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　　这两天热点多了起来，随着一段时间震荡消化，行情也有点升温。

　　先看下今天盘面。

　　三大指数都飘红，其中数创业板指涨2.60%。

　　成交量也有所放大，回到了两万亿的水平。

　　板块上，福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。

　　算力硬件概念走强，天孚通信触及20cm涨停创新高。

　　商业航天概念延续强势，顺灏股份7天6板，龙洲股份4连板。

　　这些行情背后，均对应着相关利好。

　　福建地域题材得益于近期涉及海峡两岸政策的不断吹风，以往这类题材行情往往短暂，但这次比较持久。

　　今天“易中天”大涨，而且成交额占到全市场较高的水平，再次体现出昔日龙头的风采。

　　上周五，摩尔上市，上市首日开盘暴涨468%，收盘涨幅仍超400%，市值一度突破3000亿。

　　其强大的赚钱效应，一定程度激活了半导体产业链。

　　大肉签，谁看了都流口水，网上除了晒收益的，还有晒“中签了没缴费”的，投资就是这样，该是你的就是你的，不是你的，把肉放在嘴边，也不会吃下去的。

　　所以在投资生涯中，我们还是要少说“要是当初XX就好了”。

　　其实，我们每个人的收益曲线，都在大环境客观因素、以及我们自己的性格、眼光等等，形成了潜在的收益曲线。

　　另外，券商板块也有所表现，有点老树开花的意思。

　　消息面上，周末两条新闻引发市场关注，一个是“调整保险公司相关股票投资风险因子”。

　　其中，针对保险公司投资的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股，以及科创板股票的风险因子，持仓时间分别超过三年、两年的，将可以享受较低的风险因子，分别从0.3下调至0.27、从0.4下调至0.36。

　　从过去几次保险下调风险因子和券商加杠杆政策出台后的1-3个月时间看，市场表现较好，而非银板块相较于全A有超额收益。

　　另一个是证监会吴清主席发言，对优质证券机构适度打开资本空间和杠杆限制。

　　这些对券商等机构是长期利好。

　　不过从过去的行情来看，证券板块的表情不太尽如人意。

　　截止目前，今年整体涨幅仅在7.4%。

　　这样证明，这场“科技牛市”是真的聚焦科技，别的板块想分一杯羹真不容易。

　　另外还有两个板块值得说道下。

　　一个是商业航天。前边推文提到过，只要市场环境不错，这类题材会有表现空间。

　　而且我也挺佩服市场的想象力，能把这玩意和AI算力结合起来。

　　逻辑大致是这样的。

　　太空计算是将计算资源部署在空间平台上，通过卫星等太空基础设施实现数据的处理、分析和智能决策，减少地面依赖、降低信息时延，提升全球信息的获取与处理能力。

　　为啥要这样做呢？

　　当前，一颗卫星可产生海量数据，但受天气等因素的影响，最终能传回地面的数据不足10%，而且数据传输的时效性差，导致遥感卫星至今仍难以在应急救灾时起作用。因此，把算力送上天，让数据在太空中完成计算，直接向地面传输计算结果，是更高效的一种做法。

　　有点星球大战那味了。

　　最后一个板块，AI手机。

　　这个题材其实很让人惋惜。

　　作为近期较大的行业创新，大家对豆包AI手机给予了很高评价。但是大家也知道，字节系没有上市，股民想分享其成长红利，缺少渠道。

　　另外，比技术更难搞定，是人，是江湖中的人情世故。

　　根据最初演示，AI手机的核心卖点在于对日常App的自动化操作，包括点外卖、订机票、比价购物。在媒体测评中，AI还可以代替回复微信消息、操作小程序游戏。

　　通过语音指令，可实现在12个打车软件中筛选价格最低的选项、在视频平台自动刷视频换金币，或是将文件打包下载后分类整理，再打包发送给同事等操作，无需人工干预。

　　这样一来，方便是方便了，但是对各个APP背后的大厂的护城河、运营策略，变现手段等造成了极大的影响，对于利益分配格局是颠覆性的冲击。

　　AlAgent与各应用之间产生的“对抗”关系，本质上是手机厂商和AI应用之间生态关系重构的问题。

　　所以，AI应用发展的困难比想象中更大，会有不少迂回曲折。

　　最后，年底了，给大家总结下多年来的行情规律，大概心里有个数。

　　过去20年，指数在12月涨跌各半，风格方面，大盘优于小盘，红利占优，金融板块涨幅居前，港股红利也迎来一年中日历效应最强的时段。

　　1月：指数在1月的上涨概率仅43%，小盘股上涨概率仅31%，主要受年报预告压制风险偏好影响。

　　春节前后、2月：一年中风险偏好最高的区间，小盘股胜率超过90%，成长风格、电子/计算机/非银等行业的平均涨幅最高。