0人浏览 | 2024-07-18 15:17 |
就在昨日光刻机龙头阿斯麦指引不及预期引发美股半导体“腥风血雨”之际,台积电财报就紧随其后来“救市”。AI芯片强劲需求+智能手机订单复苏下,台积电营收盈利轻松超预期,更是预计下季度营收进一步加速增长,让AI化彻底爆发。
具体来看,台积电二季度营收为208.2亿美元,同比增长33%(美元计算,新台币计算为40%),环比增长10%,超出此前的196-204亿美元指引最高端;净利润为76.6亿美元(2477亿新台币),同比增长29%(新台币计算为增长36%),较上个季度的单个位数加速增长。
受AI芯片等高端工艺比重上行,台积电毛利率在本次达到53.2%%,较上季度提升0.1个百分点,较去年同期则下降0.9个百分点。而考虑到近期如英伟达、高通等大客户同意对先进封装涨价,台积电盈利能力势将进一步受提振。
AI动能持续+iPhone需求回暖 3+5+7纳米营收接近7成
iPhone二季度降价促销重新推动需求,让台积电3纳米芯片营收占比反弹至15%,较上季度提升6个百分点。这部分需求更多来自中国市场,在iPhone 15pro/pro max历史低价加持下,苹果手机国内5月出货量同比增长40%,而在4月也是达到了52%的增长,这都让代工其手机芯片的台积电受益。另外,AI加持下,苹果更是将iPhone 16系列备货目标提升至9000万部,较15系提高10%。再加上未来英伟达、高通的加入,台积电的3纳米工艺需求将正式进入轨道。
而受3纳米芯片需求骤升,5纳米营收贡献在本次受挤压达到35%,环比减少2个百分点。该工艺当前主要由英伟达为首的AI芯片(如H100芯)占领,使得整体需求坚挺,考虑到Blackwell架构的B200将在下半年出货,都将给台积电业务持续提供支撑。本次7纳米营收贡献则达到17%,较上季度减少2个百分点,这部分应受如英伟达A100芯迭代和车规级芯片的需求推动。
整体来看,3+5+7纳米工艺占总营收的67%,较上季度增长2个百分点,同比增长14个百分点。高端智能机芯+AI芯的需求带动了台积电高端芯片制造工艺,也成为提高毛利率的关键。这也让其业务形成一个闭环:制造工艺越高端,需求越高,越能提高毛利率,从而加大研发支出。
AI需求又飞了!HPC芯片营收占比突破五成
哪怕是智能手机需求持续复苏,也难挡AI芯片作为全新赛道的重要性凸显。按平台来看,用于HPC(高性能计算)本次营收贡献为52%,正式突破50%大关,环比增长6个百分点,生成式AI持续火热加速推动算力芯片需求。而哪怕以iPhone 15为首的出货激增,用于智能手机的芯片营收贡献为33%,较上季度下降5个百分点,与去年同期持平。
另外,用于物联网的芯片(可穿戴设备、智能家居等)以及汽车芯片本次营收贡献分别为6%和5%,其中汽车芯片营收占比环比减少1个百分点,亦受到全球电车需求略放缓影响。
北美贡献65%营收 中国营收占比激增
从地区来看,北美市场二季度向公司贡献65%营收,环比下降4个百分点,这略让人意外,也代表并非再是北美一家独梭哈AI支撑业绩的情况;中国营收贡献为16%,环比激增7个百分点,或受到国产智能机和电车需求反弹推动。亚太地区日营收占比则回落至9%,日本则持平。
三季度业绩将加速增长创新高 上调资本支出全力进军2+3纳米工艺
在指引上,台积电预计三季度营收为224亿至232亿美元,按中位数计算同比增长32%!AI手机+AI算力芯片两开花下,台积电将2024年按美元计销售额增速指引上调至高于20%区间中段。而在芯片工艺上,公司指出N2(2纳米芯片)制程计划2025年实现量产;当前N3芯片需求非常强劲,不排除将更多N5技术转换为N3。正如前面所说,提升芯片工艺、满足芯片大厂需求、涨价形成闭环,在看到芯片业的持续动能后,台积电将全年资本指出提升至300-320亿美元,全面冲刺高端工艺。
整体来看,尽管生成式AI正成为业绩主线,智能机、PC需求的复苏,甚至加上AI化推动未来新一轮换机需求,这让台积电业绩进一步增长。而持续向高端工艺进军下,其盈利能力也在不断增长,成为AI浪潮下的大受益者。
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你臆想说涨的都是被套着了吧,哈哈07-19 00:32 16楼
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