同花顺-圈子

1、证监会就贯彻落实新“国九条” 推动新质生产力发展开展专题调研

点评：近日证监会主席带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。

调研中，实地走访了4家科技创新企业，召开了5场座谈会，分别与上市公司代表、行业机构代表和部分证监会系统单位负责人深入交流，充分听取意见建议。村长亲自带队，而新质生产力有段时间没提了，或能借机炒一炒。2、4月27日，面值退市二度来袭，多家地产公司恐将不保，面临退市。

点评：4月27日，在最近的一波行情中，多家地产公司再次面临股价低于1元的“面值退市”关口。统计发现，截至4月25日，除ST世茂外，ST中南（000961.SZ）和迪马股份（600565.SH）的股价已连续收盘低于1元，华夏幸福（600340.SH）、*ST金科（000656.SZ）和华远地产（600743.SH）的股价也跌至1元附近。

在上一轮股价下跌中，已有多家地产公司面值退市，比如阳光城、泰禾集团、泛海控股、蓝光发展等。在本轮股价下跌中，以上公司能否通过面值退市这一关键大考，需要时间来检验。

所长认为，地产公司目前依旧面临巨大的销售压力，因为房子没办法销售顺畅，造成很多地产公司现金流紧张，还款压力大，公司经营压力加大。目前来看全国各地都出台了一系列支持地产的政策，但是效果还是较弱的。地产产业链相关公司都受到房地产周期下行影响，造成业绩下滑。3、4月26日，中国国航：向商飞公司购买100架C919飞机。

点评：4月26日电，中国国航公告，向商飞公司购买100架C919飞机，根据商飞公司提供的最新目录价格，基本价格合计约为108亿美元；截止目前中国商飞公司（COMAC）的C919飞机订单数量已经超过1300架。

根据中国商飞预测，到 2040 年中国客机队规模将达到 9957 架，占全球比例 22%，成为全球最大单一航空市场。未来20年中国将接收民航客机9084架，市场总价值超9万亿人民币。

所长认为我们国家在下一盘大棋局，我国的航空市场是一个巨大的市场，但是目前还是用进口飞机为主，国产化率较低，未来这块一定会实现自主可控，国产大飞机会成为主力机种。

国产大飞机产业链相关公司受益：钢研高纳，航发动力，中航光电，中航西飞等。4、4月25日，北京市发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。点评：《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。其中提到，改变智算建设“小、散”局面，集中建设一批智算单一大集群，到2025年，本市智算供给规模达到45EFLOPS，2025-2027年根据人工智能大模型发展需要和国家相关部署进一步优化算力布局。

到2027年，实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，整体性能达到国内领先水平，具备100%自主可控智算中心建设能力，有效支撑对标国际领先水平的通用和行业垂类大模型的训练和推理。加快推动核心软硬件产品自主可控。

加快布局先进计算、软件工具、操作系统等算力关键技术，着力突破一批标志性技术产品和方案。建设自主可控芯片测试验证平台，推动提高自主可控芯片性能和可靠性，加速自主可控芯片研发和产业化进程，加快自主可控算力技术体系建设。对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。所长认为北京发布的算力基础设施的相关规定，具有代表意义，意图鼓励国产算力的发展，国产GPU芯片企业将受益。

相关公司：景嘉微，寒武纪，海光信息，中贝通信，高新发展等。

5、4月26日，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。

点评：4月26日，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，《细则》明确了补贴范围和标准。细则规定至24年12月31日，针对报废国三及以下燃油乘用车（即11年6月30日前注册的汽油乘用车、13年6月30日前注册的柴油/其他燃料乘用车）或18年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的个人消费者，将分别给予7000元/1万元一次性定额补贴。

根据我们测算，本次满足政策要求的存量乘用车约1800万台，补贴政策有望加快“更新潮”节奏，引领需求向上。

假设政策刺激下，符合条件的车型中30%/35%/40%在年内完成更新替换，则对应补贴金额约389/454/519亿元，同时较无政策激励下的正常更新周期可增加约170/260/350万辆增量销售。

所长认为汽车依旧换新会带动整个汽车零部件企业业绩改善，相关公司：拓普集团，威唐工业，福耀玻璃，德赛西威，立中集团等。

6、4月28日，宁德时代首席科学家表示宁德时代计划2027年小批量生产全固态电池。

点评：4月28日，宁德时代首席科学家吴凯在CIBF2024先进电池前沿技术研讨会上称，如果用技术和制造成熟度作为评价体系(以1-9打分)，宁德时代的全固态电池研发目前处于4的水平。

