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　　特朗普发出中东局势缓和信号，叠加隔夜美股芯片股指大涨创新高，三星电子市值突破1万亿美元，力撑韩国综指站上7000点，MSCI亚太及新兴市场股指同步创历史新高。

　　华尔街见闻提及，特朗普周二在社交媒体发文表示，美方将暂停引导船只通过霍尔木兹海峡的"自由行动"计划，为美伊协议谈判留出空间。

　　摩根大通策略师Mislav Matejka领衔的团队指出，全球股市自伊朗战争低点以来的反弹范围较窄，市场已蓄势待发，即便是轻微的积极消息亦足以引发更大范围的上涨。

　　Wolfe Research的Chris Senyek表示，其基准情景一直是美伊之间将在近期达成和解，霍尔木兹海峡重开后能源价格将回落。

　　受此影响，布伦特原油下跌逾1%至约108美元/桶，WTI原油跌逾1.3%至约101美元/桶。能源价格的回落，提振了市场对通胀降温和经济增长改善的预期。

　　亚太交易时段，其他大类资产表现：

　　MSCI亚太（除日本）指数上涨1.7%，MSCI新兴市场股指上涨1.5%，MSCI全球市场股指上涨0.2%，三者均触及历史高位。

　　韩国首尔综指首次突破7000点，大涨逾5%并触发熔断；澳洲股市上涨0.35%；日本因节假日休市。

　　标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100期货上涨0.6%，欧洲Stoxx 50指数期货上涨0.6%，德国DAX期货上涨0.6%，英国富时100期货上涨0.9%。

　　美元指数下跌0.3%，澳元兑美元、纽元兑美元日内各涨逾0.5%，韩元升至1美元兑1460韩元，创4月17日以来最强水平。

　　现货黄金盘中涨近1%至4600美元/盎司上方。

　　三星跨越万亿门槛，韩国市场一枝独秀

　　华尔街见闻提及，苹果正考虑与英特尔和三星合作，为其生产主要设备芯片。消息刺激隔夜英特尔股价飙升13%，存储股同步大涨。

　　周三盘初，三星电子一度大涨逾11%，市值突破1万亿美元，成为继台积电之后亚洲第二家达到这一里程碑的企业。

　　SK海力士盘初亦大涨近10%，与三星均刷新历史高位。

　　两家公司合计占韩国综合指数权重逾43%，受此带动，韩国首尔综指首次突破7000点，盘中涨幅一度超过5%，KOSPI 200期货触发熔断，程序化交易被暂停5分钟。

　　此前三星公布的一季度业绩显示，其半导体部门利润同比暴增48倍，大幅超越市场预期，AI数据中心订单带来了丰厚利润率。

　　分析师预计，随着合同价格持续上行且供应仍然偏紧，该部门将在未来数个季度延续创纪录的盈利势头。Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示：

　　万亿美元门槛的意义远不止于象征层面。更广泛地说，它反映了市场的判断——内存在AI基础设施中所扮演的角色是结构性的，而非周期性的。

　　Jupiter Asset Management投资经理Sam Konrad亦指出，内存市场目前处于供不应求状态，三星表示2027年的供需将比2026年更为紧张，NAND和DRAM价格有望持续上涨。

　　根据彭博汇编的卖方分析师预测，三星股价未来12个月预期涨幅约为30%，而其当前市盈率仅为一年远期盈利的5.3倍，远低于10月时的14.4倍。

　　然而，三星并非没有隐忧。其移动端和显示屏业务利润正受到原材料及零部件价格上涨的压制；与此同时，AI红利也引发了内部的分配矛盾，员工正威胁于本月晚些时候发动为期18天的全面罢工。

　　中东缓和信号叠加技术强劲，风险情绪提振

　　全球股市的整体上行，得益于地缘政治风险溢价的同步回落。

　　据新华社报道，美东时间5日傍晚，特朗普在社交媒体上发文宣布了这一决定。此举距离美国海军派遣两艘导弹驱逐舰进入波斯湾并启动该计划仅过去一天。

　　特朗普表示，美方与伊朗代表在达成全面最终协议方面已取得“巨大进展”。他指出，暂停护航行动是应巴基斯坦及其他国家的要求做出的，巴基斯坦目前正协助斡旋华盛顿与德黑兰之间的谈判。

　　不过他强调，美国对进出伊朗港口船只的封锁将继续“全面生效”。New Age Alpha的Julian Koski认为：

　　投资者试图从伊朗战争和油价动向中捕捉信号，但历史表明股市总能快速消化地缘政治事件，目前这一问题亦不例外。

　　中东局势缓和打压油价，通胀预期消退提振风险偏好。

　　在美以对冲伊朗的战争期间，美元是首选避险资产；随着地缘政治紧张局势缓和，避险需求下降导致日内美元走弱0.2%。

　　日元小幅升值约0.15%。

　　现货黄金日内涨超1%，盘中突破4600-4610美元/盎司区间。

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