同花顺-圈子

生成式AI的爆火让半导体行业获得新一轮增长动能，就算是一系列限制，芯片股也在今年屡创新高，市场笃定AI的故事才刚开始。然而，缺席全球第二大芯片应用市场，这些芯片龙头也没有想象中那么好过。  

光刻机龙头阿斯麦今日公布二季度财报，尽管营收盈利均超预期，但疲软的三季度指引致使该股盘前跌逾8%。这一担忧也传导到其他AI概念股纷纷跳水，英伟达、AMD、美光科技跌4%，台积电则跌近6%。

具体来看：

阿斯麦Q2净销售额：62.4 亿欧元（约496亿元），同比减少10%，高于预期的60.3亿欧元

净利润：15.8亿欧元（约125亿元），同比减少19%，高于预期的14.3 亿欧元

净预订量（代表尚未履约的订单量）为 56 亿欧元，同比增长超过24%，高于预期的44.1亿欧元，代表AI芯片相关需求的激增助力订单上行

然而，该公司警告三季度销售额在 67 亿欧元至 73 亿欧元之间，大幅不及市场预期的76亿美元。

这或许与在美方限制下，失去大量中国订单有关。中国市场在二季度仍占阿斯麦销售额的49%，与上月相同，而这其中还不包括其最先进的EUV光刻机设备。金融界援引，公司此前曾指出，出口限制将影响其今年对中国的销售额的10%至15%。也就是说，阿斯麦的光刻机需求或在未来进一步承压。

环球时报去年1月援引，美国、荷兰和日本三国的国家安全事务官员就限制向中国出口一些先进的芯片制造设备达成协议，将把美国于2022年10月采取的一些出口管制措施扩大到荷兰阿斯麦、日本东京电子和尼康等公司。这让公司高层都感到头痛。

 “尽管市场仍存在由宏观环境推动的不确定性，我们预计行业会在下半年继续复苏，”阿斯麦CEO Christophe Fouquet在本次声明中表示，“我们将 2024 年视为一个持续提升产量和技术投资过渡的年份。目前我们看到 AI 领域表现强劲，引领了行业复苏和增长，领先于其他市场领域。”

但美国方的“挑衅”还没有结束。据央视新闻，7月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者问，美国正在考虑采取更严格的措施，对日本和荷兰等国的公司施加压力以限制与中国的贸易。请问中方对此有何评论。

林剑表示，中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方。中方对此一贯坚决反对，希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫，共同维护公平开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。

但如果限制进一步收缩，显然对欧美半导体行业损伤更大。毕竟国内也在自主进行AI产业的研究，并在建立大模型上颇有成果。如果在硬件方面也跟上，全球半导体龙头将失去更多国内的市场。