同花顺-圈子

2021年一季度已经过完了，多数的公募基金都披露了自家基金运作的阶段总结，在叠加个股一季报里披露的情况，可以得知一季度那些基金经理们都做了些什么。大约两三年前，因为市场新股越来越多，研究人力资源突出的投资机构相对散户的优势开始凸显，公募基金的业绩开始大幅跑赢市场，买基金的人也越来越多。而伴随基金规模越来越大，对市场定价的话语权也越来越重，尤其是那些头部的基金经理，手握大笔资金，他们的一举一动也让市场格外关注。

仓位上看，整体基金有小幅降低，但细看明星基金的仓位却分歧巨大，比如董承非管理的兴全趋势投资基金从去年年底的78.96%降至67.21%，另外一只基金兴全新视野的股票仓位，也从去年年末的69.37%降至63.87%，整体维持低仓位运作。如董承非在一季报所言，展望今年，国内外经济逐步进入复苏阶段，我们很难判断疫情消退的时间，但可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此，在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。在一季度随着市场的上涨，逐步降低了整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。

但兴全基金另一位“顶流”谢治宇，却依然保持高仓位运作，甚至略有加仓。据一季报显示，其所管理兴全合润的股票仓位从去年末86.21%增至87.42%；兴全合宜的股票仓位从去年的87.88%增至88.42%；兴全社会价值三年持有的股票仓位从去年末87.50%增至87.84%。

 不管是仓位决定态度，还是态度决定仓位，顶流的几位仓位差异巨大也体现出对后市态度的巨大差异。之前文章里也说过，目前资金面向下，经济基本面向上，两股力量对抗，究竟哪股力量更强，这是当前市场参与者态度差异巨大的原因，也是当前成交萎缩、区间震荡、走势纠结的主要原因。

 以大方向看，一季报加仓的主要有三个方向，一是顺周期的钢铁、有色，二是有较大内需复苏潜力的航运，三是有较大出口复苏潜力的纺织服装等。

个股看，新进被明星基金经理们看上的个股包括食品饮料里的中炬高新、妙可蓝多、双塔食品，医药生物里的博腾股份、派林生物，传媒板块的光线传媒，国防电子里的中航电子、鸿远电子、三角防务，航运里的吉祥航空，首旅酒店，精工和鸿路两个钢构股等等。有趣的是，这些新进个股基本都是独家，也就是说，机构资金暂时还没有在抱团这件事情上达成共识。

 最后说明一下，以上内容都是根据公开信息整理的，目的是为大家提供一些投资的思路，并不代表个人的意见。实际上，个人认为目前最重要的就是耐心，表面是等待市场趋势明确，本质是看资金面和经济基本面拉扯，另外新进的那几个基金经理心头宝很是不错，值得好好看看。

（数据来源：同花顺 iFind）