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港股早盘

恒指开盘涨0.98%，恒科指涨1.58%。科指成分股中，理想汽车-W涨3.32%，东方甄选涨3.23%，微博-SW涨2.81%，商汤-W涨2.8%，阿里健康涨2.48%。

碧桂园（02007.HK）8月5日在港交所公告，公司及其附属公司连同其合营公司和联营公司于2024年7月单月共实现归属公司股东权益的合同销售金额约34.1亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约38万平方米。

8月5日，共8只港股获公司回购，3只个股回购金额超千万港元。其中，友邦保险、恒生银行、太古股份公司A回购金额最大，回购金额分别为3.94亿港元、1777.78万港元、1117.66万港元。

美股市场

道指收跌2.6%，纳指跌3.43%，标普500跌3%。成交额居前个股中，英伟达跌6.36%，苹果跌4.82%，特斯拉跌4.23%，微软跌3.27%。

据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为17%，降息50个基点的概率为83%。美联储到11月累计降息75个基点的概率为7.4%，累计降息100个基点的概率为45.8%，累计降息125个基点的概率为46.8%。

美联储戴利表示，担心就业报告的当前平衡状态可能会恶化，但目前我们并未看到这种情况。七月份的就业报告反映出大量临时裁员以及飓风的影响。将密切关注下一个就业市场报告是否反映出相同的动态，或出现逆转。

热门公司

据IC设计业者透露，台积电不止2024年涨价，7月陆续向多家客户表明2025年5/3纳米制程涨幅，应成本不断飙升，涨幅约落在3~8%，将长期维持53%毛利率的巨大压力，成功转嫁至客户群。业内人士表示，台积电不仅包括AI在内的HPC接单续旺，同时进入消费性电子出货旺季，手握苹果、高通、联发科，及英特尔、AMD、英伟达与博通等大单，3/5纳米产能将持续满载，而台积电正扩大产能响应客户强劲需求。

台积电被摩根士丹利列为首选股，因为摩根士丹利认为该公司股价近期走弱后的估值颇具吸引力。该行分析师Charlie Chan写道，我们看好台积电在漫长的半下行周期中的质量和防御性质。价格上涨的确认和持续的人工智能资本支出强劲应该是关键的催化剂。她还说，台积电应该能够在2025年实现高于55%的毛利率，并在其海外晶圆厂达到规模经济后，在2028-2030年期间逐步接近60%的水平。目前台积电已较7月份的峰值下跌逾20%。

由于台积电先进封装CoWoS产能始终供不应求，有消息称英伟达日前找上英特尔进行先进封装。供应链厂商指出，台积电CoWoS-S与英特尔Foveros封装技术相似，（后者）能快速提供封装产能。

新闻概览

瑞银目前预计美联储今年将降息100个基点，高于之前预测的50个基点。瑞银在报告中称，除非8月就业报告表现强劲，否则瑞银认为美联储将在9月的会议上开始宽松周期，降息50个基点。“我们的基本判断仍然是，美国经济将避免衰退，增长速度将保持在接近2%的趋势水平。

在利率处于23年高位的情况下，美联储有足够的灵活性来支持经济和市场。”瑞银强调，家庭整体财务状况良好，实际收入正增长，平均偿债成本与历史平均水平相比仍然较低，总净财富自疫情开始以来增加了37%。

芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比8月5日在接受媒体采访时重申，央行的职责不是对单月的疲弱就业数据做出反应，并补充说市场波动性远高于美联储的行动。古尔斯比说，有一些值得警惕的指标，比如消费者拖欠贷款增加，但经济增长仍保持在“相当稳定的水平”。“就业数据弱于预期，但看起来不像经济衰退。我确实认为，你需要对经济走向有前瞻性的视角来做出决定。”他强调，月度非农就业人数有10万的误差幅度，因此做出重大结论需要谨慎。