同花顺-圈子

　　调研对象：厦门市美亚柏科信息股份有限公司（300188）

　　参与机构机构名称及参与人员：上海域秀资产；上海煜德投资；东吴证券等65家机构

　　调研内容简要：美亚柏科是国内电子数据取证行业的龙头企业，网络空间安全信息化专家，主要客户是国内各级司法机关、行政执法部门。公司作为电子数据取证龙头企业，市场占有率从2011年刚上市时的42%左右，提升到近两年接近50%的水平。公司也是电子数据取证行业国内唯一一家上市公司，公司在2011年创业板上市时，公司的收入规模大概是2.7个亿，净利润大概5千万左右。

　　在行业客户方面，主要客户由刚上市时的公安网安，2013年开始拓展到了刑侦、经侦、反恐等细分警种，形成全警种业务格局，也依托公安行业，拓展到了检察院，监察委，海关，缉私，工商执法，证监稽查，税务稽查，包含对政府和企业行业客户都进行了积极的尝试，获得比较好的经验和成长机会。在行业里我们不断成功复制新的行业赛道。

　　在产品方面，公司产品由2011年刚上市时的计算机取证，这几年增加了移动设备取证，邮箱取证，云取证，汽车取证。产品对象、内容不断丰富，支撑公司电子数据取证产品从上市时两个多亿的收入，成长到去年7个亿左右的收入规模，并投入大数据信息化，便民惠民新产品，这些产品培育都比较成功，取得了规模收入。2017年公司收入增长33%，达到13.3个亿，净利润增长49%，达到2.7个亿。公司主营业务进一步演化成了四大产品，四大服务的收入结构。四大产品：一是电子数据取证产品：在2017年收入约7.3个亿，占了主营业务总收入的54.6%。二是大数据信息化2017年收入约2.5个亿，占总收入18.49%。第三是网络空间安全，第四是执法便民惠民的装备业务，这两项新业务占总收入大概18%左右。公司围绕四大产品衍生出四大服务：包括存证云，包括面向2B的，为企业提供SAAS服务，还有第三方的电子合同存证平台，还有数据检索清洗服务、网络空间技术服务等。这些服务收入占总收入10%左右。

　　在电子数据取证方面，前几年移动设备取证增长快速，手机取证在2017年已经达到并超过了计算机取证规模，另外云取证客户需求增加明显。公司针对这些方面加大了研发投入。公司对多功能智能终端，比如汽车，汽车作为未来可能的主要智能终端，公司在今年5月警用装备的展览上，推出了汽车取证产品，其中包括几款demo版本产品，目前正在积极和客户沟通，客户也反应对产品比较感兴趣，预计公司在今年7月到8月推出汽车取证正式产品，并进行行业销售。另外今年上半年的几个主要新的市场机会，主要包括刑侦、经侦、监察委，公司今年上半年也完成了对应部里头的技术标准、行业标准的对接、产品适应性开发。我们在今年3~4月份负责整个行业的刑侦市场渠道，进行了一次全国性摸排，针对十三五规划，各个地市都反馈收到了这个文件，各个地市也根据这个文件加大了刑侦的投入。电子数据取证在刑侦这个细分市场上，对比去年同期中标金额也有一定的增长。潜在风险是政策落地不及预期、或政策执行力度延后。取证业务的特点主要是集中在下半年。

　　调研对象：美的集团股份有限公司（000333）

　　参与机构机构名称及参与人员：Bohong Capital；Brilliance；ChinaAMC等57家机构

　　调研内容简要：作为行业内率先转型的科技企业，美的的数字化转型之路从2013年开始，已经从数字化1.0阶段进入到数字化2.0阶段。美的将向工业互联网的整体解决方案方向发展，目标到2019年实现企业全价值链流程的全部数字化。这个阶段一旦实现，企业所有的业务环节和管理环节将全部用数据连接起来，即把人、机器、数据系统连接起来，用实时的数据进行挖掘、整理、分析，更好地指导企业每个环节的运营。利用数字化为企业运营的每一个过程，每一个环节创造效益，最终带动全价值链的效率提升。

　　美的在布局工业互联网优势明显，首先美的对制造业有深刻的理解，同时美的是一个注重实效的企业，在数字化转型方面，美的除了注重理论高度外，也积极摸索落地方案与相关资源搭建。过去几年，美的积极进入工业自动化和机器人产业，同步布局关键零部件，形成了较好的硬件基础。美的还进入了软件领域，成立了全新的美云智数软件公司。软硬兼备，加上美的对制造业的深刻理解，美的有能力为全社会提供一套工业互联网整体解决方案。

