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　　深圳市江波龙电子股份有限公司近日在与多家投资机构举行的系列调研电话会议中表示，受AI技术应用快速增长和HDD产能紧张带动，NAND Flash市场需求强劲回升，行业供需格局持续趋紧。公司凭借与主要原厂建立的长期合作机制，晶圆供应具备稳定保障，有望在存储价格上涨周期中实现利润率的持续改善。

　　管理层指出，当前AI对高性能TLC、QLC eSSD的拉动需求显著增强，叠加云服务商自HDD向SSD加速切换，带动NAND Flash需求快速增长。与此同时，主要原厂在经历上一轮产能过剩后保持产能扩张的谨慎态度，未来即便资本支出回升，2026年前位元产出增量依然受限，有望支撑本轮价格周期持续性。

　　在晶圆采购方面，公司已与全球主要原厂建立长期直接合作关系，通过签署长期供货协议（LTA）和商业合作备忘录（MOU），在当前供应趋紧背景下依然保持晶圆供应的稳定性和灵活性，领先于行业同类企业。管理层表示，公司对存货水位的管控将保持合理，将根据市场价格与下游需求动态调整策略。

　　关于盈利影响，公司指出，在存储价格上涨周期中，由于晶圆采购与销售存在一定周期错位，涨价将正向传导至毛利率。同时，近年来公司在高端存储产品、海外业务拓展以及自研主控芯片等方面取得持续突破，内生性成长动力将进一步支撑盈利能力改善。

　　在TCM（Total Chip Management）业务模式方面，公司介绍，目前已在自研主控支持下推出UFS 4.1产品，在工艺、速度与稳定性方面领先市场平均水平，并已获得闪迪等存储原厂及多家Tier1客户认可。该模式采用差异化定价与结算机制，在价格上行阶段客户接受度显著提升。目前TCM业务正加速导入中，预计将在更多原厂与头部客户中取得进一步突破，成为公司新一轮增长的重要引擎。

　　公司表示，将继续聚焦技术创新与国际化布局，发挥在高端存储及产业链协同方面的综合优势，抓住新一轮存储上行周期带来的战略机遇。