固收日报20240429：国家统计局：2024年一季度全国规模以上文化及相关产业企业营业收入增长8.5%

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降10点至7.1066。

　　资金方面，4月29日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.8035%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.9750%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨。隔夜shibor报1.8230%，上涨1.70个基点；7天shibor报2.0800%，上涨12.90个基点；14天shibor报2.1030%，上涨10.20个基点；1月shibor报1.9620%，上涨1.20个基点；3月shibor报2.0050%，上涨1.10个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券240004收益率上行1.70BP至2.3400%，10年期国开债活跃券240205收益率上行0.95BP至2.4425%，30年期国债230023收益率上行2.40BP至2.559%。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.81%，10年期主力合约跌0.41%，5年期主力合约跌0.31%，2年期主力合约跌0.14%。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率多数上行，5Y“24中行二级资本债02A”收益率上行2.50BP至2.5650%，3Y“21工商银行二级02”收益率上行2.02BP至2.4300%，1Y“20中信银行二级”收益率上行3.83BP至2.3400%。

　　中证转债指数收盘涨0.23%，报393.91，成交额为460.6亿元。湘泵转债涨超22%，正丹转债涨超19%，“卡倍转02”、凯中转债涨超6%，海波转债、“百川转2”、银轮转债涨超5%；苏租转债、金诚转债跌超4%，红相转债跌近4%。

　　交易所债券市场收盘，万科境内债普遍上涨。“21旭辉02”涨超14%，“22旭辉01”涨超8%，“22万科04”涨超7%，“22万科06”、“21万科04”涨超6%，“20万科08”涨超3%；“22万科07”跌超3%。此外，“21粤高02”涨超5%，“PR筑经01”涨超4%。跌幅方面，“15国债08”跌超4%，“16国债26”跌超2%。特定债券方面，“H0阳城01”涨超804%，“H6泰禾03”涨超192%，“荟享13号第4期次级”涨35%，“H9龙控01”涨超15%；“H20阳优”跌超69%。

　　招商固收研报指出，利率未到趋势性上行拐点。这是因为内需还有待恢复，房地产周期也仍处于底部区域，通胀也处于低位水平。从4月高频数据来看，预计月底公布的4月制造业PMI或将边际回落。但是随着政府债券发行规模上升，极致资产荒缓和后，利率将步入震荡，近期债市调整是在提前做反应。

　　中金公司研报指出，传统定价框架下，黄金兼具货币、商品和金融三重属性，对应货币、抗通胀和避险价值，因此通常与美元、美债利率反向变动。但近期这一定价规律“失灵”了，黄金、利率和美元同涨。三者同涨后，一个月后续转为下跌的频率超过一半，且两个月内往往回吐前期涨幅。往前看，中金认为黄金短期透支，但降息交易未结束，中枢在2400~2500美元/盎司；长逻辑可作为机会成本低时加配依据，包括局部去美元化需求等。是否正在经历第三次全球货币体系寻锚将对包括黄金在内的资产定价产生重大影响。

　　二、每日要闻BN

1.【国家统计局：2024年一季度全国规模以上文化及相关产业企业营业收入增长8.5%】国家统计局数据显示，据对全国7.6万家规模以上文化及相关产业企业调查，2024年一季度，文化企业实现营业收入31057亿元，按可比口径计算，比上年同期增长8.5%。其中，文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现营业收入12633亿元，比上年同期增长11.9%，快于全部规模以上文化企业3.4个百分点。
2.【证监会：上市公司不能借ESG“外衣”过度包装】4月29日，证监会上市司相关负责人在参加中关村论坛“ESG助力美丽中国建设”平行论坛时表示，证监会将持续评估《上市公司可持续发展报告指引》(下称《指引》)的适应性，结合实际情况进一步完善规则，研究推动更多公司披露可持续发展报告。同时，上市公司不能借由ESG的“外衣”过度包装，提供不准确的信息误导投资者，证监会将不断提升监管能力，持续加强监管。(证券时报)
　　
3.【国务院关税税则委员会发布对美加征关税商品第十四次排除延期清单】根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第十二次排除延期清单的公告》(税委会公告2023年第7号)，对美加征关税商品第十二次排除延期清单将于2024年4月30日到期。国务院关税税则委员会按程序决定，对相关商品延长排除期限。
　
4.【两部门：加快构建数据基础制度，推动落实“数据二十条”】国家发展改革委办公厅，国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》。其中提到，加快构建数据基础制度，推动落实“数据二十条”，加大公共数据开发开放力度，释放数据要素价值。深入推进产业数字化转型，深化制造业智改数转网联，大力推进重点领域数字化转型，营造数字化转型生态。加快推动数字技术创新突破，深化关键核心技术自主创新，提升核心产业竞争力，大力培育新业态新模式，打造数字产业集群。推动完善数字经济治理体系，强化数字化治理能力，加强新就业形态劳动者权益保障，推进构建多元共治新格局。(国家数据局)
　　
5.【工信部：一季度集成电路产量981亿块 同比增长40%】工信部数据显示，一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13%，增速分别比同期工业、高技术制造业高6.9个和5.5个百分点。3月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。一季度，主要产品中，手机产量3.74亿台，同比增长13.6%，其中智能手机产量2.76亿台，同比增长16.7%；微型计算机设备产量7404万台，同比下降0.8%；集成电路产量981亿块，同比增长40%。
　　
6.【国家能源局：坚决守住不发生大面积停电事故、不发生大面积拉闸限电的底线】据国家能源局4月29日消息，国家能源局电力安全监管司副司长阎秀文在新闻发布会上介绍，国家能源局将和有关部门、行业企业一道，按照党中央国务院决策部署，完成好“三项行动”，坚决守住不发生大面积停电事故、不发生大面积拉闸限电的底线，确保电力系统安全稳定运行和电力可靠供应，以新安全格局保障新发展格局。
　　
7.【央行再提长端利率风险 30年国债重新站上2.5%】据新华财经，上周(4月22日至4月26日)债市走向在周三急转，收益率由跌转涨，全周收益率曲线陡峭化上行。周二，10年期国债活跃券收益率下探触及2.215%，再创2002年以来新低。央行于周三发文，再度提示长端利率风险，同时提出“要充实货币政策工具箱，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”，债市积极情绪急剧降温，10年期国债收益率单日上行5BP。值得关注的是，今年以来表现强势的超长端国债显露退热迹象。4月26日，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行4.45BP，报2.5125%，回升至1年期MLF利率之上。自2月底与1年期MLF利率出现倒挂以来，30年期国债收益率近段时间持续运行在2.5%下方。分析师提示，央行持续发声对债市尤其是长久期券种的做多情绪构成一定程度压制，而经济基本面或已进入复苏通道。4月制造业PMI数据若再度超预期，或对债市中长期看多逻辑构成冲击。此外，一季度政府债整体发行节奏偏慢，5月后或将出现地方政府专项债、特别国债的放量供给，可能构成一定程度供给扰动。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.8266%，跌4.64个基点；7天期报2.1024%，涨17.09个基点；14天期报2.1165%，涨10.93个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.823，涨1.7个基点；7天shibor报2.08，涨12.9个基点；1月shibor报1.962，涨1.2个基点；3月shibor报2.005%，涨1.1个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.88%,涨7个基点；FR007报2.08%,涨10个基点；FR014报2.1%,涨10个基点。