　　美的已经布局自研大数据平台，以机器人产业为支点，逐步摸索出能适应各类复杂应用场景的自动化及商业解决方案。数字化转型下的美的已经成功实现了软件、数据驱动的全价值链运营，完整地覆盖了研发能力、订单应对、计划能力、柔性制造、采购能力、品质跟踪、物流能力、客服安装等全价值链的各个环节，实现了端到端的协同，研产销闭环管理。

　　随着中国消费市场的全面升级，越来越多消费者追求更高品质的居住体验。在购置新房或改善家居环境时，传统的家电产品售卖模式，使得家电选购后置于装修的整体环节，造成产品选型不匹配、风格不统一、售后问题繁琐等。美的前装家电应运而生，从整屋前装的角度切入，以专业为核心，致力于为消费者提供全流程的前装家电服务，全面满足消费者对于舒适居家场景的极致要求。

　　对前装家电，美的给出了五大专业标准，从设计、产品、辅材、服务、安装等五大维度，精准定义需求，精确满足需求，精心维护使用。1、提供全屋设计服务，基于消费者家庭户型、装修偏好、家庭成员组成等个性化特征，结合水系统、环境系统、营养系统解决方案等，设计完成最舒适、最匹配的整体家电解决方案，不再需要一件件单品选购和反复沟通。2、在美学设计理念、智能生产流程、全球品质标准下，美的全系列家电产品为消费者提供更专业的产品体验。3、装修市场辅材品质参差不齐，美的致力于建立专业辅材选择标准，使用专业、安全、耐用的前装家电辅助材料，让看不见的辅材安装也能减少后顾之忧。4、安装方面，前装家电的安装人员具备专业的安装知识，为消费者提供专业、规范的安装服务。5、通过美的集团一站式服务，简化消费者繁琐的对接沟通流程，一站式无缝对接家装设计公司，提供一站式售前、售后服务，免去消费者装修过程中来回奔波、反复对接沟通的烦恼。

　　美的前装家电是美的集团充分挖掘市场需求，以强大的资源整合能力，在美的集团50周年发展之际，呈献给消费市场的全新力作。

　　调研对象：杭州海康威视数字技术股份有限公司（002415）

　　参与机构机构名称及参与人员：ABL Global；FountainCap；中信证券等57家机构

　　调研内容简要：一些偏商业的客户，例如金融、学校等，对AI 产品和方案的接受度情况：在很多的情况下，客户的通过视频实现管理的诉求一直都是在的，只是过去没有办法通过计算机的方式或者人工智能的方式来实现，而是通过人工管理来完成，例如校园管理，过去都是靠人来实现的。现在通过 AI 系统来做会更加高效，我们认为通过 AI 系统来完成这是未来的大趋势。

　　短时间内，校园的接受度有多少，类似的数据也不太好获取，校园在接受新方案时，也会同步考量解决问题的成本，如果说管理上的弊端不是特别明显，靠原有的人工方式也是能够应付，可能不一定在现阶段就上 AI 系统。但如果弊端比较突出，例如场景中问题很多，但是保安不够，管理的复杂度太高导致出错率比较高，客户可能更愿意使用 AI 系统。接受度背后的因素比较多。会有一批人是走在最前沿的，愿意吃螃蟹进行试用、接受创新的，也有大量的人会看看再说，看别的校园是不是用了，用得好再决定自己是否投入。

　　天网工程等项目市场的发展：各地对这类项目的叫法不同，例如天网工程、平安城市等，这些项目在不断的实施和升级，各期的项目在技术上是不断迭代的，由于产品本身有生命周期，需求也在不断变化，在过去的十年中，命案的发生率下降了三分之二，双抢在过去的十年中下降了 95%。这都是天网计划、平安城市等项目产生的效果。现在对于社会的综合治理的需求持续提高，因此在这两年中更多出现的雪亮工程是此前项目的升级版。中国接下来会出现一大批超大型城市，未来超过 3000 万人口的城市有许多个，会有 6-7 亿人口生活在这些城市中，城市的管理会面临很大挑战，因此视频相关的技术和形态会持续迭代。

　　从另一个角度看，中国的命案发生率在全球范围看是最低的国家之一，大约是不到百万分之 8.1，但我们警察的配置在全球的比例较低，13 亿多人口配备不到200万人的警察，和美国总体警察人数差不多，因此中国的社会治理对技术手段的需求更为踊跃，中国政府对社会治安也更勇于担当，建设力度更大。

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