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美东时间周一(5月11日)，美股三大指数小幅收高，标普纳指再度刷新历史高位，特朗普称美伊停火协议岌岌可危，限制了市场的表现，但AI相关概念股延续强势的表现，支撑大盘继续走高。尤其是存储、光通信概念股，美光科技再度大涨6.5%创新高，市值逼近9000亿美元。英特尔在与苹果达成初步芯片制造协议后，再涨超3%。  

截至收盘，道指涨95.31点，涨幅为0.19%，报49704.47点；纳指涨27.05点，涨幅为0.10%，报26274.13点；标普500指数涨13.91点，涨幅为0.19%，报7412.84点。 

【市场综述】

据央视报道，美国总统特朗普当地时间5月11日周一在白宫对媒体表示，伊朗对美国所提方案的回应“愚蠢”，“停火协议已岌岌可危”。他还称，将对伊朗取得“彻底胜利”。据报道，特朗普称，伊方的提议“出自那些对自身所处险境毫无概念的人之手”。他抱怨，伊朗与美方达成共识后又反悔，并重申伊朗不得拥有核武器。 WTI原油期货价格一度重回100美元上方，白银单日则暴涨超7%。 目前双方分歧的核心在于核计划问题。华盛顿的谈判重心始终集中于核问题，但伊朗将此视为谈判中不可接受的前提条件。

不过目前市场暂时忽略了地缘政治以及油价反复的影响，因为AI相关交易热度持续高涨，存储、光通信概念股表现尤为强劲，延续了上周的逼空行情。Applied Optoelectronics大涨逾24%，poettechnologies大涨逾23%，下周将被纳入纳斯达克100的Lumentum大涨逾17%。

存储概念方面，高通涨超8%，西部数据涨逾7%，美光科技涨超6%，均创下历史收盘新高。

投资机构Baird的投资策略分析师Ross Mayfield表示：“半导体和AI基础设施相关交易已经形成了完全独立的行情。大量资金都在追逐这些股票，市场情绪非常强烈，甚至在某种程度上已经脱离了具体新闻或公告本身。”

另外，有迹象显示散户疯狂涌入芯片股的狂欢，上周对科技股的净买入规模升至近一年最高水平。当下费城半导体指数(SOX)在过去六周累计上涨60%，高于200日均线57%。分析师提出警告，这一偏离幅度自1990年以来仅出现过两次，其中一次正是2000年互联网泡沫崩溃前夕。

大空头原型，Burry指出，纳斯达克100实际市盈率高达43倍，费城半导体指数三个月暴涨近70%，当前走势与2000年互联网泡沫破裂前夕高度吻合。建议投资者获利了结，整体降低股票仓位，尤其是科技板块的敞口。

【美债】

美债收益率走高，基准的10年期美债收益率收报4.418%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率则收报3.966%。

【热门美股】

热门美股中，英伟达涨1.97%，谷歌A跌3.03%，谷歌C跌2.59%，苹果跌0.13%，微软跌0.59%，亚马逊跌1.35%，台积电跌1.80%，特斯拉涨3.91%，Meta跌1.77%，超威半导体涨0.79%，英特尔涨3.62%。

重要消息面上，英特尔公司与苹果达成了一项初步芯片制造协议，与面向数据中心的系统级芯片有关。

OpenAI当地时间周一宣布，将设立一家新公司，初始投资超过40亿美元，旨在帮助企业构建和部署人工智能(AI)系统。

【全球指数】

欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.36%，报10269点。法国CAC40指数小幅下跌0.69%，报8056点。德国DAX指数小幅上涨0.05%，报24350点。

亚洲股市方面，恒生指数接近平收，报26406.84点。恒生中国企业小幅下跌0.05%，报8884点。日经225指数跌0.47%，报62417.88点。

【中国指数】

5月11日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.27%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.03%，富时中国A50指数上涨1.38%。

【中概股】

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌1.48%，阿里巴巴跌2.06%，拼多多涨0.02%，网易涨0.26%，百度涨3.35%，携程跌0.91%，理想汽车涨4.83%，蔚来涨3.59%。

【外汇商品】

受美伊未能就和平协议达成一致的消息影响，美元指数跳空高开，随后抹去日内多数涨幅，最终收涨0.06%，报97.955。

随着美元、美债收益率收窄日内涨幅，贵金属低开后走高。伦敦金最终收涨0.93%，报4735美元/盎司；在技术性买盘的推动下，现货白银涨势更猛，伦敦金暴涨涨超7%，报86.19美元/盎司。

美伊紧张局势持续令能源供应风险挥之不去，国际油价高开后维持涨势。WTI原油一度重回100美元上方，最终收涨3.07%，报98.35美元/桶；布伦特原油最终收涨3.25%，报104.58美元/桶。

【要闻点睛】

伊朗称美坚持“不合理要求” 特朗普称伊方回应愚蠢、停火协议“岌岌可危”

