同花顺-圈子

一、周末热点回顾：

1、资源品:美国经济有点意外，资源行业像是空中加油，中国的矿企在全球市场上越来越有竞争力了

2、红利:供给是个大门槛，现在分红增加，估值提升才刚开始

3、低空:这是新的生产力核心:各地领导都很重视

4、出海:中国制造业正在全球扩张，形势一片大好

5、金融:金融行业正朝着打造强大的“金融航母”迈进

6、量子计算:被视为,1和新生产力的“未来引挚”

7、A1:计算能力和大型模型正在共同进步

8、H股:国际资金正在大量流入

总结:我们都有光明的未来

二、市场热点

1、汽车以旧换新

事件: 周五(4月26日)盘后，七部委以旧换新补贴出台，买新能源车补贴1万，购买2.0升排量以下燃油乘用车补贴7000元。旨在促进消费升级和环境保护，推动设备更新和消费品的以旧换新。

重点领域: 汽车行业，尤其是重卡类或运输车辆。报废国三以下排放标准的乘用车。2018年登记的新乘用车和新能源车。

财政支持: 东部省份中央:地方按5:5比例分担，对中部省份按6:4比例分担，对西部省份按7:3比例分担。政策影响:报废更新市场得到明显支持，特别是国三以下排放标准车辆和2018年新能源车。广东、山东、江苏、河北等省份可能成为政策更新的主力地区。

补贴总额: 预计在200亿左右，具体数额将根据市场运行情况和地方政府执行力度而定。

车型受益: 中高端燃油车型，尤其是定价在10万元至30万元区间的车辆可能获得较大收益。

商用车适用性: 政策主要针对私人用户，但商用车如重卡类或运输车辆也适用。

行业观点: 预期带动24年新增160万辆电车销量，对应市场规模近3000亿从增量

从增量看: 目前车龄超6年以上的新能源乘用车保有量约86.7万辆，符合以旧换新标准的汽车保有量约在1600万辆左右，其中电车占比10%左右。根据车型报废周期及近期新能源车渗透率(20%左右更换*50%电动车)，预计本次以日换新政策将带来100~200万辆的新能源车增量。2024年电动车乘用车销量预计从1100万辆上调到1200~1300万辆，将利好整个锂电产业链的需求。

分结构来看: 利好10-15万插混&15-20万纯电。①2018年前购买燃油车的车主中，约有70%选择了5-15万的车，在换车时可能会有升级需求。②传此类“油换电”车主更可能会优先选择更为10-15万元插混或15-20万价格带纯电车型

从市场规模来看:以15万的新车均价计算，细则的落地将为新能源汽车市场带来近2000-3000亿元的规模增量。

2量子计算再跟踪

核心逻辑:

1、明确量子新算力地位

4月25日，北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》，明确量子计算作为新型算力，4月20日，工信部副部长张云明强调量子的【成果转化】，意味着量子进入加速洛地和商业化阶段，自23年12月起，已有11个地级市启动/即将期待城域网建设，

2、量子关系安全

4月20日，NVIDIA与日本政府将共同打造量子计算系统，预计最早25年4月提供服务;4月17日，英国严查对中的量子技术出口;4月10日-12日，美国提出《国防量子加速法案》，NIST明确2030年前完成抗量子密码替换。

3、全球共振外，预计Q2开始国内产业变化积极:

量子通信: 量子网络基建。关注从骨于网到城域网建设进展

量子计算软硬件体系已经初具雏形: 1)量子计算产业上游主要包含环境支撑系统、测控系统、各类关键设备组件以及元器件等;2)量子计算产业生态中游主要涉及量子计算原型机和软件;3)量子计算产业下游主要涵盖量子计算云平台以及行业应用，处在早期发展阶段。

核心标的:

核心: $国盾量子(688027) (“量子之都”合肥的量子通信龙头)