吴凯称，宁德时代的目标是到2027年达到7-8的水平，意味着可以小批量生产全固态电池，且机会很大，但大批量生产仍然会面临成本等问题。

目前半固态电池，已经实现量产化，智己L6首个量产上车超快充固态电池。上汽与清陶能源合作开发固态电池，去年8月展示了联合开发的第一代固态电池，并让上汽智己L6车型成为首款搭载固态电池的量产车。

固态电池产业链相关公司：高镍正极（当升、容百等）；固态电解质（上海洗霸、天赐材料、新宙邦等）、卫蓝、清陶相关（翔丰华、容百科技）、硅基负极（元力股份、翔丰华）等。

7、4月27日，国家统计局：一季度全国规模以上工业企业利润同比增长4.3%。

点评： 国家统计局发布数据显示，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，由上年全年下降2.3%转为正增长。

分季度看，规上工业企业利润连续三个季度增长，延续恢复态势。1—3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5738.2亿元，同比下降2.6%；股份制企业实现利润总额11203.0亿元，增长0.8%；外商及港澳台投资企业实现利润总额3737.5亿元，增长18.1%；私营企业实现利润总额3679.7亿元，增长5.8%。所长认为一季度工业企业利润总额数据超预期，这是一个积极的经济指标，表明在该季度内，中国的工业企业整体盈利能力有所提升。这通常与市场需求的增加、生产效率的提高、成本控制的优化、政策支持的增强等因素有关。

一天等于一个月

本周先抑后扬，振幅巨大，整体指数收在3088点附近，依旧处在3090点以下，受到年线压力位压制，本次也是指数第四次向上去试探年线，是否可以成功突破年线？实现技术牛市？

所长这里给大家分析下，首先本月主要是季报集体披露季节，行情还是震荡格局为主，宏观基本面上，国内经济数据披露来看，好坏参半。

如果没有上周五指数的暴涨，其实本月的行情是整体低迷的，创业板指数作为行情的先锋，情绪的先导，本月截止上周五，一路下跌，单月下跌2.94%。

但是加上上周五，单日上涨3.3%后，奇迹出现了，创业板指数单月上涨0.3%。所长列出这个数据是想提醒九方的粉丝，其实指数早已“失真”，明显行情很差，但是一看指数居然还是上涨的。明明几千家公司下跌，指数居然红盘。

是什么因素导致这样的割裂现象出现？我们应该如何应对？所长这里给出一些观点，供大家参考。首先回到第一个问题，什么因素导致今年以来频繁出现的市场割裂现象？

第一，目前股市已经很庞大，近5200家上市公司，但是市场成交量却难以支持这么庞大的市场，资金选择权重公司去抱团取暖，中小盘机构资金较少，题材游资资金较多。

比如银行板块，今年上涨12.2%，银行板块是否有强大逻辑支撑，所长认为是存疑的，因为中国的房地产市场的风险已经存在，银行有巨大的坏账风险。即使目前银行的分红较高，但是截止到4月底，就已经上涨12%，这点更像是机构的抱团行为，而不是业绩驱动。

第二，证监会政策端，出台了一系列鼓励股市发展的利好政策，比如强化上市公司分红监管，不分红公司会被st等等，这一点说明国家顶层政策开始重视股市的发展，强烈要求证监会把股市搞好。

第三，市场内的投资者对国内经济复苏的前景具有较大的分歧。

长期看，只有较好的经济数据，才能支持股市的长期向好。开年以来，我国的房地产经济数据依旧没有看到明显的改善，而房地产又是支柱性行业之一，即使汽车，家电等其他行业有复苏，但是整体经济能否持续好转，场内资金是存在疑虑的。

上证指数整体走势也是十分的“拧巴”，俗称“卷”。体现出，一步三回头，投资者一不小心，就被深套。

那我们该如何应对呢？所长只能建议顺势而为，既然指数表现出如此的割裂，机构资金选择抱团大权重，游资资金选择去做题材。

那投资上，就是从题材+抱团这两方面入手。

抱团上，可以选择银行，石油开采，煤炭，有色等高股息，盘子大的品种。

题材上，选择AI人工智能，低空经济，量子通信，固态电池等等。当然如果后期五月份，市场投资风格发生巨大变化，所长再提示，目前看，市场的投资策略就是这样。

下周重点留意题材

投资思路，锁定权重+题材。 

1.权重方向相关公司：紫金矿业，中国石油，招商银行，洛阳钼业，中国神华，陕西煤业等。

2.AI人工智能方向相关公司：中贝通信，中际旭创，寒武纪，工业富联，昆仑万维等。

3.消费电子方向相关公司：北方华创，鹏鼎控股，兆易创新，江波龙，中颖电子，歌尔股份等。

下周财经日历

本报告由九方智投投资顾问胡祥辉(登记编号:A0740620080005)撰写