特朗普重申伊朗不得拥有核武，称将对伊朗取得“彻底胜利”；将下调美国汽油税；他尚未决定是否重启疏导霍尔木兹海峡通行的“自由计划”，暗示若重启，该项目职能可能扩大。伊外交部发言人称，伊朗提议“并不过分”，并未向美方提出任何额外的让步或特殊要求，只是要求自身合法权利。伊朗官员：伊美就浓缩铀处置方式存在严重分歧。伊朗议长：伊方“14点提案”无替代方案；伊武装部队已做好准备应对任何侵略行为。伊媒：伊朗尚未允许载有阿联酋LPG的油轮通过海峡。沙特阿美：若海峡持续封锁，油市每周将减少约1亿桶供应。

白宫官员确认马斯克、库克将随特朗普访华 黄仁勋未获邀请

凤凰网科技讯5月12日，一位白宫官员表示，特斯拉(TSLA)CEO埃隆.马斯克(Elon MUsk)、苹果(AAPL)CEO蒂姆.库克(TIM(TIMB) Cook)、通用电气航空航天公司CEO拉里.卡尔普(Larry Culp)以及波音(BA)公司CEO凯利.奥特伯格(Kelly Ortberg)将随美国总统特朗普在本周访问中国。

散户涌入芯片股狂欢 分析师警告涨势已趋极端

上周个人投资者对科技股的净买入规模升至近一年最高水平。当下费城半导体指数(SOX)在过去六周累计上涨60%，高于200日均线57%；分析师指出，这一偏离幅度自1990年以来仅出现过两次，其中一次正是2000年互联网泡沫崩溃前夕。

英伟达下一代旗舰AI芯片平台Vera Rubin 6月试产、7月向主要客户出货 下半年放量

Vera Rubin量产进程超预期：6月启动试产，7月即向微软、谷歌、亚马逊、Meta、甲骨文首批交付，每套机架售价约1.8亿美元。台积电3纳米制程已率先开跑，富士康等供应链三季度全面铺开，潜在市场规模直指万亿美元。

英特尔陈立武为黄仁勋授博士帽 同步爆料：正与英伟达合作“令人兴奋的新产品”

芯片业最强联手正在成形——英伟达豪掷50亿美元入局英特尔，两位CEO典礼同框高调背书。从集成NVLink的定制Xeon、RTX图形IP植入PC芯片，到代工产能共享，这场跨越数据中心与消费市场的深度绑定，正悄然重塑AI时代的算力版图。

“大空头”：美股或将崩盘 科技股飙升重现2000年泡沫

《大空头》原型Burry指出，纳斯达克100实际市盈率高达43倍，费城半导体指数三个月暴涨近70%，当前走势与2000年互联网泡沫破裂前夕高度吻合。建议投资者获利了结，整体降低股票仓位，尤其是科技板块的敞口。

OpenAI斥资逾40亿美元成立新部门

OpenAI当地时间周一宣布，将设立一家新公司，初始投资超过40亿美元，旨在帮助企业构建和部署人工智能(AI)系统。同时，OpenAI将收购AI咨询公司Tomoro，以迅速扩充新部门的规模。在其早期模型在消费者市场获得强烈反响后，OpenAI一直在积极争取企业合同，力图在AI大规模应用的商业领域占据重要地位。据OpenAI介绍，新公司名为OpenAI Deployment Company，主要目标是将专注于前沿AI落地的工程师嵌入企业内部，与各团队紧密合作，识别AI能够带来最大效益的业务环节。OpenAI表示，该部门的设立将帮助企业更高效地实现AI应用落地。

莫德纳遭分析师公开“泼冷水”

尽管世卫组织和各国官员反复强调安第斯型汉坦病毒“大规模传播风险极低”，莫德纳周一早盘仍继续冲高，不过Evercore ISI的分析师指出，在这一轮汉坦病毒事件中，莫德纳不太可能从中获得收入机会。“作为一家深受散户交易影响的公司，莫德纳通常会因疫情头条而出现交易波动，这种波动远超其潜在商业影响。鉴于当前的头条新闻，我们认为没有实质性收入机会。”受此影响，股价收盘下跌近3%。

英债遭抛售斯塔默“救场演说”引发财政忧虑 30年期收益率重回高位

英国政坛动荡引发债市巨震，首相斯塔默发表关键演说试图稳固地位，虽明确拒绝辞职并提出“亲欧”及“钢铁国有化”政策，但市场反应冷淡。由于党内挑战者蓄势待发、财政政策预期不明，英国30年期债券收益率上行9个基点至5.67%，表现劣于欧洲同类债券。

白银单日突然暴涨7% 发生了什么？

油价回落与美元走软打开宏观空间。非农就业大超预期，AI数据中心与光伏装机的工业需求缺口推动金银比持续回落。低仓位投机多头与CTA策略的潜在追涨放大波动。