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　　热点情报

　　1. 中际旭创，紧急澄清

　　中际旭创、新易盛、光库科技等光模块概念股的股价均有不同程度下跌。

　　解读：

　　社交媒体广泛流传一张截图，称光模块公司订单路径发生改变，CSP绕过公司，通过下单给上游的激光设备公司Lumentum，再经Lumentum指定模组/组装厂的方式，跳过中间层下单，从而压缩中国模组厂的毛利。

　　CSP是指大型云服务提供商，如谷歌、亚马逊、微软、Meta等科技巨头。

　　中际旭创在互动平台表示，光模块产品由光模块厂商按照CSP客户对数据中心网络的需求进行定制化开发和设计，需要光模块厂商拥有高效的研发技术能力和成熟的制造工艺、充足的产能和大规模制造与交付能力，且经过CSP客户严格的产品送测、资格认证和审厂后才能成为CSP客户供应链上的合格供应商。因此，CSP客户会直接下订单给公司，由公司制造后直接交付给CSP客户，这个商业模式并没有改变。不存在所谓的CSP客户下订单给上游光芯片厂，跳过公司等中间层再转单给光芯片指定的模组/组装厂生产的情形。

　　为什么股价会轻易受到影响？

　　说到底还是“易、中、天”涨幅足够大，而且成为基金重仓股。节前市场相对冷淡，一点风吹草动都会影响筹码。

　　2. DeepSeek模型更新

　　多名用户反馈，DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，支持最高1M（百万）Token的上下文长度。

　　解读：

　　一是上下文从128k升级至1M，提升了近10倍，上下文能力大幅提升。

　　二是知识库从原来的2024年7月更新至2025年5月，说明这可能是一个新训练的大模型。

　　大家一直预期，DS或在春节前后更新大版本，目前已经有苗头。

　　3. 谷歌天价收购

　　据央视财经报道，当地时间10日，欧盟反垄断机构正式宣布，批准美国谷歌公司以320亿美元（约合人民币2212亿元）的价格收购网络安全初创公司Wiz。据悉，谷歌公司于2025年3月宣布此项全现金收购交易，旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局，助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。此前，美国监管机构已批准这笔交易。

　　解读：

　　谷歌的目标是补强Google Cloud的安全能力，对标微软（收购Nuance、强化Azure安全）、亚马逊（AWS安全服务）等对手，反映安全已成为云计算竞争的胜负手。

　　利好A股的云计算+网络安全方向，盘面已经有反应。

　　4. 天际股份：涉嫌信息披露违法违规 被证监会立案调查。

　　每日侃市

　　注意，市场成交额就剩2万亿元，许多活跃资金休假。

　　缩量往往是“电风扇”行情，板块持续性有限。

　　周一放量普涨，周二文化传媒大涨，周三有色化工领涨。投资者不可能抓住所有机会，要保持平常心。

　　值得一提的是，电子布方向大涨，普通电子布涨幅超10%，价格突破万元关口。

　　涨价背后是供给制约与需求增长共同推动。在AI服务器、高速网络设备等算力基础设施建设驱动下，电子布需求持续上升。

　　字节SD概念出现新变化。

　　部分影视传媒股大跌，部分个股继续走强，资金开始追求逻辑。

　　视频大模型突破，最确定的增量其实是算力，特别是给字节提供算力的企业。

　　利好游戏短剧，但不是所有公司都利好，与字节合作并手握大量IP的企业，今天继续走强。

　　明天是最后的出金日，理论上会有一些抛压，如果你看好节后的春季行情，这恰恰是思考机会的时刻。