量子计算:  $科大国创(300520)、$神州信息(000555)、$科华数据(002335)、$中国长城(000066)、$光迅科技(002281)等。

加密通信: $电科网安(002268)、$吉大正元(003029)、$格尔软件(603232)、$国芯科技(688262)、$浙江东方(600120)、$亨通光电(600487)

三、热点前瞻

马斯克今日来华，有望推进下SD落地

事件驱动:

2022年11月，特斯拉向北美测试用户推送 FSD Beta V11;2023年9月，特斯拉CEO埃隆·马斯克于硅谷帕洛阿尔托直播测试FSD Beta V12;

2023年11月23日，特斯拉中国回应，FSD落地中国正在推进的消息属实;

2024年3月，特斯拉向北美用户推送FSDV12.3(监督版)并开启免费试用;

2024年4月28日，马斯克访问中国

海外测试进展:

FSD V12已累计行驶超过3000亿英里，当前基于视觉端到端的神经网络方案已经实现了更好的拓展性，数据收集能力更加强大;

用户反馈显示，FSD V12改进了车道选择和多车博弈处理，并增加了自动靠边停车和路口调头等特性，进一步提升了自动化驾驶体验。

售价变化:

当前特斯拉美国FSD V12买断价由12000美元降至8000美元包月价格由199美元降至99美元，增强版自动辅助驾驶功能(EAP)取消收费;

当前特斯拉中国FSDV11买断价64000元，EAP买断价32000元，近日EAP订阅制上线，售价每月699元/每季1399元。

当前预期:

4月20日，马斯克在社交媒体"X"上的回复中表态，FSD入华"可能很快就会到来"，#本次访问中国预计将推动相关进程;

FSD V12.3(监督版)未来有望在300万辆车上使用Hardware 3.0预计有望拓展到180万辆车，当前已有一半车主正在使用;

特斯拉可能与部分整车厂达成许可协议，授权其他车企使用FSD技术，但协议可能会在签署后的2-3年后才发挥作用;特斯拉将于8月展示基于FSD技术的Robotaxi。

FSD入华最大的机会在三个方面:

一是国内领先的玩家，FSD入华会快速完成消费者教育和商业模式的升级，国内能够率先跟进的玩家(民族支柱产业，最终格局仍旧是国内企业为主)将最为受益，华为(长安赛力斯、北汽、江淮等)和新势力(小鹏、理想、蔚来)目前国内领先。

二是智能化的零部什龙头(域控制器的德赛西威、华阳集团、科博达、均胜电子等;线控底盘的伯特利、耐斯特等车载软件的中科创达等;车载半导体的北京君正、裕太微等)。

三是特斯拉产业链龙头(拓普、旭升、三花、银轮等)。近期，“以旧换新”政策保障了今年整车需求景气将延续向上，而FSD入华将有望成为引爆智驾行情的导火索，

四、大涨分析

$国盛金控(002670): 金融板块-拟收购国盛证券+金融科技+江西国资

事件: 国务院发布关于金融企业国有资产管埋情况的报告，提出打造金融业“国家队”，推动证券公司做强做优。

看点:

1、吸收合并国盛证券:国盛金控公告拟吸收合并全资子公司国盛证券，证券简称将变更为“国盛证券”，此举措旨在优化公司结构。

2、提升管理效率:吸收合并完成后，公司管理层级将减少有助干节约管理成本并提升管理与决策效率。由于国盛证券为公司全资子公司，此举不会对公司合并报表产生实质性影响。

3、多元化金融业务:国盛金控以证券业务为主，同时开展投资、金融科技业务，业务类型涵盖证券经纪、自营、承销与保荐、投资咨询、财务顾问、融资融券、资产管理等。

4、江西国资背景:公司实控人为江西省交通运输厅，具有国资背景，有助于公司在金融市场中的稳定发展和资源整合。

$真视通(002771): 算力板块-华为算力+一季报增长-R+碳化硅充电桩

事件: 北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》，支持采购自主可控GPU芯片的企业。

看点:

