有了跨越的发展；

　　2. 性价比高。

　　一个能走出持续性，大涨幅的板块必须满足的条件就是起步时估值需要足够低。7月时起步的风电板块估值就是只有10-20倍，而当前的汽车零部件板块同样如此，同样只有10-20倍，那么后面单纯拔估值就有很大的涨幅空间，何况景气度高还能让利润增长加速；

　　3. 预期差大。

　　汽车零部件板块在9月份其实有过一轮很深的回调，回调的原因主要来自两方面，一方面是限电限产导致交货延迟，另一方面是上游原材料涨价+海运价格高位导致成本端承压。可目前这两个压制因素已经得到缓解。

　　其他支撑汽车零部件接下来能走成大主线的原因，还包括：

　　景气度其实才刚刚开始改善，很多相关公司的预期都还没落到报表业绩上，所以炒预期会有一波，逻辑被数据验证还有一大波；

　　板块资金容量足够大，适合资金深度介入，反复介入，持续介入

　　最近800V高压快充平台被市场讨论也较多，碳化硅元器件、电驱动系统都是这里延伸出来的方向。明年是800V高压快充元年，目前已经有6家车企布局了相关技术，也是一块新蓝海。

　　方向上继续看好昨天夜报里看好的方向，另外看看明天欧拉大会是否有超预期消息带动下底部走出小趋势的信创板块也走一波估值修复行情。（目前据传欧拉也会被捐赠给开放原子开源基金会以加速发展）