1.华为算力合作:真视通作为华为的“多产品金牌代理”，与华为昇腾探讨“智能算力建设与运营”的合作，有望受益于算力基础设施的建设与发展。

2.一季报营收与净利润增长:公司2024年第一季度营收8136.51万元，同比增长21.39%;归母净利润673.45万元，扣非净利润639.25万元，均实现同比扭亏，显示出业绩的改善。

3.多媒体信息系统与VR技犬:真视通的业务涵盖安全生产VR仿真培训系统、一体化手术室与手术示教系统、军队模拟训练系统及智能建筑信息管埋系统等，VR技术的应用为公司带来新的增长点。

4.碳化硅充电桩供货合同:公司全资子公司真视通军融科技与杭州疾速充新能源签署充电柱供货合同，合同金额合计2120万元，涉及直流充电桩和交流充电桩，显示公司在新能源充电设施领域的业务拓展。

$神宇股份(300563): 高速数据线板块+卫星导航+华为间接供应商+军工

事件: 北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》，支持采购自主可控GPU芯片的企业。

看点:

1、高速数据线与射频同轴电缆:神宇股份生产的高速数据线可用于服务器高速数据传输，公司主要产品包括射颁同轴电缆、射频连接器和组件，高端射频同轴电缆可应用于北斗卫星基础建设等方面。

2、一季报营收与净利润增长:2024年第一季度，公司营收1.86亿元，同比增长33.27%，净利润5023.94万元，同比增长442.54%，显示出公司业绩的快速增长。

3、华为间接供应商:神宇股份是华为的间接供应商，通过香港全资子公司在越南投资，填补当地通信线缆生产的市场空缺。

4、产品应用领域:公司产品广泛应用于通信基站、通信终端、航空航天航海、汽车通信、高端医疗器械和半导体芯片等领域，具有广泛的市场应用基础。

$中贝通信(603220): 智算算力板块+一季报增长+华为算力合作

事件: 北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》，支持采购自主可控GPU芯片的企业。涨停时间:09:45:02

看点:

1、智算算力服务规划:中贝通信将智算算力服务作为新基建发展重点，合肥算力中心首期投资约10亿元，计划提供高达10000P的算力能力，长三角算力中心计划投资2亿元，提供800-1000P算力能力。

2、一季报及年度业绩增长:公司2024年第-季度净利润4645.42万元，同比增长103.25%。2023年净利润1.44亿元，同比增长32.21%，公司拟实施10转3股派1.5元的分配方案第四季度单季净利润同比增长3.25%。

3、华为算力领域合作:中贝通信已部署合肥与长三角两个算力中心，是华为鲲鹏/昇腾生态算力领域一体机合作伙伴，并计划与华为联合南山区政府在深圳南山建设鲲鹏+昇腾算力集群节点数据中心。

4、智算中心建设项目投资:公司拟投资智算中心建设项目与华为的算力合作及与超聚变的合作意向表明公司在国产算力部署计划的细化落实中正取得进展。

$格尔软件(603232): 量子科技板块+抗量子密码+汽车芯片+网络安

事件: 媒体报道中国科院向国盾量子交付504比特超导量子计算芯片“骁鸿”，刷新国内超导量子比特数量纪录。

看点:

1、抗量子密码技术研究:格尔软件投资的上海泓格后量子科技专注于抗量子密码技术研究、标准制定和产品研发，在政务、军队等领域进行试点和应用推广，其相关课题获评中国证券业协会2023年重点课题研究优秀课题

2、汽车芯片应用:公司参股的上海芯钛信息科技生产的芯片主要应用于智能网联汽车领域，体现了公司在汽车电子领域的技术布局，

3、商用密码产品生产与销售:格尔软件是国内首批商用密码产品定点生产与销售单位，主要服务于国家部委、军工企业等高端客户群体。

4、网络安全服务与规划:公司参与多家政企客户的密码服务平台和零信任安全体系的安全规划及试点，为上汽前瞻建设了车联网无线通信技术安全证书管理系统，包含V2x和V2N安全证书体系，显示公司在网络安全领域的专业能力。